JFrog Ltd. (FROG), חברה מובילה בתחום ה-DevOps וניהול שרשרת האספקה של תוכנה, דיווחה על רבעון שלישי חזק בשנת 2024 עם עלייה של 23% בסך ההכנסות שהסתכמו ב-109.1 מיליון דולר. הכנסות הענן של החברה רשמו זינוק משמעותי של 38% בהשוואה לשנה שעברה, ומהוות כעת 39% מסך ההכנסות. שיחת המשקיעים של JFrog ב-30 באוקטובר 2024 שפכה אור גם על כנס המשתמשים המוצלח שלהם, SwampUp, ועל הרכישה האסטרטגית של Qwak, שצפויה לשפר את ההצעות שלהם למרות תחזית זהירה לעסקאות הגירה בקנה מידה גדול בשנה הקרובה.
נקודות עיקריות
- סך ההכנסות לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-109.1 מיליון דולר, עלייה של 23% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות הענן צמחו ב-38% ל-42.4 מיליון דולר, המהווים 39% מסך ההכנסות.
- מספר הלקוחות עם הכנסה שנתית חוזרת מעל 100,000 דולר עלה ל-966.
- מספר הלקוחות שחורגים ממיליון דולר ב-ARR גדל ב-53% ל-46.
- הרווח הגולמי נשאר חזק על 82.8%, עם רווח תפעולי של 14.7 מיליון דולר.
- הרווח המדולל למניה עמד על 0.15 דולר, בהתאם לשנה הקודמת.
- מזומנים והשקעות לטווח קצר הסתכמו ב-467.8 מיליון דולר לאחר הרכישה של Qwak.
- ההכנסות לרבעון הרביעי צפויות להיות בין 113.5 מיליון דולר ל-114.5 מיליון דולר, עם תחזית שנתית של 425.9 מיליון דולר עד 426.9 מיליון דולר.
- הכנסות הענן צפויות לצמוח בכ-40% לשנת 2024 המלאה.
תחזית החברה
- JFrog צופה הכנסות לרבעון הרביעי בין 113.5 מיליון דולר ל-114.5 מיליון דולר.
- תחזית ההכנסות השנתית צפויה להיות בין 425.9 מיליון דולר ל-426.9 מיליון דולר.
- צמיחת הכנסות הענן צפויה להיות סביב 40% לשנת 2024.
- החברה מצפה לתרומות משמעותיות מפתרונות אבטחה להכנסות בשנת 2025.
נקודות דוביות
- לחברה יש תחזית זהירה לשנת 2025, במיוחד בנוגע להגירות לענן ועסקאות אבטחה.
- הרווחיות הגולמית צפויה לרדת ככל שהכנסות הענן, שיש להן מרג'ין נמוך יותר, יגדלו.
- למרות צמיחה של 40% בהכנסות הענן, יש אי-ודאות בהשגת יעד זה עקב ירידות אפשריות במנויים המנוהלים עצמאית.
נקודות שוריות
- JFrog השיגה שלוש עסקאות משמעותיות ברבעון השלישי, המצביעות על ביקוש חזק לפלטפורמה שלהם.
- החברה מתמקדת במעבר לקוחות ענן חודשיים לחוזים שנתיים כדי להפחית את תנודתיות ההכנסות.
- תזרים מזומנים חופשי חזק נובע מעסקאות גדולות וגבייה חזקה, במיוחד מלקוחות רב-שנתיים.
החמצות
- לא היה שינוי ברווח המדולל למניה מהשנה הקודמת, שנשאר על 0.15 דולר.
- ההוצאות התפעוליות כאחוז מההכנסות עלו בהשוואה לשנה שעברה ל-69.3%.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנהלים דנו בשילוב של תכונות אבטחה מתקדמות ויכולות AI דרך השותפות שלהם עם GitHub.
- החברה אינה מחפשת כרגע הסדר מכירה משותף עם מיקרוסופט אך נשארת פתוחה לאפשרות זו בעתיד.
- אנליסטים הביעו חששות לגבי השגת יעד הצמיחה השנתי בענן, ומעריכים שהוא עשוי להיות קרוב יותר ל-38%.
שיחת המשקיעים של JFrog הדגימה את המשך הצמיחה והביצועים החזקים במגזר הענן. למרות כמה חששות לגבי שיעורי צמיחה עתידיים ולחצים על המרג'ין, JFrog נשארת אופטימית לגבי הכיוון האסטרטגי שלה והשילוב של רכישות ושותפויות חדשות. המיקוד של החברה בחדשנות ושיתוף פעולה, במיוחד באבטחה ו-AI, ממקם אותה היטב לענות על הצרכים המתפתחים של לקוחותיה בתחום ניהול שרשרת האספקה של תוכנה.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של JFrog ברבעון השלישי של 2024 משתקפים במספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-24.45% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם העלייה המדווחת של 23% בסך ההכנסות בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי. מגמת צמיחה זו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שעשוי להיות סימן חיובי למשקיעים המסתכלים על הרווחיות העתידית של JFrog.
המרג'ין הגולמי המרשים של החברה, שעמד על 77.98% ב-12 החודשים האחרונים, מדגיש את יכולתה של JFrog לשמור על מרג'ינים גבוהים, כפי שהודגש בדוח הרווח שבו המרג'ין הגולמי עמד על 82.8%. זה מחוזק על ידי טיפ של InvestingPro המצביע על "מרג'ינים גולמיים מרשימים" של JFrog, מה שמרמז על עמדה תחרותית חזקה בשוק ה-DevOps.
למרות הצמיחה החזקה בהכנסות והמרג'ינים הגולמיים הגבוהים, חשוב לציין ש-JFrog אינה רווחית כרגע ב-12 החודשים האחרונים, לפי טיפ נוסף של InvestingPro. זה מתיישב עם ההפסד התפעולי המדווח של החברה והתחזית הזהירה לשנת 2025 שהוזכרה בשיחת המשקיעים. עם זאת, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי להצביע על נקודת מפנה בביצועים הפיננסיים של JFrog.
השוק נראה מגיב בחיוב לביצועים האחרונים והתחזיות העתידיות של JFrog, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואות משמעותיות בשבוע האחרון (10.16%), בחודש (19.93%) ובשלושת החודשים האחרונים (33.14%). מגמת העלייה הזו במחיר המניה עשויה לשקף את אמון המשקיעים במהלכים האסטרטגיים של JFrog, כולל הרכישה של Qwak והמיקוד בצמיחת הכנסות הענן.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור JFrog, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.