בשיחת הועידה לרבעון השלישי של 2024, מנכ"ל Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) מרקו לוי הדגיש EBITDA מתואם של 60 מיליון דולר, עלייה מתונה מ-58 מיליון דולר ברבעון הקודם. עלייה זו נבעה בעיקר ממחירים משופרים של סגסוגות מנגן ועלויות אנרגיה מופחתות. עם זאת, החברה צופה לחצים על תוצאות הרבעון הקרוב, עם תחזית זהירה בשל ביקוש מתון בשוק ומחירים מרוככים.
למרות חששות אלה, Ferroglobe אישרה מחדש את התחזית השנתית שלה, וצופה נפחים ומחירים משופרים עבור פרוסיליקון בשוק האמריקאי בעקבות פעולות סחר אחרונות. החברה גם מקדמת הרחבת brownfield בארה"ב והתעסקה בפעילויות ידידותיות לבעלי המניות, כולל תשלום דיבידנד ותוכנית רכישה עצמית של מניות.
נקודות עיקריות
- EBITDA מתואם לרבעון השלישי עלה ל-60 מיליון דולר, עלייה מ-58 מיליון דולר ברבעון השני.
- הכנסות הרבעון השלישי ירדו מעט ל-434 מיליון דולר בשל נפחים נמוכים יותר בכל מגזרי המוצרים.
- Ferroglobe נהנית ממחירים גבוהים יותר של סגסוגות מנגן והסכם אנרגיה צרפתי בשווי 20 מיליון דולר.
- החברה מוכנה לשפר את מעמדה בשוק האמריקאי בעקבות מכסים משמעותיים על יבוא פרוסיליקון.
- מתוכננת הרחבת brownfield בארה"ב להגדלת קיבולת המתכת סיליקון, עם השלמה מתוכננת עד 2029.
- החברה דיווחה על דיבידנד רבעוני של 0.013 דולר למניה ורכשה בחזרה 117,000 מניות.
תחזית החברה
- התחזית ל-2024 נשארת ב-150 מיליון דולר עד 170 מיליון דולר ל-EBITDA מתואם.
- צפוי לחץ על תוצאות הרבעון הרביעי בשל ביקוש מתון ומחירים מרוככים.
- תוכניות לשיפור נפחים ומחירים של פרוסיליקון בארה"ב בשל פעולות סחר אחרונות.
- הרחבת brownfield בארה"ב להגדלת קיבולת המתכת סיליקון, עם הגשת היתרים בקרוב ותחילת פעילות צפויה עד תחילת 2028.
נקודות שליליות
- המכירות ירדו ב-4% ל-434 מיליון דולר ברבעון השלישי, עם ירידות בנפח בכל המגזרים.
- החברה חוותה ירידה כוללת בנפח של 10%, 3%, ו-21% במתכת סיליקון, סגסוגות מבוססות סיליקון, וסגסוגות מנגן, בהתאמה.
- תזרים המזומנים החופשי היה שלילי ב-10 מיליון דולר, מושפע מ-21 מיליון דולר בשימוש בהון חוזר.
נקודות חיוביות
- תמחור חזק יותר תרם ל-EBITDA מתואם משופר למרות נפחים נמוכים יותר.
- הסכם האנרגיה הצרפתי בשווי 20 מיליון דולר צפוי להביא את ההטבה השנתית ל-60 מיליון דולר.
- שני חוזים משמעותיים של פרוסיליקון בארה"ב ל-2025 הובטחו, בהמתנה למשא ומתן סופי.
- חוזה חדש למתכת סיליקון הקשור ליחידת ייצור פוליסיליקון במזרח התיכון המתרחבת ב-2025.
החמצות
- נפחי מכירות נמוכים יותר בכל מגזרי המוצרים הובילו לירידה קלה בהכנסות הרבעון השלישי.
- יתרת המזומנים של החברה ירדה ל-121 מיליון דולר, והמזומן נטו ירד מ-64 מיליון דולר ל-32 מיליון דולר.
נקודות בולטות בשאלות ותשובות
- המנכ"ל דן בהשפעת היבוא הרוסי על שוק הפרוסיליקון בארה"ב והעמלות הבלתי צפויות של 1000%.
- לוי אישר חוזים משמעותיים בארה"ב לפרוסיליקון ב-2025, עם נפחים סופיים בהמתנה להחלטות הממשלה על מכסים.
- צפויים תנאי שוק משופרים במחצית השנייה של 2025 בשל מכסי יבוא ותמריצים כלכליים פוטנציאליים.
תובנות InvestingPro
Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) מציגה מקרה השקעה מעניין, כפי שמודגש בנתונים ובטיפים האחרונים של InvestingPro. למרות האתגרים שהודגשו בשיחת הועידה של הרבעון השלישי של 2024, ישנם מספר אינדיקטורים חיוביים שראויים לציון.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Ferroglobe עומד על 817.3 מיליון דולר, עם יחס P/E של 13.34, מה שמרמז על הערכה צנועה יחסית לעומת הרווחים שלה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין שהערכת החברה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים מוכווני ערך.
הרווחיות של החברה מודגשת על ידי הרווחים החיוביים שלה ב-12 החודשים האחרונים, עם רווח גולמי של 676.45 מיליון דולר ומרווח רווח גולמי חזק של 40.94%. זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין שאנליסטים צופים שהחברה תישאר רווחית השנה, מה שרלוונטי במיוחד בהתחשב בתחזית הזהירה שהובעה בשיחת הרווחים.
באופן מעניין, בעוד שהחברה מתמודדת עם לחצים בטווח הקרוב, נתוני InvestingPro מראים צמיחה רבעונית בהכנסות של 4.01% ברבעון השלישי של 2024, בניגוד לירידה הקלה שהוזכרה בדוח הרווחים. זה עשוי לרמוז על חוסן מסוים בביצועי השורה העליונה של החברה.
עבור משקיעים השוקלים את הפוטנציאל ארוך הטווח של Ferroglobe, טיפ של InvestingPro מדגיש את התשואה החזקה של החברה בחמש השנים האחרונות. ביצועים היסטוריים אלה, יחד עם הרחבת ה-brownfield המתוכננת בארה"ב והיתרונות הפוטנציאליים מפעולות סחר, עשויים להציע תחזית חיובית לבעלי מניות סבלניים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע תובנות נוספות, עם 6 טיפים נוספים זמינים עבור Ferroglobe, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים מעוניינים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.