Smart Sand, Inc. (סימול: SND), שחקנית מובילה בתעשיית חול הפראק, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי ב-13 בנובמבר 2024, כאשר המנכ"ל צ'אק יאנג, סמנכ"ל הכספים לי בקלמן, וסמנכ"ל התפעול ג'ון יאנג הובילו את שיחת הדוחות. החברה הדגישה את תזרים המזומנים החופשי החיובי שלה בסך 3.7 מיליון דולר לרבעון והכריזה על דיבידנד מיוחד לצד תוכנית לרכישה עצמית של מניות. Smart Sand דיווחה גם על עלייה בנפחי המכירות וירידה בעלות המכר, מה שמסמן ביצועים חזקים למרות תנאי שוק מאתגרים.
נקודות עיקריות
- Smart Sand דיווחה על תזרים מזומנים חופשי חיובי של 3.7 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024.
- נפחי המכירות עלו לכמעט 1.2 מיליון טון, עלייה של 9% בהשוואה לשנה שעברה.
- החברה שילמה דיבידנד מיוחד של 0.10 דולר למניה והכריזה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד 10 מיליון דולר.
- נקבעה מסגרת אשראי ABL חדשה בסך 30 מיליון דולר עם First Citizens Bank.
- ה-EBITDA המתואם עמד על 5.7 מיליון דולר, עם ירידה של 3.4% בעלות המכר.
- ההוצאות ההוניות מתחילת השנה ירדו משמעותית ל-5.1 מיליון דולר מ-16.1 מיליון דולר ב-2023.
- נפתחו מסופים חדשים באוהיו, המשפרים את המסירה לאגן Utica Shale ומפחיתים עלויות לוגיסטיות.
- מכירות בקנדה היוו 11% מנפחי הרבעון השלישי, כאשר מתקן בלייר מגביר את הייצור.
- מגזר פתרונות המוצרים התעשייתיים ראה עלייה של 38% בנפח המכירות ברצף.
תחזית החברה
- ציפיות לביקוש חזק לגז טבעי בארה"ב ובקנדה, עם מחירים משופרים ב-2025.
- נפחי מכירות לרבעון הרביעי צפויים להיות בין 1.1 מיליון ל-1.4 מיליון טון.
- הוצאות הוניות צפויות לשנת 2024 מוגבלות ל-10 מיליון דולר או פחות.
נקודות שליליות
- צפויות הוצאות הוניות גבוהות יותר ברבעון הרביעי שיובילו לתזרים מזומנים חופשי נמוך יותר בשל הוצאות מוגברות וצרכי הון חוזר.
- דינמיקת המחירים הנוכחית נשארת ללא שינוי.
נקודות חיוביות
- קיבולת חול לבן צפונית חדשה מוגבלת צפויה לשפר את המחירים ב-2025.
- ביקוש עולה לגז טבעי צפוי להניע פעילות מוגברת באזור Marcellus.
- ביקוש גובר לפרופנט לכל משטח קידוח, עם עלייה בסך הביקוש לחול.
החמצות
- לא נדונו החמצות ספציפיות במהלך שיחת הדוחות.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה הדגישה את מחויבותה לניהול עלויות ויעילות תפעולית.
- נדונה גישה גמישה לחלוקת מזומנים עתידית בהתבסס על עקביות בתזרים המזומנים החופשי.
- אופטימיות לגבי השוק הקנדי, במיוחד מתקן בלייר, בשל לוגיסטיקה מקומית ומתקני LNG עתידיים.
המיקוד של החברה ביעילות תפעולית ותשואות לבעלי המניות היה ברור לאורך כל השיחה, כאשר ההנהלה הביעה מחויבות לשמירה על תזרים מזומנים חופשי חיובי והחזרת הון לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים או רכישה עצמית של מניות. המיקום האסטרטגי של Smart Sand בשוק הקנדי, יחד עם ההתרחבות שלה באוהיו, ממקם את החברה היטב לניצול הצמיחה הצפויה בביקוש לגז טבעי. שיחת הדוחות הבאה מתוכננת למרץ, שם יינתנו עדכונים נוספים על ביצועי החברה ותחזיותיה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים והמהלכים האסטרטגיים של Smart Sand מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 112.9 מיליון דולר, המשקף את מעמדה בתעשיית חול הפראק. למרות תזרים המזומנים החופשי החיובי שדווח ברבעון השלישי של 2024, נתוני InvestingPro מראים כי צמיחת ההכנסות של Smart Sand הייתה שלילית במעט, עם ירידה של 2.26% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. הקשר זה מוסיף עומק לדיווח החברה על עלייה בנפחי המכירות ומאמצי הפחתת העלויות.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי מניית Smart Sand ספגה מכה קשה בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -10.7%. תנודתיות אחרונה זו עשויה לעניין משקיעים השוקלים את תוכנית הרכישה העצמית של החברה בהיקף של עד 10 מיליון דולר. טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי הנכסים הנזילים של החברה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שתומך ביכולת ההנהלה לשלם את הדיבידנד המיוחד ולשמור על גמישות פיננסית.
מרווח הרווח הגולמי של החברה של 14.24% ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 מתיישר עם הטיפ של InvestingPro המציין כי Smart Sand סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים. מדד זה מדגיש את חשיבות המיקוד של החברה בניהול עלויות ויעילות תפעולית, כפי שנדון בשיחת הדוחות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Smart Sand, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.