חברת CommScope Holding Company, Inc. (COMM) דיווחה על תוצאות פיננסיות מעודדות בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי לשנת 2024, עם עלייה של 3% במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-1.082 ביליון $. ה-EBITDA המתואם של החברה רשם עלייה משמעותית של 25%, והסתכם ב-220 מיליון $, בזכות מגזר התקשורת ופתרונות הענן (CCS), שחווה צמיחה של 17% בהכנסות.
הצלחת מגזר ה-CCS נבעה בעיקר מביקוש חזק ממרכזי נתונים היפרסקייל וענן, שהובילו לזינוק של 115% ב-EBITDA המתואם. המהלכים האסטרטגיים של CommScope, כולל הרחבת קיבולת נוספת והשקות מוצרים, ממצבים את החברה להמשך צמיחה עד שנת 2025.
נקודות עיקריות
- המכירות נטו של CommScope עלו ל-1.082 ביליון $, עלייה של 3% בהשוואה לשנה שעברה.
- ה-EBITDA המתואם עלה ב-25% ל-220 מיליון $, הודות לביצועים חזקים של מגזר ה-CCS.
- הכנסות ה-CCS צמחו ב-17%, כאשר ה-EBITDA המתואם זינק ב-115%, המצביע על ביקוש חזק ממרכזי נתונים.
- התקדמויות במגזר הפס הרחב כללו שותפות רישוי והסמכה עצמית במסגרת תוכנית BEAD.
- אתגרים במגזר ה-ANS הובילו לירידה של 15% במכירות, אך הציפיות להתאוששות גבוהות עם השקות מוצרים קרובות.
- החברה בדרך למכור את עסקי ה-OWN וה-DAS ל-Amphenol ברבעון הראשון של 2025.
תחזית החברה
- CommScope צופה צמיחה בהכנסות וב-EBITDA ברבעון הרביעי, בתמיכת השקות מוצרי FDX.
- מכירת ה-OWN וה-DAS ל-Amphenol צפויה לשפר את גמישות המבנה ההוני.
- ה-EBITDA המתואם הליבתי השנתי הצפוי הוא בין 700 מיליון $ ל-750 מיליון $, עם תחזית לביצועים משופרים ב-2025.
נקודות שליליות
- מכירות מגזר ה-ANS ירדו ב-15% ל-188 מיליון $ בשל התאמות מלאי של לקוחות ועיכובים בשדרוגים.
- הכנסות RUCKUS תרמו לירידה ב-EBITDA המתואם הליבתי של NICS.
נקודות חיוביות
- הכנסות מגזר ה-CCS עלו ב-17% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בזכות ביקוש ממרכזי נתונים.
- CommScope החלה לשלוח יותר צמתים ומגברי FDX, עם ציפייה להאצה משמעותית ב-2025.
- קישוריות מרכזי נתונים ממשיכה לתרום חלק משמעותי מהכנסות ה-CCS.
החמצות
- החברה מתמודדת עם השפעה של 20 מיליון $ מעלויות תקורה בעסקי הליבה.
- עיכובים מלקוחות ספציפיים כמו Charter עלולים להשפיע על לוחות הזמנים לצמיחה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנכ"ל צ'אק טרדוויי דן ברמות הצבר המנורמלות של מעל 800 מיליון $ ומגמות ביקוש חיוביות מספקיות תקשורת אמריקאיות לבניית תשתיות סיבים.
- טרדוויי נמנע מלהתייחס להשפעות של לקוחות ספציפיים אך הכיר בעיכובים ב-Charter.
ביצועי הרבעון השלישי של CommScope מדגימים חוסן בפני אתגרים במגזר ה-ANS, כאשר הצמיחה החזקה של מגזר ה-CCS מפצה על ירידות במקומות אחרים. ההשקעות האסטרטגיות והשותפויות של החברה, כגון פלטפורמת SYSTIMAX GigaShield X10 והסכם הרישוי עם AFL, צפויות לחזק את הצמיחה העתידית. יתר על כן, המכירה הצפויה ל-Amphenol אמורה לספק ל-CommScope גמישות פיננסית גדולה יותר. בעוד החברה מנווטת בין עיכובי לקוחות ומשקיעה בהרחבת קיבולת, היא שומרת על תחזית אופטימית זהירה לרבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של CommScope, כפי שהודגשו בדוח הרווחים, משתקפים במספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.5 ביליון $, המצביע על נוכחותה המשמעותית בסקטור ציוד התקשורת. למרות התוצאות הרבעוניות החיוביות, CommScope מתמודדת עם אתגרים פיננסיים מסוימים, כפי שמעיד יחס ה-P/E השלילי של -2.09 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המרמז על כך שהחברה אינה רווחית כרגע.
עם זאת, ישנם סימנים לפוטנציאל התאוששות וצמיחה. טיפ מ-InvestingPro מציין כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, בהתאם לתחזיות של CommScope עצמה לביצועים משופרים ב-2025. אופטימיות זו נתמכת עוד יותר בתשואה החזקה ב-3 החודשים האחרונים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת מרשימה של 144.13% במחיר המניה בתקופה זו.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 5.09 ביליון $, עם שולי רווח גולמי של 37.3%. בעוד שנתונים אלה יציבים, שיעור צמיחת ההכנסות של -18.53% באותה תקופה מצביע על האתגרים שCommScope התמודדה איתם, במיוחד במגזרים כמו ANS, כפי שצוין בדוח הרווחים.
טיפ נוסף מ-InvestingPro מדגיש כי המניה ספגה מכה קשה בשבוע האחרון, כאשר הנתונים מראים תשואה כוללת שלילית של -22.73% במחיר המניה בשבוע האחרון. תנודתיות זו עקבית עם אזכור האתגרים המתמשכים בשוק ועיכובי לקוחות בדוח.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 8 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור CommScope, המספקים תובנה עמוקה יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.