אפסטרט הולדינגס בע"מ (NASDAQ: UPST) דיווחה על רבעון שלישי חזק לשנת 2024 ב-8 בנובמבר, עם עלייה רבעונית של 43% בהיקף ההלוואות ועלייה משמעותית בהכנסות. המנכ"ל דייב ג'ירוארד וסמנכ"ל הכספים סנג'יי דאטה הובילו את שיחת הרווחים, תוך הדגשת EBITDA מתואם חיובי שעלה על הציפיות, עלייה של 28% בהכנסות מעמלות ל-168 מיליון $, וצמיחה שנתית של 64% בעסקאות הלוואה.
ההתרחבות של החברה לשווקי הלוואות הרכב וקווי האשראי המגובים בנדל"ן (HELOC) הראתה תוצאות מבטיחות, כאשר עסקי ה-HELOC הכפילו את עצמם והיקף הלוואות הרכב עלה ב-46%. אפסטרט סיימה את הרבעון עם 445 מיליון $ במזומנים לא מוגבלים והפסד נקי על בסיס GAAP של 7 מיליון $. במבט קדימה, החברה צופה להמשיך את מסלול הצמיחה שלה, עם תחזית להכנסות כוללות ברבעון הרביעי של כ-180 מיליון $ ו-EBITDA מתואם של 5 מיליון $.
נקודות עיקריות
- ההכנסות מעמלות של אפסטרט ברבעון השלישי עלו ל-168 מיליון $, עלייה של 28% מהרבעון השני, כאשר ההכנסות נטו הגיעו ל-162 מיליון $.
- עסקאות ההלוואות גדלו לכ-188,000, עלייה של 64% בהשוואה לשנה שעברה.
- היקף הלוואות הרכב ועסקי ה-HELOC התרחבו משמעותית, כאשר האחרון הכפיל את עצמו רבעונית.
- החברה הכריזה על שותפות עם Blue Owl, המבטיחה עד 2 ביליון $ ברכישות הלוואות במשך 18 חודשים.
- אפסטרט שואפת להרחיב את היצע המוצרים שלה, כולל תוכנית T-Prime ללקוחות אשראי סופר-פריים.
תחזית החברה
- אפסטרט צופה הכנסות כוללות ברבעון הרביעי של כ-180 מיליון $ ו-EBITDA מתואם של כ-5 מיליון $.
- החברה מתכננת להמשיך למנף בינה מלאכותית לשיפור היעילות התפעולית ולשמור על יתרון תחרותי בשוק האשראי.
נקודות שליליות
- ההפסד הנקי על בסיס GAAP ברבעון השלישי דווח על 7 מיליון $.
- נרשמו הוצאות עודפות של כ-5 מיליון $ ברבעון השלישי, שיוחסו להפרשות השלמה חד-פעמיות.
נקודות חיוביות
- הושג EBITDA מתואם חיובי מוקדם מהצפוי, כאשר הרבעון השלישי הגיע ל-1 מיליון $.
- המעבר של החברה לשותפויות מימון ארוכות טווח מספק בסיס יציב לצמיחה.
- ההתקדמות בבינה המלאכותית של אפסטרט, במיוחד עם מודל 18, שיפרה משמעותית את בחירת הלווים ואת שיעורי ההמרה.
החמצות
- למרות הביצועים החיוביים הכוללים, החברה עדיין נתקלה בהפסד נקי על בסיס GAAP ברבעון השלישי.
דגשים משאלות ותשובות
- המנכ"ל ג'ירוארד רואה בשיפורים בבינה מלאכותית ובהצעות מוצרים חדשים כמנועי צמיחה מרכזיים, יותר מאשר שינויים פוליטיים.
- סמנכ"ל הכספים דאטה צופה שכל הורדת ריבית של הפד תיקח חודש עד שלושה חודשים להשפיע על המחירים שלהם, עם השפעה חיובית פוטנציאלית על היקף ההלוואות ומדדי הסיכון של הצרכנים.
- דאטה ציין גם ששיעור הלקיחה לרבעון עשוי להיות נמוך מעט בשל תמהיל המימון וניסויים במחירים.
הביצועים של אפסטרט ברבעון השלישי מדגימים את המחויבות המתמשכת של החברה לחדשנות וצמיחה במגזר ההלוואות. עם שילוב הבינה המלאכותית בפעילותה וההתרחבות למוצרי הלוואה חדשים, אפסטרט מוכנה לשמור על התנופה שלה. השותפות האסטרטגית עם Blue Owl והמיקוד במימון ארוך טווח מדגישים את מאמצי החברה להבטיח עתיד פיננסי יציב. למרות הפסד נקי על בסיס GAAP ברבעון זה, התחזית הכללית נותרת אופטימית כאשר אפסטרט ממשיכה לשפר את מודל העסקים שלה ולנצל את נוף האשראי המתפתח.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של אפסטרט הולדינגס ברבעון השלישי מוארים עוד יותר על ידי נתונים וטיפים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 7.09 ביליון $, המשקף את אמון המשקיעים במסלול הצמיחה שלה. זה מתיישב עם העלייה הרבעונית המדווחת של 43% בהיקף ההלוואות והעלייה המשמעותית בהכנסות.
טיפים של InvestingPro מדגישים שאפסטרט ראתה "תשואה משמעותית בשבוע האחרון" ו"תשואה חזקה בחודש האחרון", כאשר הנתונים מראים תשואה כוללת של 14.42% בשבוע האחרון ותשואה כוללת מרשימה של 29.33% בחודש האחרון. נתונים אלה מדגישים את התגובה החיובית של השוק לתוצאות הכספיות האחרונות של אפסטרט ולתחזית העתידית שלה.
צמיחת ההכנסות של החברה ראויה לציון, כאשר נתוני InvestingPro חושפים צמיחה רבעונית בהכנסות של 20.13% ברבעון השלישי של 2024. זה מתאים היטב לעלייה המדווחת של 28% בהכנסות מעמלות ל-168 מיליון $. בנוסף, שולי הרווח הגולמי עומדים על 74.62% איתן, המצביע על היעילות של אפסטרט בפעילות הליבה שלה.
עם זאת, חשוב לציין שלמרות הצמיחה החזקה בשורה העליונה, אפסטרט אינה רווחית כרגע. טיפ של InvestingPro מציין ש"אנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה", מה שמתיישב עם ההפסד הנקי על בסיס GAAP של 7 מיליון $ ברבעון השלישי. ה-EBITDA המתואם של 1 מיליון $, למרות שהוא חיובי, מרמז שהחברה עדיין עובדת לקראת רווחיות עקבית.
מעניין לציין שאפסטרט "נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה", כאשר המחיר עומד על 98.01% מהשיא השנתי שלה. זה משקף את האופטימיות של השוק לגבי ההתרחבות של החברה להלוואות רכב ו-HELOC, כמו גם השיפורים מבוססי הבינה המלאכותית בבחירת לווים ושיעורי המרה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אפסטרט הולדינגס, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.