בשיחת הרווחים האחרונה לרבעון השני של שנת הכספים 2025, NGL Energy Partners LP (NYSE: NGL) דיווחה על EBITDA מתואם מאוחד של 147.3 מיליון דולר, בהובלת מגזרי פתרונות המים והלוגיסטיקה של הנפט הגולמי. סמנכ"ל הכספים בראד קופר הודיע על הפחתה קלה בתחזית ה-EBITDA לשנת הכספים המלאה לטווח של 640 מיליון דולר עד 650 מיליון דולר, וייחס את הירידה של 2% עד 4% לאתגרים פוטנציאליים כמו מזג אוויר חם ומחירי נפט גולמי נמוכים יותר. החברה גם ביצעה מהלכים אסטרטגיים, כולל מכירת נכסים ורכישה חוזרת משמעותית של כתבי אופציה, כדי לחזק את מצבה הפיננסי ולהפחית את הדילול הפוטנציאלי לבעלי היחידות הרגילות.
נקודות עיקריות
- NGL Energy Partners דיווחה על EBITDA מתואם מאוחד של 147.3 מיליון דולר לרבעון השני.
- החברה עדכנה את תחזית ה-EBITDA השנתית כלפי מטה ל-640 מיליון דולר עד 650 מיליון דולר.
- מגזר פתרונות המים הציג תוצאות חזקות עם EBITDA מתואם של 182.9 מיליון דולר.
- NGL הודיעה על התחלה מוצלחת של פרויקט ההרחבה LEX II.
- החברה רכשה חזרה 92% מכתבי האופציה הנפרעים, מה שהפחית את הדילול הפוטנציאלי לבעלי היחידות הרגילות.
- מתקיימים דיונים מתמשכים לחוזים נוספים עם יצרנים במגזר הלוגיסטיקה של הנפט הגולמי.
תחזית החברה
- NGL Energy Partners נשארת מחויבת ליצירת ערך לטווח ארוך, תוך התמקדות בשיפור איכות הנכסים, הגדלת ההכנסות החוזיות וחיזוק המאזן.
- החברה פועלת באופן אקטיבי למכירת נכסים במגזר הלוגיסטיקה של הנוזלים ומכירות נכסים קטנות יותר בטווח של 15 מיליון דולר עד 40 מיליון דולר.
- נעשים מאמצים לחתום על יצרנים נוספים בצינור Grand Mesa, מה שעשוי להגדיל את נפח הנפט הגולמי עד שנת הכספים הבאה.
נקודות שליליות
- מזג אוויר חם ומחירי נפט גולמי נמוכים יותר עלולים להציב אתגרים במחצית השנייה של שנת הכספים.
- עסקי הפרופן הסיטונאי חוו התחלה חמה לעונת הביקוש, מה שעלול להשפיע על התוצאות.
נקודות חיוביות
- מגזר פתרונות המים ממשיך להיות מנוע צמיחה, עם עלייה בנפחי הסילוק והורדת הוצאות.
- עסקי ערבוב הבוטאן מתפקדים מעל הציפיות.
- NGL Energy Partners אופטימית לגבי הצמיחה באגן דלאוור ועובדת על מספר פרויקטים חדשים.
החמצות
- ה-EBITDA המתואם של הלוגיסטיקה של הנוזלים ירד ל-9.4 מיליון דולר מ-17.1 מיליון דולר ברבעון השני הקודם.
- עסקים אחרים במגזר הנוזלים תפקדו מתחת לציפיות.
נקודות בולטות מה-Q&A
- מתקיימים דיונים עם לקוחות לגבי התחזית לשנת הלוח 2025, תוך התמקדות במקסום הקיבולת ויצירת אסטרטגיות חדשות לביקוש.
- תחזית ה-EBITDA של המים נשארת ללא שינוי ב-550 עד 560 מיליון דולר, כאשר סך ה-CapEx גם הוא ללא שינוי.
- ההחלטה לרכוש כתבי אופציה הופעלה על ידי ההזדמנות שהוצגה במכירת עמדות Class D על ידי EIG, עם תוכניות לנהל משא ומתן על רכישת כתבי האופציה הנותרים.
NGL Energy Partners LP ממשיכה לנווט את שנת הכספים עם תמרונים אסטרטגיים שמטרתם להפחית סיכונים ולנצל הזדמנויות צמיחה בתוך המגזרים שלה, במיוחד בפתרונות מים. הגישה הפרואקטיבית של החברה לניהול התחייבויותיה הפיננסיות והוצאות ההון משקפת את מחויבותה ליצירת ערך לטווח ארוך עבור בעלי היחידות שלה.
תובנות InvestingPro
שיחת הרווחים האחרונה של NGL Energy Partners LP מציגה תמונה של חברה המנווטת אתגרים תוך התמקדות בצמיחה אסטרטגית. כדי להשלים את הניתוח הזה, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
נכון לנתונים האחרונים, ל-NGL Energy Partners יש שווי שוק של 547.28 מיליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית שלה. שווי השוק הצנוע יחסית הזה מתיישר עם המאמצים המתמשכים של החברה לחזק את מצבה הפיננסי באמצעות מכירת נכסים ומהלכים אסטרטגיים.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש ש-NGL "נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה", מה שמאשש את התחזית הזהירה של החברה ואת עדכון תחזית ה-EBITDA. זה יכול להציג גם סיכונים וגם הזדמנויות פוטנציאליות למשקיעים, בהתאם ליכולת של החברה לבצע את תוכניותיה האסטרטגיות.
טיפ חשוב נוסף של InvestingPro מציין ש-NGL "סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים". זה משתקף במרווח הרווח הגולמי של החברה של 14.37% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025. מדד זה מדגיש את החשיבות של התמקדות NGL בשיפור איכות הנכסים והגדלת ההכנסות החוזיות, כפי שצוין בתחזית שלהם.
ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 6,727.73 מיליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של -13.9% באותה תקופה. הירידה הזו בהכנסות מתיישרת עם האתגרים שהוזכרו בשיחת הרווחים, כמו מזג אוויר חם ומחירי נפט גולמי נמוכים יותר המשפיעים על מגזרים שונים של העסק.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ומדדים נוספים שיכולים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של NGL Energy Partners. ישנם 9 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור NGL, שיכולים להיות בעלי ערך עבור אלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.