International Seaways, Inc. (NYSE: INSW) דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם רווח נקי של 92 מיליון דולר, או 1.84 דולר למניה מדוללת, ורווח נקי מתואם של 78 מיליון דולר, או 1.57 דולר למניה. מנכ"לית החברה, לואיס זברוקי, הכריזה על EBITDA של מעל 143 מיליון דולר ונזילות כוללת המתקרבת ל-700 מיליון דולר. שיחת הרווחים הדגישה את ניהול הצי האסטרטגי של החברה, תשואות לבעלי המניות ותחזית השוק, כולל הציפייה להמשך חוזק בביקוש למכליות וספר הזמנות נמוך למכליות ביחס לגודל הצי.
נקודות עיקריות
- International Seaways דיווחה על רווח נקי של 92 מיליון דולר, ורווח נקי מתואם של 78 מיליון דולר לרבעון השלישי של 2024.
- ה-EBITDA עמד על מעל 143 מיליון דולר, עם נזילות כוללת קרובה ל-700 מיליון דולר.
- החברה מכרה שלוש מכליות MR ישנות יותר ורכשה שש חדשות יותר, משפרת את יכולות הצי.
- בעלי המניות קיבלו כ-100 מיליון דולר באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
- שיעור נקודת האיזון התזרימית הצפויה הוא מתחת ל-13,500 דולר ליום, כאשר הדיבידנד הבא נקבע ל-1.20 דולר למניה.
תחזית החברה
- החברה צופה המשך חוזק בביקוש למכליות, למרות אי-ודאויות גיאופוליטיות.
- נקודת האיזון התזרימית צפויה להישאר מתחת ל-13,500 דולר ליום, עם צפי לייצור תזרים מזומנים חופשי משמעותי ברבעון הרביעי.
- ספר ההזמנות הנמוך למכליות, העומד על 12% המתפרסים על פני ארבע שנים, תומך בפוטנציאל הרווחים.
- החברה פתוחה להזדמנויות מיזוגים ורכישות בשוק מפוצל, עם דגש על תשואות לבעלי המניות וחידוש הצי.
נקודות שליליות
- תעריפי מכליות המוצרים נשארים רכים, אם כי יש אופטימיות זהירה לשיפור.
- גורמים גיאופוליטיים, כמו סנקציות ארה"ב על רוסיה, עשויים להשפיע על הביקוש למכליות.
נקודות חיוביות
- תעריפי מכליות הנפט הגולמי השתפרו, וצפויה עלייה ביבוא למחוז PAD 5 עבור מוצרים נקיים.
- הגברת פעילות צינור TMX Vancouver עשויה להועיל לחברה על ידי הפניית יותר חביות למרחקים גדולים יותר.
- החברה שמרה על מאזן חזק, עם יותר מ-540 מיליון דולר בקיבולת אשראי לא מנוצלת.
החמצות
- לא דווח על החמצות פיננסיות ספציפיות במהלך השיחה.
דגשים משאלות ותשובות
- המנהלים דנו בפוטנציאל לקונסולידציה בתעשיית המכליות בשל תקנות מחמירות יותר ועלויות מו"פ גדלות.
- החברה מתכננת להפנות את תזרים המזומנים החופשי בעיקר לתשואות לבעלי המניות וחידוש הצי.
- נידון נושא מיחזור האוניות, כאשר הזדקנות צי המכליות עשויה להוביל לעלייה בפרישת כלי שיט.
- הוזכר הסדר מכירה וחכירה חוזרת עם אופציית רכישה בסוף 2025, המאפשר הפחתת מינוף פוטנציאלית.
International Seaways ממשיכה לנווט בתנאי השוק עם גישה אסטרטגית לניהול הצי ותשואות לבעלי המניות. התוצאות הפיננסיות החזקות של החברה והתחזית האופטימית, למרות רכות מסוימת בתעריפי מכליות המוצרים, ממצבות אותה היטב לצמיחה עתידית בשוק דינמי. עם מחויבות להורדת עלויות נקודת האיזון והגדלת ערך לבעלי המניות, International Seaways נשארת ממוקדת בניצול מגמות התעשייה וקונסולידציות שוק פוטנציאליות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של International Seaways ברבעון השלישי מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 2.23 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המכליות. עם יחס P/E של 4.18, INSW נראית כנסחרת בהערכת שווי נמוכה יחסית לרווחיה, מה שמתיישב עם הרווחיות המדווחת של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי International Seaways העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות שהודגשה בשיחת הרווחים. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד המרשימה של 13.26%, שנתוני InvestingPro מציינים כמשמעותית לבעלי המניות.
הבריאות הפיננסית של החברה מודגשת על ידי טיפים של InvestingPro המציינים כי הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, ו-INSW פועלת עם רמת חוב מתונה. זה תומך בנזילות הכוללת המדווחת של החברה של כמעט 700 מיליון דולר והמאזן החזק שלה עם יותר מ-540 מיליון דולר בקיבולת אשראי לא מנוצלת.
למרות תנודתיות השוק לאחרונה, עם ירידה של 18.94% במחיר המניה בחודש האחרון לפי נתוני InvestingPro, הביצועים ארוכי הטווח של החברה נשארים חזקים. טיפ של InvestingPro מציין כי INSW סיפקה תשואה גבוהה בעשור האחרון, מה שמרמז על חוסן בפני מחזורי התעשייה.
הרווחיות של החברה, כפי שצוין בדוח הרווחים, מחוזקת על ידי נתוני InvestingPro המראים שולי רווח גולמי של 68.94% ושולי הכנסה תפעולית של 50.51% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. שולי רווח חזקים אלה תומכים ביכולת החברה לייצר תזרים מזומנים חופשי משמעותי, כפי שצפוי בתחזית הרבעון הרביעי שלהם.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור International Seaways, המספקים ניתוח מעמיק יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.