IHS Holding Limited (NYSE: IHS) דנה בביצועיה הפיננסיים לרבעון השלישי של 2024, וחשפה עלייה של 49% בהכנסות אורגניות בהשוואה לשנה שעברה, מה שקיזז ירידה של 10% בהכנסות המאוחדות בעיקר עקב פיחות משמעותי של הניירה הניגרית. ה-EBITDA המתואם של החברה עלה ב-3% ל-246 מיליון דולר, עם שולי רווח של 58.5%, מה שמעיד על חוסן בפעילות הפיננסית שלה.
נקודת ציון משמעותית הייתה חידוש חוזי המגדלים עם MTN Nigeria, שתרם לעלייה בהכנסות החוזיות ל-12.3 ביליון דולר והאריך את תקופת השוכר הממוצעת ל-8.1 שנים. IHS Holding גם עדכנה כלפי מטה את תחזית ההוצאות ההוניות (CapEx) והכריזה על בחינה אסטרטגית למכירת נכסים כדי להגדיל את ערך בעלי המניות.
נקודות עיקריות
- IHS Holding דיווחה על עלייה של 49% בהכנסות אורגניות בהשוואה לשנה שעברה.
- ההכנסות המאוחדות ירדו ב-10% עקב פיחות של 52% בניירה הניגרית.
- ה-EBITDA המתואם גדל ל-246 מיליון דולר, עם שולי רווח של 58.5%.
- חידוש חוזי המגדלים של MTN Nigeria הוארך עד 2032, מה שמשפר את נראות ההכנסות.
- תקופת השוכר הממוצעת עלתה ל-8.1 שנים, עם הכנסות חוזיות של 12.3 ביליון דולר.
- תחזית ה-CapEx המעודכנת ל-2024 היא 270 מיליון דולר עד 300 מיליון דולר.
- תוכניות לגייס 500 מיליון דולר עד ביליון דולר להפחתת חוב, רכישה עצמית של מניות או דיבידנדים.
- יחס המינוף נטו נשמר על 3.9 פעמים, בטווח היעד של 3 עד 4 פעמים.
תחזית החברה
- IHS Holding שואפת לעמוד או לעבור את תחזיות ההכנסות, ה-EBITDA המתואם וה-ALFCF שלה ל-2024.
- החברה צופה עלייה ב-ALFCF ב-2025 עקב צמיחת EBITDA ומס ניכוי במקור נמוך יותר בניגריה.
- תחזית ה-CapEx לשנת 2024 המלאה עודכנה כלפי מטה, מה שמשקף פריסת הון מבוקרת.
- מתוכננת הנפקת אגרות חוב בכירות בשני חלקים למימון מחדש של חוב קיים.
נקודות שליליות
- הירידה הכוללת המדווחת בהכנסות של 11% נבעה מאתגרי שער החליפין.
- תנועות מטבע שליליות השפיעו על הביצועים בברזיל, זמביה, חוף השנהב וקמרון.
נקודות חיוביות
- הכנסות המגזר בניגריה צמחו בכ-87% באופן אורגני.
- החברה הפחיתה את החשיפה לתנודות במחירי החשמל, כאשר רוב ההכנסות כעת מוצמדות לחשמל או מועברות ללקוחות.
- השפעה חיובית נטו על הדוחות הכספיים ל-2024 עקב הנחות מטבע חיוביות לגבי הניירה.
החטאות
- ה-CapEx לרבעון השלישי של 2024 ירד ב-34% בהשוואה לשנה שעברה, מה שמשקף השלמה של השקעות ב-Project Green והפחתת עלויות תחזוקה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה התייחסה לחששות לגבי צמיחת השוכרים, וציינה ביקוש בריא עם 3,500 תיקוני חכירה ו-600-700 שוכרים חדשים שנוספו במהלך השנה האחרונה.
- תחזית ה-CapEx מרמזת על כיוון יציב לשנה הבאה, עם התמקדות בהפחתות עלויות בנות קיימא ושולי EBITDA צפויים של כ-54%.
לסיכום, IHS Holding Limited מיצבה את עצמה כדי לנווט בתנודות המטבע תוך הבטחת הכנסות לטווח ארוך באמצעות חידושי חוזים אסטרטגיים וניהול פיננסי מבוקר. התמקדות החברה בשמירה על מאזן חזק ועמידה בתחזיות, למרות הסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת, מדגישה את מחויבותה למצוינות תפעולית וערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים של IHS Holding Limited ברבעון השלישי של 2024 משקפים חברה המנווטת באתגרים משמעותיים תוך שמירה על חוסן תפעולי. נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של החברה ולתחזית העתידית שלה.
נכון לנתונים האחרונים, ל-IHS Holding יש שווי שוק של 879.31 מיליון דולר, שהוא צנוע יחסית בהתחשב בתפקידה בסקטור תשתיות התקשורת. יש לבחון את שווי השוק הזה לאור הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה והיוזמות האסטרטגיות שלה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עומדות על 1,783.19 מיליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של -16.75% באותה תקופה. זה מתיישב עם אזכור הירידה של 10% בהכנסות המאוחדות בכתבה, שמיוחסת בעיקר לפיחות הניירה הניגרית. למרות הלחץ הזה על שורת ההכנסות העליונה, IHS Holding שומרת על שולי רווח גולמי חזקים של 55.99% ושולי הכנסה תפעולית של 27.84%, מה שמדגים את יכולתה לנהל עלויות ביעילות בסביבה מאתגרת.
טיפ של InvestingPro מציין כי המניה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -11.41% בשבוע האחרון. התנודתיות הזו בטווח הקצר עשויה להציג הזדמנות למשקיעים, במיוחד בהתחשב בטיפ נוסף של InvestingPro המרמז כי הערכת המניה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה. זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד בהתחשב בהתמקדות החברה בהפחתת חוב ותשואות פוטנציאליות לבעלי המניות באמצעות רכישה עצמית או דיבידנדים.
ראוי לציין שבעוד ש-IHS Holding אינה רווחית כרגע ב-12 החודשים האחרונים, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, על פי טיפ נוסף של InvestingPro. התחזית הזו מתיישבת עם הנחיות ההנהלה והתועלות הצפויות מצמיחת EBITDA ומס ניכוי במקור נמוך יותר בניגריה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של IHS Holding. ישנם 5 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור IHS Holding, שיכולים להציע נקודות מבט בעלות ערך על התחזיות העתידיות של החברה ופוטנציאל ההשקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.