בשיחת הרווחים האחרונה, מנכ"ל Camtek (NASDAQ: CAMT) רפי עמית הכריז על הכנסות שיא לרבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית של 40% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות החברה לרבעון השלישי עמדו על 112 מיליון דולר, המהווים גם צמיחה של 10% מהרבעון הקודם.
מוצרי מחשוב בביצועים גבוהים (HPC), המונעים מהביקוש ל-AI גנרטיבי, תרמו למחצית מההכנסות. Camtek צופה כי מגמה זו תימשך, עם תחזית חיובית למגזרי ה-HPC והאריזה המתקדמת. מצבה הפיננסי של החברה הודגש עוד יותר על ידי סמנכ"ל הכספים משה אייזנברג, שדיווח על רווח נקי של 37 מיליון דולר, או 0.75 דולר למניה בדילול מלא, ועתודות מזומנים של 489 מיליון דולר.
נקודות מפתח
- Camtek השיגה הכנסות שיא של 112 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 40% בהשוואה לשנה שעברה.
- מוצרי HPC היוו 50% מההכנסות, מונעים מהביקוש ל-AI גנרטיבי.
- הרווח הגולמי והתפעולי דווחו על 51% ומעל 30% בהתאמה.
- תחזית ההכנסות לרבעון הרביעי עומדת על כ-115 מיליון דולר, עם צפי לצמיחה של 30% בהשוואה לשנה שעברה.
- השקת מערכת Eagle G5 ב-SEMICON Taiwan יצרה הזמנות בשווי של מעל 20 מיליון דולר.
- מערכת אריזה מתקדמת חדשה צפויה להיות מושקת ב-SEMICON Korea בתחילת 2025.
תחזית החברה
- צפי להכנסות שנתיות שיא של 427 מיליון דולר ל-2024, עלייה של 35% מ-2023.
- ביקוש חזק ל-HPC צפוי להימשך, ולתרום כ-50% לעסקים.
- מוצר בדיקה חדש ברמה גבוהה צפוי לתרום 20-30 מיליון דולר בהכנסות במהלך 2025.
- הרחבת כושר הייצור באירופה לתמיכה בהכנסות העולות על 600 מיליון דולר.
נקודות שליליות
- תרומת סין להכנסות צפויה לרדת ל-30-35% השנה.
- בעיות הסמכה שנתקל בהן לקוח בנוגע למוצרי HBM עלולות להשפיע על הצמיחה.
נקודות חיוביות
- התאוששות בשוק חיישני התמונה CMOS ויישומי fan-out.
- הביקוש לסיליקון קרביד מתאושש, במיוחד בסין.
- תחזית חיובית לרבעון הרביעי של 2024 ולרבעון הראשון של 2025, נתמכת בצבר הזמנות חזק והשקות מוצרים חדשים.
החמצות
- אילוצי אספקה נוכחיים, במיוחד במצעי 2.5D, אם כי צפויה הקלה ב-2025.
- הנראות מעבר לשישה חודשים נותרת לא ברורה, מהווה אתגר לתחזיות ארוכות טווח.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה מבטיחה שטח חדר נקי עם תחרות מוגבלת, מבטיחה שהקיבולת בדרך הנכונה.
- החברה משלחת כמעט 40 מכונות ללקוחות שונים בכל רבעון.
- זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) בריא וצפוי להימשך לתוך הרבעון הראשון.
התחזית האופטימית של Camtek נתמכת במיצובה האסטרטגי במגזרי ה-HPC והאריזה המתקדמת, יחד עם תוכניות ההרחבה שלה והצעות המוצרים החדשות. יכולתה של החברה לנהל אילוצי קיבולת ואספקה תוך שמירה על צנרת מוצרים חזקה מאותתת על פוטנציאל חזק לצמיחה מתמשכת. עם זאת, הירידה בתרומת ההכנסות מסין ובעיות הסמכה פוטנציאליות של לקוחות מציגות אתגרים ש-Camtek תצטרך לנווט בהם. עם מחויבות לספק עדכונים ברבעונים הקרובים, בעלי העניין צפויים לעקוב מקרוב אחר ביצועי Camtek בתעשיית המוליכים למחצה הדינמית.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים המרשימים של Camtek, כפי שהודגשו בשיחת הרווחים, נתמכים עוד יותר בנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 18.81% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית בולטת של 39.09%, מתיישבת עם העלייה המדווחת של 40% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי של 2024. מסלול צמיחה חזק זה משתקף בעמדת השוק החזקה של Camtek, עם שווי שוק של 3.87 ביליון דולר.
טיפים מ-InvestingPro חושפים ש-Camtek מחזיקה יותר מזומן מחוב במאזן שלה, מה שמאשש את הדיווח של סמנכ"ל הכספים על עתודות מזומנים של 489 מיליון דולר. בסיס פיננסי מוצק זה מעניק ל-Camtek את הגמישות להשקיע במוצרים חדשים ולהרחיב את כושר הייצור, כפי שמתואר באסטרטגיית הצמיחה שלהם.
הרווחיות של החברה ניכרת משולי הרווח הגולמי הבריאים של 47.39% ושולי הכנסה תפעולית של 22.62% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה עקביים עם שולי הרווח הגולמי והתפעולי המדווחים בשיחת הרווחים, המדגימים את יכולתה של Camtek לשמור על רווחיות חזקה בעיצומה של צמיחה מהירה.
טיפ מ-InvestingPro מציין כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמתיישב עם תחזית ההכנסות השנתית השיא של Camtek של 427 מיליון דולר ל-2024. תחזית חיובית זו נתמכת עוד יותר בעובדה ששבעה אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה.
ראוי לציין ש-Camtek נסחרת במכפיל רווח גבוה של 40.22 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים), מה שעשוי לשקף אופטימיות של המשקיעים לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה במגזרי ה-HPC והאריזה המתקדמת. עם זאת, זה גם מרמז על כך שהמניה מתומחרת בפרמיה, מה שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בהערכות השווי שלהם.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Camtek, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.