Cengage Group (NYSE: CNB), חברה מובילה בתחום התוכן החינוכי, הטכנולוגיה והשירותים, קיימה את שיחת הרבעון השני לשנת הכספים 2025, בה המנכ"ל מייקל הנסן וסמנכ"ל הכספים בוב מונרו הציגו תחזית אופטימית לחברה. למרות הכנסות שטוחות במחצית הראשונה שהסתכמו ב-841 מיליון דולר, החברה חוותה עלייה של 8% ב-EBITDA ל-323 מיליון דולר הודות לתוכניות התייעלות והרחבת מרווחים. מגזר ההשכלה הגבוהה בארה"ב רשם עלייה של 3% בהכנסות, והחברה צופה לעבור צמיחה זו עד סוף השנה. הכנסות ed2go של Cengage Work צמחו ב-20%, ו-Infosec ראתה עלייה של 4%. החברה נשארת במסלול לעמוד בתחזית השנתית שלה, עם צפי לצמיחה דו-ספרתית חזקה ברווחים.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA של Cengage Group עלה ב-8% ל-323 מיליון דולר במחצית הראשונה של שנת הכספים 2025.
- הכנסות מגזר ההשכלה הגבוהה בארה"ב עלו ב-3% ל-309 מיליון דולר.
- מגזרי ed2go ו-Infosec של Cengage Work דיווחו על צמיחה בהכנסות של 20% ו-4%, בהתאמה.
- תוכנית המתמטיקה החדשה של החברה לכיתות K-12, Math & YOU, הציגה ביצועים חזקים בשווקים הראשוניים.
- התחזית השנתית נותרה ללא שינוי, עם צפי לצמיחה חזקה בהכנסות וצמיחה דו-ספרתית חזקה ברווחים.
תחזית החברה
- Cengage צופה צמיחה חזקה במגזרי האקדמיה והעבודה לשנת הכספים 2025.
- מגזר Select צפוי להישאר שטוח, בהתחשב בהשפעת הבסיס החדש של חוזה משרד החינוך.
- החברה מעריכה כי הצמיחה השנתית תעלה על ה-3% שהושגו בשנת הכספים 2024 עבור ההשכלה הגבוהה בארה"ב.
- מוצרים דיגיטליים צפויים לייצג 90% מהמכירות השנתיות עד שנת הכספים 2025.
- צמיחה דו-ספרתית חזקה ב-EBITDA והרחבת מרווחים משמעותית נתמכות על ידי חיסכון בעלויות ותרומות רווח משופרות מ-Cengage Work.
נקודות שליליות
- ההשכלה הגבוהה הבינלאומית ראתה הכנסות שטוחות של 55 מיליון דולר בשל דינמיקת השוק.
- הכנסות החינוך התיכוני ירדו ב-6% ל-158 מיליון דולר בשל השפעות עיתוי.
- הכנסות Cengage Select ירדו ב-3% ל-231 מיליון דולר, בעיקר בשל השפעות עיתוי בעסקי המחקר ו-K-12.
נקודות חיוביות
- תוכנית החיסכון בעלויות של החברה כמעט הושלמה, עם צפי לחיסכון של מעל 100 מיליון דולר לשנות הכספים 2025 ו-2026.
- תזרים המזומנים החופשי הלא ממונף עלה ל-128 מיליון דולר, הכפלה מהשנה הקודמת.
- המינוף נטו השתפר ל-2.9x, עם ציפייה לירידה ל-2.5x או פחות עד סוף שנת הכספים 2025.
החמצות
- הכנסות המחצית הראשונה נשארו שטוחות בהשוואה לשנה הקודמת.
- צמיחת ההכנסות הכוללת של ELT צפויה להיות שטוחה בשל בסיס חדש של 20 מיליון דולר בחוזה גדול של משרד החינוך.
דגשים משאלות ותשובות
- החברה דנה בהשלמת תוכנית החיסכון בעלויות, עם עלויות יישום חד-פעמיות של כ-90 מיליון דולר.
- החיובים המצטברים הגיעו ל-85 מיליון דולר, עם צפי לחיסכון של מעל 100 מיליון דולר עד סוף שנת הכספים 2025.
- Cengage דיווחה על מצב נזילות חזק, עם יתרות מזומנים של 247 מיליון דולר ונזילות כוללת של 442 מיליון דולר.
- החברה צופה עלייה של מעל 100 מיליון דולר בנזילות עד סוף שנת הכספים.
שיחת המשקיעים של הרבעון השני של Cengage Group הדגישה את הבריאות הפיננסית של החברה והיוזמות האסטרטגיות שצפויות להניע צמיחה. המיקוד של החברה במגזר ההשכלה הגבוהה בארה"ב והצעות דיגיטליות, יחד עם שיפורי יעילות וחיסכון בעלויות, עתידים לתרום למסלול פיננסי חיובי בתקופות הקרובות. עם תחזית יציבה ומצב נזילות חזק, Cengage Group מוכנה לנווט את שנת הכספים בביטחון, במטרה לעמוד בהבטחותיה לבעלי העניין ולשמור על תנופת הצמיחה שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.