Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) חשפה יוזמות צמיחה משמעותיות ודגש חזק על השקעות בביטקוין במהלך שיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. החברה הודיעה על רכישת כ-372 מגה-וואט של קיבולת בשלושה אתרים באוהיו, מה שצפוי להגדיל את סך הקיבולת הנקובה שלה לכמעט 1.5 גיגה-וואט.
בנוסף, MARA הדגישה את אחזקות הביטקוין האסטרטגיות שלה, עם כמעט 27,000 ביטקוין בשווי של כ-2.5 ביליון $, ואת אסטרטגיית הרכישה המשמעתית שלה שאפשרה לה להבטיח נכסים בשערים תחרותיים.
נקודות עיקריות
- Marathon Digital Holdings מתרחבת עם 372 מגה-וואט של קיבולת בשלושה אתרים באוהיו, כולל שני מרכזי נתונים פעילים ומתקן חדש.
- המנכ"ל פרד תיאל הכריז על מיקוד אסטרטגי בהפחתת עלויות תפעוליות ומינוף שותפויות לשערי חשמל נמוכים יותר.
- סמנכ"ל הכספים סלמן חאן הדגיש את אסטרטגיית הרכישה המשמעתית של החברה והגישה ההיברידית להשקעות בביטקוין לגמישות פיננסית.
- יחידת הכורה הקניינית 2PIC של Marathon נמצאת בתהליך הגברת הייצור, עם צפי ל-40 יחידות עד סוף השנה.
- החברה מעורבת בשיחות פרואקטיביות עם הממשל הנכנס בנושא מדיניות הביטקוין והאנרגיה בארה"ב.
- הדגשים הפיננסיים לרבעון השלישי כוללים עלייה של 93% בקצב החישוב המופעל ועלייה של 35% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה.
תחזית החברה
- Marathon צופה עלייה משמעותית בקיבולת החישוב, עם מטרה לסך של כמעט 1.5 גיגה-וואט.
- החברה מתכננת להמשיך באסטרטגיה ההיברידית של קניית וכריית ביטקוין.
- Marathon מרחיבה את פעילותה באמצעות שותפויות וטכנולוגיה חדשנית בחומרת כרייה.
- החברה מתכוננת לאילוצי קיבולת עתידיים בשוק הביטקוין.
נקודות שליליות
- שוק האירוח של AI HPC מתמודד עם אתגרים כאשר מחירי השכירות עבור GPU מסוג H100 ירדו ב-75% במהלך שישה חודשים.
- החברה מנווטת בנוף תחרותי באירוח AI ו-HPC.
נקודות חיוביות
- ל-Marathon יש מאזן חזק עם אחזקות ביטקוין משמעותיות.
- החברה הבטיחה אספקה יציבה של וופרים עבור הכורים המותאמים אישית שלה באמצעות שותפות עם Auradine.
- צפוי גל חקיקה פרו-קריפטו, שעשוי ליצור סביבה רגולטורית נוחה יותר.
החמצות
- קיים מחסור בוופרים של 3 ננומטר בשל ביקוש גבוה ל-GPU, אם כי זה לא השפיע על הגישה של Bitmain.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בהפחתות העלויות הצפויות כאשר האתרים החדשים באוהיו יהפכו לפעילים.
- היה דגש על חשיבות כריית הביטקוין ליציבות רשת החשמל והמעבר לאנרגיה מתחדשת.
- שאלות נוספות הופנו לצוות קשרי המשקיעים לתשובות מפורטות.
לסיכום, Marathon Digital Holdings ממצבת את עצמה לצמיחה משמעותית בסקטור כריית הביטקוין ומנצלת את נכסי הביטקוין שלה להרחבת פעילות ולגמישות פיננסית. הרכישות האסטרטגיות והשותפויות של החברה מיועדות להפחית עלויות תפעוליות ולשפר את יכולותיה הטכנולוגיות. למרות האתגרים בשוק האירוח התחרותי של AI ו-HPC, Marathon נשארת ממוקדת באספקת פתרונות בעלי ערך גבוה ובמעורבות עם קובעי מדיניות לקידום היתרונות של כריית ביטקוין. עם ביצועים חזקים ברבעון השלישי ויוזמות אסטרטגיות מתמשכות, MARA מוכנה לנצל את השקעותיה ואת היעילות התפעולית שלה.
תובנות InvestingPro
תוכניות הצמיחה השאפתניות וההשקעות האסטרטגיות בביטקוין של Marathon Digital Holdings (MARA) משתקפות בביצועים הפיננסיים האחרונים שלה ובהערכת השוק. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של MARA הייתה מרשימה, עם עלייה של 224.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם העלייה המדווחת של 35% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי, המדגימה תנופת צמיחה עקבית.
המיקוד של החברה ביעילות תפעולית ניכר בנתונים הפיננסיים שלה, עם שולי הכנסה תפעולית של 12.16% ב-12 החודשים האחרונים. זה תומך בדגש של המנכ"ל פרד תיאל על הפחתת עלויות תפעוליות ומינוף שותפויות לשערי חשמל נמוכים יותר.
טיפים של InvestingPro מדגישים שאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמתאים לתחזית של Marathon לגידול בקיבולת החישוב ותוכניות ההרחבה. בנוסף, התשואה החזקה של החברה בחודש האחרון (56.9%) ובשלושת החודשים האחרונים (62.88%) משקפת את אמון המשקיעים באסטרטגיית הצמיחה ובאחזקות הביטקוין של MARA.
ראוי לציין ש-MARA נסחרת במכפיל EBITDA גבוה, מה שיכול להיות מיוחס לתפיסה האופטימית של השוק לגבי הפוטנציאל העתידי של החברה בסקטור כריית הביטקוין. עם זאת, התנודתיות של המניה, כפי שמוזכר בטיפ נוסף של InvestingPro, מתיישבת עם האופי הדינמי של שוק המטבעות הקריפטוגרפיים ויש לקחת אותה בחשבון על ידי משקיעים.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור MARA, המספקים תמונה מקיפה של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.