ב-7 בנובמבר 2024, CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024. החברה, בהובלת המנכ"ל צ'ארלס ניפונג וסמנכ"ל הכספים מורה טופר, חשפה הכנסה נקייה של 10.7 מיליון דולר, ירידה מ-12.3 מיליון דולר שדווחו ברבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA המותאם עמד על 43.9 מיליון דולר, המציג ירידה שולית מ-44.2 מיליון דולר בשנה הקודמת. למרות שוק מאתגר, הרווח הגולמי של מגזר הקמעונאות עלה בעקבות המרות אתרים ומכירות חזקות בחנויות זהות, בעוד שמגזר הסיטונאות חווה ירידה ברווח הגולמי עקב ירידה בנפח הדלק.
נקודות עיקריות
- ההכנסה הנקייה לרבעון השלישי של 2024 עמדה על 10.7 מיליון דולר, ירידה מ-12.3 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- ה-EBITDA המותאם הגיע ל-43.9 מיליון דולר, מעט נמוך יותר מ-44.2 מיליון דולר בהשוואה שנתית.
- הרווח הגולמי של מגזר הקמעונאות עלה ב-24%, כאשר מרווחי הדלק השתפרו ל-0.406 דולר לגלון.
- הרווח הגולמי של מגזר הסיטונאות ירד ב-16% ל-27.6 מיליון דולר.
- החברה מכרה 9 נכסים, מה שהוביל לרווח נקי של 5.3 מיליון דולר.
- תזרים המזומנים הניתן לחלוקה ירד ל-27.1 מיליון דולר מ-31.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- הוצאות התפעול עלו ב-10.2 מיליון דולר בהשוואה שנתית, כאשר ההוצאות ההוניות הסתכמו ב-7.7 מיליון דולר.
תחזית החברה
- CrossAmerica Partners מתמקדת בייצור תזרימי מזומנים עקביים ושמירה על מאזן חזק.
- השותפות צופה רבעון רביעי עמוס עם מכירות נכסים.
- החברה ממשיכה להשקיע ביוזמות צמיחה, כולל אפשרויות מזון ושיפורי אתרים.
נקודות שליליות
- הביקוש הלאומי לבנזין ירד ב-5%, מה שהשפיע על התעשייה.
- תזרים המזומנים הניתן לחלוקה ירד עקב עלייה בהוצאות הריבית והוצאות הון גבוהות יותר לתחזוקה.
- נפח המכירות בחנויות זהות ירד בכ-2% בהשוואה שנתית.
נקודות חיוביות
- נפח החנויות המופעלות על ידי החברה גדל ב-2%, במיוחד בניו יורק.
- הכנסות התפעול של מגזר הקמעונאות נהנו מהמרת אתרי סוכנים שוכרים לאתרים המופעלים על ידי החברה.
- השותפות נשארת מחויבת לספק ערך לבעלי היחידות למרות אתגרי השוק.
החמצות
- ההכנסה הנקייה וה-EBITDA המותאם של השותפות חוו ירידות קלות בהשוואה לשנה הקודמת.
- הרווח הגולמי של מגזר הסיטונאות הושפע לרעה עקב ירידה בנפח הדלק.
הדגשים משאלות ותשובות
- שיחת הרווחים הסתיימה ללא מושב שאלות ותשובות.
CrossAmerica Partners LP, בהנהגת המנכ"ל צ'ארלס ניפונג וסמנכ"ל הכספים מורה טופר, הציגה תמונה כספית מעורבת בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי. בעוד שהחברה התמודדה עם רוחות נגדיות בתעשייה, כגון ירידה לאומית בביקוש לבנזין, היא הצליחה להגדיל את הרווח הגולמי ומרווחי הדלק של מגזר הקמעונאות.
המימושים האסטרטגיים וההתאמות התפעוליות של השותפות היו מפתח לניווט בתנאי השוק המאתגרים, כאשר היא ממשיכה לתת עדיפות לתזרים מזומנים וחוזק המאזן. למרות הירידה בהכנסה הנקייה וב-EBITDA המותאם, CrossAmerica Partners שומרת על יחס כיסוי חלוקה מעל 1.0x ונשארת מחויבת ליוזמות הצמיחה והיעילות התפעולית שלה.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות של CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) לרבעון השלישי של 2024 ניתנות להקשר נוסף עם נתונים נוספים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 778.05 מיליון דולר, המשקף את מעמדה בסקטור הפצת הדלק וחנויות הנוחות.
אחד הטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא ש-CAPL "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות", נתמך על ידי תשואת דיבידנד מרשימה של 10.35%. תשואה גבוהה זו עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב בכך שהחברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות". עקביות זו בתשלומי הדיבידנד מתיישבת עם המיקוד של החברה בייצור תזרימי מזומנים יציבים, כפי שצוין בדוח הרווחים.
עם זאת, חשוב לציין ש-CAPL "נסחרת במכפיל רווח גבוה", עם יחס P/E של 39.33. הערכה גבוהה זו עשויה להיות מקור לדאגה למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בכך ש"ההכנסה הנקייה צפויה לרדת השנה", כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 3.87 מיליארד דולר, עם צמיחת הכנסות של -7.95% באותה תקופה. ירידה זו בהכנסות עקבית עם האתגרים שהוזכרו בדוח הרווחים, כגון הירידה הלאומית בביקוש לבנזין והירידה בנפח הדלק המשפיעה על מגזר הסיטונאות.
למרות אתגרים אלה, CAPL הראתה חוסן, כפי שמעיד הטיפ של InvestingPro המציין כי "המניה נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה". מאפיין זה עשוי לפנות למשקיעים המחפשים יציבות בתיק ההשקעות שלהם, במיוחד בסביבת השוק הנוכחית.
עבור משקיעים השוקלים את CAPL, כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים למניה זו, המספקים ניתוח מקיף יותר לאלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.