ECARX (סימול מניה לא סופק), שחקנית בשוק החומרה לחישוב רכב, הודיעה על צמיחה משמעותית של 31% בהכנסות ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-1.4 מיליארד RMB.
עלייה זו מיוחסת לביקוש החזק לפלטפורמות Antora ו-Makalu של החברה. למרות הצמיחה החזקה בהכנסות, ECARX מתמודדת עם אתגרים, כולל ירידה במרווח הגולמי ל-17% בשל לחצי מחירים והפסד נקי של 0.97 RMB למניה.
עם זאת, החברה אופטימית לגבי עתידה, מתמקדת באופטימיזציה של עלויות והרחבת הייצור, עם שאיפה לשלוט בחלק משמעותי מהייצור במהלך השנים הקרובות.
נקודות עיקריות
- ההכנסות עלו ב-31% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.4 מיליארד RMB, בזכות ביקוש חזק לחומרת מחשוב.
- המרווח הגולמי ירד ל-17% בשל לחצי מחירים ותחרות מוגברת.
- הטכנולוגיה של ECARX משולבת כעת ביותר מ-7.3 מיליון כלי רכב.
- החברה דיווחה על הפסד נקי של 0.97 RMB למניה והפסד EBITDA מתואם של 233 מיליון RMB.
- עתודות המזומנים עומדות על 688 מיליון RMB, התומכות בהשקעות מתמשכות והתרחבות.
תחזית החברה
- מטרה לשלוט ב-15-20% מהייצור עד סוף 2024 ומעל 50% עד 2025.
- Geely ושותפיה מהוות כעת 90% מההכנסות; תוכניות לגיוון עד 2025.
- מעורבות לקוחות חזקה ומאמצי התרחבות, במיוחד עם יצרני רכב גרמניים.
- התמקדות בהמרת הזדמנויות צנרת והשקעה מתמשכת במו"פ לשיפור הרווחיות.
נקודות שליליות
- ירידה במרווחים הגולמיים בשל אסטרטגיות תמחור חומרה ותחרות מוגברת.
- הפסד נקי של 0.97 RMB למניה והפסד EBITDA מתואם של 233 מיליון RMB.
- הכנסות מרישיונות תוכנה ירדו ב-39% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות משירותים ירדו ב-26%.
נקודות חיוביות
- מכירות החומרה הגיעו ל-1.2 מיליארד RMB, עלייה של 61%.
- השקות מוצרים מרכזיים, כמו Geely Galaxy E5 ו-Lynk & Co Z10, היו מוצלחות.
- שני זכיות עיצוב חדשות ושותפויות מורחבות לשיפור הצעות הטכנולוגיה.
- ההנהלה בטוחה בהשגת נקודת איזון בקרוב בשל היקף העסקים.
החמצות
- למרות הגידול בהכנסות, הרווח הגולמי ירד ב-25%, מה שהוביל למרווחים גולמיים נמוכים יותר.
- הכנסות מתוכנה ושירותים ראו ירידה בהשוואה לשנה הקודמת.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בשיפורים במרווחים הגולמיים של החומרה עם לקוחות קיימים.
- יש התמקדות אסטרטגית בניהול נפח וניהול שרשרת האספקה לשיפור ביצועי המרווח.
- הזדמנויות צמיחה בתוכנה עם מוצרי ליבה כמו Flyme Auto ו-ECARX.
- מחויבות לשביעות רצון הלקוחות והשקעות מתמשכות במו"פ לשיפור הרווחיות.
הרבעון השלישי של 2024 של ECARX מציג חברה המנווטת בלחצי התעשייה תוך ניצול הזדמנויות שוק. עם אסטרטגיה ברורה לאופטימיזציה של עלויות ועין על התרחבות גלובלית, ECARX מוכנה להמשיך את מסלול הצמיחה שלה למרות האתגרים הנוכחיים שהיא מתמודדת איתם.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של ECARX משקפים הן צמיחה מבטיחה והן אתגרים משמעותיים. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה נותרת חזקה, עם עלייה של 25.7% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, בהתאמה לצמיחה של 31% בהשוואה לשנה שעברה שדווחה במאמר. הרחבת השורה העליונה החזקה הזו מדגישה את הצלחת החברה בלכידת ביקוש השוק לחומרת המחשוב הרכבית שלה.
עם זאת, הרווחיות של החברה נותרת מקור לדאגה. טיפים של InvestingPro מדגישים ש-ECARX "שורפת במהירות מזומנים" ושה"התחייבויות לטווח קצר עולות על הנכסים הנזילים". תובנות אלה מאששות את אזכור ההפסד הנקי והפסד ה-EBITDA המתואם של החברה במאמר. מרווח ההכנסה התפעולית של -19.86% ממחיש עוד יותר את אתגרי הרווחיות ש-ECARX מתמודדת איתם בזמן שהיא משקיעה בצמיחה והתרחבות.
ביצועי המניה היו תנודתיים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת משמעותית של -41.77% מתחילת השנה נכון לנתונים האחרונים. זה מתיישר עם הטיפ של InvestingPro שה"מניה בדרך כלל נסחרת בתנודתיות מחיר גבוהה", שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בעת הערכת מעמדה של ECARX בשוק.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור ECARX, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.