TPI Composites, Inc. (TPIC), מובילה בייצור להבי טורבינות רוח, דיווחה על עלייה מתונה בהכנסות ברבעון השלישי של 2024 בשיחת המשקיעים שלה. הנשיא והמנכ"ל ביל סיווק הדגיש עלייה של 2.8% במכירות נטו ל-380.8 מיליון דולר וקפיצה משמעותית ב-Adjusted EBITDA ל-8 מיליון דולר, עלייה מ-0.2 מיליון דולר בשנה הקודמת.
החברה עוברת מעבר אסטרטגי עם 10 קווי ייצור העוברים ללהבים מהדור הבא ותוכניות לפתוח מחדש את המפעל באיווה עד אמצע 2025. למרות תחזית לירידה של 40% בנפחי הייצור בטורקיה ל-2025 ותחזית מתוקנת ל-Adjusted EBITDA להפסד של כ-2% ל-2024, TPI נשארת אופטימית לגבי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח שלה בשוק האמריקאי ובפעילויות השירות שלה.
נקודות מפתח
- המכירות נטו עלו ל-380.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 2.8% מהתקופה המקבילה ב-2023.
- ה-Adjusted EBITDA השתפר משמעותית ל-8 מיליון דולר, בהשוואה ל-0.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- TPI עוברת ללהבים מהדור הבא ומתכננת לפתוח מחדש את המפעל באיווה עד אמצע 2025.
- תחזית ההכנסות ל-2024 היא כ-1.35 ביליון דולר, כאשר ה-Adjusted EBITDA צפוי להראות הפסד של כ-2%.
- החברה מתמודדת עם ירידה של 40% בביקוש מטורקיה, בעיקר בשל הזמנות נמוכות יותר מ-Nordex.
- עסקי התפעול והתחזוקה של השירותים הם כעת EBITDA חיובי.
- חברת הדירקטוריון החדשה ג'ניפר לוורי הצטרפה החל מה-13 בנובמבר 2024.
תחזית החברה
- TPI צופה ביקוש חזק בשוק האמריקאי ומחויבת להשגת יעדי צמיחה ארוכי טווח.
- תוכניות להתייעלות תפעולית כוללות מעבר מפעלים ללוחות זמנים של 24/7 והפחתת מלאי בתהליך העבודה.
- החברה בוחנת את הפוטנציאל להרחבת הקיבולת באתר brownfield, כאשר פרטים צפויים בתחילת 2024.
נקודות שליליות
- החברה צופה ירידה משמעותית בנפח בטורקיה, המושפעת מתנאי השוק הרחבים יותר באירופה.
- תחזית ה-Adjusted EBITDA ל-2024 עודכנה להפסד של כ-2% בשל אתגרים בשוק הטורקי.
נקודות חיוביות
- TPI דיווחה על צמיחה במכירות כלי עבודה ללהבי רוח ומכירות קשורות, בהובלת מחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר ותנודות מטבע חיוביות.
- מכירות שירותי השדה עלו ב-45.8% ל-11.7 מיליון דולר.
- החברה סיימה את הרבעון עם 126 מיליון דולר במזומן ושיפרה את תזרים המזומנים החופשי השלילי.
החמצות
- הייצור ירד ב-10% בשל אתגרי הפעלה וירידות בפעילות השוק.
נקודות בולטות מה-Q&A
- סיווק דיווח על צמיחה משמעותית בעסקי התפעול והתחזוקה של השירותים, שהם כעת EBITDA חיובי.
- המתקן באיווה צפוי להגיע לייצור מלא עד הרבעון הרביעי של 2023, עם הוצאות הון מינימליות.
- ריאן מילר התייחס לתחזית ה-EBITDA המתונה ל-2024, בציינו תנאים דינמיים בטורקיה, אך צפה ביצועים חזקים יותר בשוק האמריקאי ב-2025.
תוצאות הרבעון השלישי של TPI Composites משקפות חברה המנווטת דרך אתגרי התעשייה תוך ניצול הזדמנויות צמיחה אסטרטגיות. עם התמקדות ביעילות תפעולית וביקוש בשוק, TPI שואפת לשמור על מעמדה במגזר האנרגיה המתחדשת למרות התמודדות עם רוחות נגדיות בשוק הטורקי.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של TPI Composites מצייר תמונה של חברה במעבר, המתמודדת עם אתגרים והזדמנויות כאחד. כדי לספק הקשר נוסף, נבחן כמה מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של TPI Composites עומד על 130.77 מיליון דולר, המשקף את מעמדה הנוכחי בסקטור ייצור להבי הרוח. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.29 ביליון דולר, מה שמתיישר עם ההנחיה של כ-1.35 ביליון דולר ל-2024 שהוזכרה בשיחת המשקיעים.
עם זאת, המצב הפיננסי של החברה מעלה כמה חששות. טיפ מ-InvestingPro מציין כי TPI Composites "פועלת עם נטל חוב משמעותי" ו"עשויה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית על החוב". זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בתחזית ה-Adjusted EBITDA המעודכנת להפסד של כ-2% ל-2024, מה שעלול להכביד עוד יותר על מצבה הפיננסי.
הביצועים האחרונים של המניה היו מאתגרים, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 38.16% במחיר במהלך החודש האחרון וירידה של 27.31% בששת החודשים האחרונים. זה מתיישר עם הטיפ של InvestingPro ש"המניה ספגה מכה קשה בששת החודשים האחרונים". מחיר המניה הנוכחי מייצג רק 46.96% מהשיא השנתי שלה, מה שמרמז על לחץ משמעותי כלפי מטה.
בנימה חיובית יותר, טיפ מ-InvestingPro מציין כי "ה-RSI מרמז שהמניה נמצאת בטריטוריה של מכירת יתר", מה שעשוי להצביע על פוטנציאל להתאוששות במחיר אם תחושת השוק תשתנה. זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד כאשר החברה מתקדמת עם המעברים האסטרטגיים שלה וצמיחה פוטנציאלית בשוק האמריקאי.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור TPI Composites, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים להעמיק בפרספקטיבות של החברה.
בעוד TPI Composites מנווטת דרך האתגרים התפעוליים והדינמיקה של השוק, מדדים פיננסיים אלה ותובנות מספקים הקשר חשוב למצבה הנוכחי של החברה ולתחזית העתידית שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.