בשיחת המשקיעים האחרונה, REC Silicon (סימול: REC) חשפה הכנסות של 33.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, למרות שהתמודדה עם אתגרים תפעוליים והאטה בשוק הפוטו-וולטאי (PV). החברה, בהובלת המנכ"ל קורט לוונס וסמנכ"ל הכספים ג'ק יון, דיווחה על הפסד EBITDA של 42.7 מיליון דולר, בעיקר בשל עלויות הפעלה במתקן במשה לייק ותוצאות חלשות יותר מהמתקן בבוט. למרות הנסיגות הללו, REC Silicon נשארת אופטימית לגבי הביקוש העתידי, במיוחד בשוק המוליכים למחצה, כאשר צפוי גידול משמעותי בקיבולת המוליכים למחצה בארה"ב.
נקודות עיקריות
- REC Silicon דיווחה על הכנסות של 33.8 מיליון דולר ברבעון השלישי והפסד EBITDA של 42.7 מיליון דולר.
- המתקן במשה לייק פועל ב-15% מהקיבולת בשל עיכובים בהסמכת הפוליסיליקון.
- המתקן בבוט חווה נפחים נמוכים יותר בשל ירידה בביקוש בשווקי ה-PV ומסכי התצוגה השטוחים.
- נחתם חוזה רב-שנתי עם Sila לחומרי אנודות סיליקון, ומתנהל משא ומתן עם לפחות שש חברות נוספות.
- החברה השיגה מימון גישור, והאריכה את מועד הפירעון של מתקן שהיה אמור להיפרע באוגוסט לפברואר 2025.
- קיבולת המוליכים למחצה בארה"ב צפויה לגדול ביותר מ-200%, מה שמסמן פוטנציאל צמיחה עבור גזי הסיליקון של REC Silicon.
תחזית החברה
- תחזית ה-EBITDA של 100 מיליון עד 300 מיליון דולר נשארת ללא שינוי למרות האתגרים הנוכחיים.
- REC Silicon מתמקדת בהתאמות תפעוליות כדי לכוון לשווקי נישה ולשפר את איכות המוצר.
- החברה מתכוננת לענות על הביקוש הגובר לגזי סיליקון, במיוחד עבור אנודות סיליקון, עד 2030.
נקודות שליליות
- האטה גלובלית בשוק ה-PV וחששות סחר השפיעו על משלוחי הסילאן.
- העלייה לקיבולת מלאה צפויה להיות הדרגתית, כאשר המתקן במשה לייק לא יפעל בקיבולת מלאה עד סוף השנה.
נקודות חיוביות
- הביקוש לגזי סיליקון בשוק המוליכים למחצה צפוי לגדול.
- חוזה חדש עם Sila ודיונים על הסכמי אספקה עם חברות אחרות מצביעים על ביטחון בביקוש העתידי.
החמצות
- החברה פועלת כרגע בקיבולת מופחתת בשל עיכובים ואתגרים תפעוליים.
- קיימת אי-ודאות לגבי מועד הגעת המתקן במשה לייק לקיבולת מלאה ועלויות ההפעלה מחדש הקשורות לכך.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנכ"ל קורט לוונס אישר שהגיוס מושהה בשל ההאטה הכלכלית.
- REC Silicon פתוחה לאספקת סילאן ל-Group14 עד שהמתקן שלהם יהיה פעיל.
- החברה בוחנת הזדמנויות למימון ממשלתי ויש לה תוכניות מגירה למימון ושיפורי איכות מוצר.
לסיכום, REC Silicon מנווטת בתקופה מאתגרת עם נסיגות תפעוליות והאטות בשוק המשפיעות על ההכנסות והקיבולת. עם זאת, החברה ממקמת את עצמה אסטרטגית כדי לנצל את הצמיחה העתידית בשוק, במיוחד בתעשיית המוליכים למחצה. היא גם עושה מאמצים להבטיח את מעמדה הפיננסי באמצעות מימון גישור ותמיכה ממשלתית פוטנציאלית. ככל שהשוק מתפתח, REC Silicon ממשיכה להתאים את פעילותה ולקיים דיונים עם שותפים פוטנציאליים, מה שמצביע על גישה פרואקטיבית להתגברות על המכשולים הנוכחיים בתעשייה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.