Stella-Jones Inc. (SJ), יצרנית מובילה של מוצרי עץ בלחץ, דיווחה על ירידה של 4% במכירות בהשוואה לשנה שעברה בשיחת הרווחים לרבעון השלישי ב-6 בנובמבר 2024. החברה הודיעה על מכירות בסך 915 מיליון CAD, עם ירידה בהכנסה התפעולית ל-130 מיליון CAD. למרות ירידה בנפחי המכירות בכל קטגוריות המוצרים, Stella-Jones שמרה על מרווח EBITDA יציב של 17.7%. המכירות מתחילת השנה עלו ב-4% ל-2.7 מיליארד CAD, ומרווח ה-EBITDA התרחב ל-18.9%. המנכ"ל אריק ואשון עדכן את יעד המכירות התלת-שנתי של החברה, תוך הדגשת פוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך ומחויבות לרכישות אסטרטגיות.
נקודות עיקריות
- מכירות הרבעון השלישי ירדו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה ל-915 מיליון CAD.
- ההכנסה התפעולית ירדה ל-130 מיליון CAD, עם EBITDA של 162 מיליון CAD.
- המכירות מתחילת השנה עלו ל-2.7 מיליארד CAD, עלייה של 4%.
- החברה עדכנה את יעד המכירות התלת-שנתי לכ-3.6 מיליארד CAD עד 2025.
- מכירות עמודי חשמל גדלו ב-10 מיליון CAD למרות ירידה של 6% בנפח.
- מכירות אדני רכבת ומכירות עץ למגורים חוו ירידות.
- אושר NCIB חדש לרכישה חוזרת של עד 2.5 מיליון מניות.
- החברה השלימה הנפקת איגרות חוב בסך 400 מיליון CAD בשיעור של 4.3%.
- יעדי מרווח EBITDA מעודכנים נקבעו על מעל 17%.
תחזית החברה
- יעדי מכירות לשנת 2025 לעמודי חשמל נקבעו על 3.6 מיליארד CAD, עם צמיחה חזויה של 6% עד 7%.
- עסקי אדני הרכבת צפויים לצמוח בשיעור חד-ספרתי נמוך, מכירות העץ למגורים חזויות בין 600 מיליון ל-650 מיליון CAD.
- החברה צופה מחירים יציבים ב-2024, עם רכות קלה בשוק הספוט המקוזזת על ידי עליות בחוזים.
- הנחיית המרווח ל-2025 היא מעל 17%, עם רצפה חדשה למרווחים ב-17%.
- ה-CapEx ל-2025 צפוי להיות 75 מיליון עד 80 מיליון CAD, עם התמקדות בתחזוקה.
נקודות שליליות
- נפחי המכירות ירדו בכל קטגוריות המוצרים.
- האטה בביקוש לפרויקטים וזהירות מצד לקוחות ארוכי טווח השפיעו על זרימת ההזמנות.
- פעילות הפרויקטים ברבעון השלישי הייתה נמוכה משמעותית בהשוואה לרמות היסטוריות.
נקודות חיוביות
- למרות הירידה בנפח, מכירות עמודי החשמל עלו בזכות תמחור נוח.
- תזרימי מזומנים תפעוליים חזקים של 186 מיליון CAD ברבעון השלישי.
- החברה נמצאת במצב בריא לפרויקטים שאינם Class 1 ושווקי תשתיות.
החמצות
- החברה הורידה את יעד המכירות התלת-שנתי מהתחזיות המוקדמות יותר.
- צופה פיגור של 2 עד 3 רבעונים לפני שיראו השפעות חיוביות משיעורי ריבית נמוכים יותר.
נקודות בולטות מה-Q&A
- החברה מתכננת למנף רכישות אסטרטגיות להתרחבות.
- סופות אחרונות בדרום-מזרח ארה"ב הדגישו את מחויבות החברה לתמיכה בלקוחות חשמל במצבי חירום.
- השפעה מינימלית צפויה ממכסים אמריקאיים פוטנציאליים על יבוא קנדי.
תוצאות הרבעון השלישי של Stella-Jones משקפות סביבת שוק מאתגרת, אך החברה נשארת ממוקדת בשמירה על אסטרטגיית הקצאת הון מבוקרת ותמיכה בלקוחות החשמל שלה. עם תוכניות אסטרטגיות במקום לצמיחה ורווחיות, Stella-Jones ממצבת את עצמה לענות על הדרישות המתפתחות של שוק התשתיות. העדכון הבא מהחברה צפוי בפברואר 2024.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.