ויסטה אנרג'י (סימול: NYSE:VST), חברת חשמל משולבת מובילה, דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024 ב-30 באוקטובר, בהובלת המנכ"ל ג'ים ברק וסמנכ"ל הכספים קריס מולדובן. למרות מזג אוויר מתון יותר בטקסס, החברה העלתה את תחזית ה-EBITDA השנתית ל-5.0 מיליארד דולר - 5.2 מיליארד דולר ואת תחזית תזרים המזומנים החופשי המתואם ל-2.65 מיליארד דולר - 2.85 מיליארד דולר. המהלכים האסטרטגיים של ויסטה אנרג'י, כולל תוכנית לרכישה עצמית של מניות ורכישת זכויות מיעוט ב-Vistra Vision, לצד הישגים תפעוליים, מיצבו את החברה באופן חיובי לצמיחה מתמשכת.
נקודות עיקריות
- ויסטה אנרג'י דיווחה על EBITDA מתואם מפעילות מתמשכת של 1.444 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2024 והעלתה את התחזית השנתית.
- התחזית ארוכת הטווח ל-2025 ו-2026 משקפת צמיחה צפויה ב-EBITDA, עם נקודת אמצע של 6 מיליארד דולר ל-2026.
- החברה ביצעה רכישה עצמית של מניות בסך 400 מיליון דולר במחיר של 83 דולר למניה וממשיכה להתמקד בערך לבעלי המניות באמצעות רכישות חוזרות ודיבידנדים.
- מצוינות תפעולית מודגמת על ידי זמינות מסחרית גבוהה וגורמי קיבולת עבור צי הייצור שלה.
- צפוי כי הביקוש הגובר לחשמל, במיוחד בשווקי PJM ו-ERCOT, יניע את הצמיחה.
תחזית החברה
- ויסטה אנרג'י הציגה תחזית ל-2025 עם EBITDA בין 5.5 מיליארד דולר ל-6.1 מיליארד דולר, ותזרים מזומנים חופשי בין 3.0 מיליארד דולר ל-3.6 מיליארד דולר.
- נקודת האמצע של ה-EBITDA ל-2026 נשמרת על מעל 6 מיליארד דולר, עם גישה זהירה לגידור של 64% ל-2026 ו-96% ל-2025.
- ויסטה אנרג'י מתכננת להקצות 700 מיליון דולר להון לצורך יוזמות צמיחה במהלך השנתיים הקרובות, תוך התמקדות בפרויקטים סולאריים עבור לקוחות גדולים כמו Amazon ומיקרוסופט.
נקודות שליליות
- אי-ודאויות מעיכוב במכרז הקיבולת של PJM עלולות להשפיע על הביצועים העתידיים.
- תהליך הפיתוח הארוך של עסקאות מרכזי נתונים חדשים עשוי לעכב תרומות EBITDA משמעותיות עד אחרי 2026-2027.
נקודות חיוביות
- רכישת Energy Harbor על ידי ויסטה אנרג'י תרמה באופן חיובי לתוצאות הייצור והקמעונאות שלה.
- ה-EBITDA המתואם הקמעונאי של החברה צפוי לעלות מדי שנה, בתמיכת הביקוש הגובר בטקסס.
- התיק המגוון של ויסטה אנרג'י, הכולל גז, גרעין, פחם, וסגמנטים סולאריים וסוללות צומחים, ממצב אותה היטב לביקוש עתידי ושינויי מדיניות.
החמצות
- החברה לא סיפקה פרטים ספציפיים לגבי הפוטנציאל של ה-EBITDA ל-2026 להיות "משמעותית" מעל 6 מיליארד דולר.
- ויסטה אנרג'י זהירה לגבי התקדמות עם פרויקטים של תחנות כוח לשעות שיא עד שתנאי השוק ישתפרו.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- המנהלים דנו בהצעת הערך של נכסים גרעיניים לעומת נכסי גז, כאשר גרעין עשוי לדרוש פרמיה בשל מאפייניו נטולי הפחמן.
- קיים עניין מתמשך במיקום משותף בתחנות כוח גז ושותפויות פוטנציאליות עם מרכזי נתונים לבניית תחנות חדשות.
- החברה מנווטת שינויי מדיניות ורפורמות בשוק תוך שמירה על מאזן חזק ורדיפה אחר הזדמנויות צמיחה.
צוות ההנהלה של ויסטה אנרג'י הביע אופטימיות לגבי יכולת החברה לנווט בשוק האנרגיה הדינמי, תוך התמקדות ביצירת ערך לטווח ארוך והקצאת הון אסטרטגית. תיק האנרגיה המגוון והמצוינות התפעולית של החברה, יחד עם הביקוש הגובר בשווקי מפתח, מבססים את התחזית החיובית שלה לשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים והתחזית האופטימית של ויסטה אנרג'י (VST) משתקפים בנתוני שוק עדכניים ותובנות אנליסטים. על פי InvestingPro, שווי השוק של ויסטה אנרג'י עומד על 46.62 מיליארד דולר מרשימים, המדגישים את נוכחותה המשמעותית במגזר החשמל.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 14.06 מיליארד דולר, עם צמיחה רבעונית בהכנסות של 20.57% ברבעון השני של 2024. זה מתיישר עם הביצועים החזקים המדווחים של החברה והתחזית המוגדלת לשנה המלאה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ויסטה אנרג'י רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעולה בקנה אחד עם הרכישה העצמית המדווחת של 400 מיליון דולר במחיר של 83 דולר למניה. אסטרטגיה זו מדגימה את הביטחון של ההנהלה בערך החברה ומחויבותה לתשואות לבעלי המניות.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי ויסטה אנרג'י העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות, מה שמדגיש עוד יותר את התמקדותה בערך לבעלי המניות הן באמצעות רכישות חוזרות והן באמצעות דיבידנדים, כפי שצוין בשיחת הרווחים.
הביצועים החזקים של החברה משתקפים גם במחיר המניה שלה, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת מרשימה של 296.12% בשנה האחרונה. צמיחה יוצאת דופן זו מתיישרת עם התחזית החיובית של ויסטה אנרג'י והתחזית המוגדלת ל-2024 ואילך.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור ויסטה אנרג'י, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.