Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD), חברת תמלוגים של מתכות יקרות, דיווחה על עלייה משמעותית ברווחים ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, עם הכנסות שיא ועלייה ניכרת ברווח למניה. החברה גם הדגישה את מצבה הפיננסי האיתן, לאחר שחיסלה את החוב שלה ומחזיקה בנזילות של מעל 1.1 ביליון דולר.
נקודות עיקריות
- הכנסות Royal Gold ברבעון השלישי של 2024 הגיעו לשיא של 194 מיליון דולר, עלייה של 40% משנה שעברה.
- תזרים המזומנים התפעולי והרווח למניה רשמו עליות משמעותיות של 39% ו-95%, בהתאמה.
- החברה כעת נטולת חוב ומחזיקה בנזילות של מעל 1.1 ביליון דולר.
- מכירות הזהב צפויות לעמוד בתחזית, אך מכירות הכסף עלולות להיות נמוכות מהצפוי בשל בעיות בהתאוששות.
- Royal Gold מתמקדת בפיתוח עסקי ושמירה על סטנדרטים קפדניים של בדיקת נאותות.
תחזית החברה
- מכירות הזהב לשנת 2024 צפויות להיות בנקודת האמצע של התחזית או מתחתיה, בעוד שמכירות הנחושת ומתכות אחרות עשויות לעלות על הציפיות.
- מכירות הכסף צפויות להיות נמוכות מהצפוי בשל בעיות בהתאוששות ב-Pueblo Viejo.
- החברה מתקנת את טופס 10-K לשנת 2023 בתגובה לתקנה SK 1300 של ה-SEC, המשפיעה על דיווח עתודות.
נקודות שליליות
- מכירות הכסף צפויות להיות נמוכות במעט בשל בעיות בהתאוששות.
- שינויים פוליטיים בבוטסואנה הכניסו אי-ודאות מסוימת, אם כי ההשפעה הראשונית על הפעילות נחשבת מינימלית.
- קיימת אי-ודאות בתחזית הייצור לשנת 2025, שתובהר עם הנחיות המפעילים.
נקודות חיוביות
- תרומות משמעותיות מנכסים מניבים חדשים, כולל Cote Gold ו-Mancha, חיזקו את ההכנסות.
- רכישת תמלוגי Back River מתיישרת עם המיקוד של החברה בפרויקטים איכותיים באזורים מועדפים.
- Royal Gold נשארת אופטימית לגבי עסקאות עתידיות, במיוחד באזורים בטוחים כמו אמריקה ואוסטרליה.
החמצות
- מכירות הכסף עשויות לא לעמוד בתחזית שפורסמה קודם לכן לשנת 2024.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- החברה התייחסה לסיכונים הפוליטיים בבוטסואנה והשפעתם על הפעילות, וציינה שמוקדם מדי להעריך כל השפעה.
- Royal Gold נשארת מחויבת לחקור הזדמנויות באפריקה ובאזורים בטוחים אחרים.
- החברה מתכננת לפרסם תחזית מוחשית יותר לשנת 2025 בחודשים הקרובים, בהתאם להודעות המפעילים.
ביצועי הרבעון השלישי של Royal Gold התאפיינו בהכנסות שיא ועלייה משמעותית ברווחים. המיקוד של החברה בנכסים חדשים וניהול פיננסי אחראי הוביל למצב נטול חוב ולמצב נזילות חזק. בעוד שמכירות הכסף עשויות לא לעמוד בציפיות, התחזית הכוללת לזהב ומתכות אחרות נשארת חיובית. החברה גם מסתגלת למבני עסקאות מתפתחים ושומרת על מיקוד בפרויקטים ואזורים איכותיים, למרות אי-ודאויות בנוף הגיאופוליטי ובתחזית הייצור לשנה הבאה.
תובנות InvestingPro
ביצועי הרבעון השלישי המרשימים של Royal Gold מודגשים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 9.8 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור התמלוגים של מתכות יקרות. צמיחת ההכנסות של Royal Gold של 40.43% ברבעון השלישי של 2024 מתיישרת בדיוק עם העלייה של 40% בהכנסות שדווחה במאמר.
אחד המדדים הבולטים ביותר הוא מרווח הרווח הגולמי של Royal Gold של 85.83% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. נתון יוצא דופן זה תומך בטיפ של InvestingPro המדגיש את "מרווחי הרווח הגולמי המרשימים" של החברה. מרווחים גבוהים כאלה אופייניים למודל העסקי של תמלוגים ותורמים למצב הפיננסי החזק של Royal Gold, כפי שמוכח ממצבה נטול החוב והנזילות המשמעותית שהוזכרו במאמר.
מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות ניכרת מטיפ נוסף של InvestingPro, המציין כי Royal Gold "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 9 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 25 שנים רצופות". מדיניות דיבידנד עקבית זו מתיישרת עם הביצועים הפיננסיים האיתנים של החברה ועשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שRoyal Gold "נסחרת במכפיל רווחים גבוה", עם יחס P/E של 33.96. מדד הערכה זה מרמז שהשוק מצפה לצמיחה גבוהה בעתיד של החברה, מה שעולה בקנה אחד עם התחזית החיובית וההכנסות השיא שדווחו במאמר.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Royal Gold, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.