AlTi (סימול: ALTI) דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2024, חושפת עלייה בהכנסות וצמיחה משמעותית במגזר פתרונות העושר וההון. למרות הפסד נקי על פי GAAP בשל הוצאות ירידת ערך שאינן במזומן, החברה הציגה שיפור ב-EBITDA המתואם ועלייה חזקה בנכסים המנוהלים. שיחת הרווחים הדגישה את השותפות עם Allianz X, רכישות אסטרטגיות, והתמקדות בטכנולוגיה ויעילות תפעולית כחלק מאסטרטגיית הצמיחה של AlTi בסקטור ניהול העושר העולמי.
נקודות עיקריות
- הכנסות AlTi ברבעון השלישי של 2024 עלו ל-53.3 מיליון דולר, עלייה של 11% בהשוואה לשנה שעברה.
- הנכסים המנוהלים גדלו ב-13% ל-77 ביליון דולר, כאשר 97% מההכנסות נבעו מעמלות חוזרות.
- ה-EBITDA המתואם עלה משמעותית ל-9.6 מיליון דולר, עלייה של 12.6 מיליון דולר מהרבעון השלישי של 2023.
- החברה דיווחה על הפסד נקי על פי GAAP של 111.4 מיליון דולר בשל הוצאות ירידת ערך שאינן במזומן, אך נשארת אופטימית לגבי הצמיחה העתידית.
- AlTi הכריזה על שינוי אסטרטגי בדיווח המגזרים ועל שותפות עם Allianz X, כולל השקעה של 250 מיליון דולר.
תחזית החברה
- AlTi מתמקדת בשוק בעלי ההון הגבוה במיוחד, עם צפי לצמיחה שנתית ממוצעת של 7% עד 2028.
- החברה מתמקדת בחוזקות הליבה שלה באמצעות ארגון מחדש והתאמות בדיווח המגזרים.
- האופטימיות לגבי הזדמנויות צמיחה עתידיות ועסקאות אסטרטגיות בשווקים משלימים נשארת חזקה.
נקודות שליליות
- החברה התמודדה עם הוצאה של 116.1 מיליון דולר בגין ירידת ערך מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים.
- ההוצאות שאינן במזומן נבעו בעיקר מירידות בתזרימי המזומנים החזויים מעסקי השקעות המשותפות בנדל"ן וניהול הקרנות.
נקודות חיוביות
- מגזר פתרונות העושר וההון ראה עלייה של 17% בהכנסות ל-51.7 מיליון דולר.
- רכישות אסטרטגיות ושותפות עם Allianz X צפויות לשפר את היכולות בשווקי החוב הפרטיים.
החמצות
- למרות הצמיחה הכוללת, החברה דיווחה על הפסד נקי משמעותי על פי GAAP בשל הוצאות ארגון מחדש.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנכ"ל מייקל טידמן הדגיש את חשיבות הטכנולוגיה במתן שירות ובתשואות השקעה.
- טידמן דן בהשפעת שערי הריבית על החוב של החברה וביצועי התיק, וחזה יעד של 6% בסביבת הכנסה קבועה נוחה.
- החברה נמנעה מדיונים פוליטיים אך הכירה בהשפעה של דינמיקות גיאופוליטיות על התיקים.
המיקוד האסטרטגי של החברה בטכנולוגיה ויעילות, יחד עם מאמצי הארגון מחדש, ממקם את AlTi להמשך צמיחה בסקטור ניהול העושר. עם מבנה הון חזק ושותפויות אסטרטגיות, AlTi אופטימית לגבי ביצועיה ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון והמהלכים האסטרטגיים של AlTi משתקפים במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-64.12% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם העלייה המדווחת של 11% בהכנסות הרבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה. מגמת צמיחה זו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי צפוי גידול בהכנסה הנקייה השנה, מה שעשוי לעזור לקזז את ההפסד הנקי הנוכחי על פי GAAP שדווח בשל הוצאות ירידת ערך שאינן במזומן.
המיקוד של החברה בשוק בעלי ההון הגבוה במיוחד והרכישות האסטרטגיות שלה משתלמים, כפי שמוכח מהתשואות המשמעותיות על פני תקופות זמן שונות. נתוני InvestingPro מראים תשואה חזקה של 38.29% בחודש האחרון ותשואה של 27.03% בשלושת החודשים האחרונים, המשקפות את אמון המשקיעים באסטרטגיית הצמיחה של AlTi ובשותפויות האחרונות, כמו זו עם Allianz X.
עם זאת, הרווחיות של החברה נשארת מקור לדאגה, כפי שמודגש על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי AlTi אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. זה עקבי עם ההפסד הנקי המדווח על פי GAAP ושולי ההכנסה התפעולית השליליים של -19.73%. למרות אתגרים אלה, אנליסטים חוזים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי להיות נקודת מפנה לביצועים הפיננסיים של AlTi.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 9 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור AlTi, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.