ביום חמישי, ברקליס עדכנה את מחיר היעד של Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL), והורידה אותו ל-190 דולר מ-195 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג משקל שווה למניה. העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של Old Dominion, שהראו המשך חולשה בביקוש לשירותי Less-Than-Truckload (LTL). למרות הביקוש החלש יותר, החברה הצליחה להציג ביצועי עלויות מכובדים ברבעון.
תוצאות חברת התחבורה היו מעט מתחת לציפיות, כאשר ההכנסות וה-EBIT החטיאו את המודל של ברקליס בכ-2%. למרות שאוקטובר הראה מגמות נפח חזקות ושיפור במשקל למשלוח, צפוי כי ברבעון הרביעי המרג'ינים יהיו נמוכים בכ-100 נקודות בסיס, מכיוון שטרם חל שיפור משמעותי בביקוש. כתוצאה מכך, צפוי כי עלויות התקורה הקבועות ישפיעו על הרווחיות.
הנהלת Old Dominion חזרה על גישה יציבה לתמחור, השגת העלאות מחירים רצויות מול לקוחות ושמירה על נתח שוק. עם זאת, הם נמנעו מלשער לגבי שינויים בהתנהגות המתחרים. התחזית להכנסות למאה ליברות ללא דלק (rev/CwT ex-fuel) צפויה לצמוח ב-3.8-4.2% ברבעון הרביעי, מעט מתחת להערכות הקודמות, מה שמרמז על קצב נמוך יותר במעט בכניסה ל-2025.
החברה ציינה כי החלפה למצב Truckload (TL) הייתה גורם משמעותי במחזור זה, אך אתגר זה נראה כי התייצב. הכנסות מספקי לוגיסטיקה צד שלישי, שלעתים קרובות מסייעים באיחוד משלוחים, הראו שיפור ברבעון. על רקע שערי ריבית נמוכים יותר ומחזור הבחירות, Old Dominion נשארת אופטימית לגבי שיפורים פוטנציאליים בביקוש ומתמקדת בשמירה על השירות המוביל בתעשייה כדי לזכות בנתח שוק במחזור העלייה הבא.
למרות עודף הכושר הנוכחי, צפוי כי Old Dominion תיקח הפסקה מהוצאות הון בשנה הבאה, מה שעשוי לתמוך ברכישות עצמיות נוספות של מניות - יוזמה שהוגדלה השנה. עם זאת, ברקליס מציעה כי שינוי חיובי בביקוש ל-LTL יהיה הכרחי כדי ש-Old Dominion תשיג שיפור משמעותי ברווחים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Old Dominion Freight Line נתקלה באתגרים כלכליים ברבעון השלישי. החברה דיווחה על ירידה של 3.0% בהכנסות, שהסתכמו ב-1.47 ביליון דולר, וירידה של 4.8% בטונות LTL ליום. למרות קשיים אלה, Old Dominion שמרה על בסיס לקוחות חזק והוכרה כמוביל ה-LTL הלאומי המוביל זו השנה ה-15 ברציפות.
במבט קדימה, החברה צופה המשך ירידות בהכנסות ליום ובטונות LTL ליום באוקטובר. עם זאת, ההנהלה נשארת זהירה אופטימית, ומציינת תשואות יציבות ושיפורים פוטנציאליים בטונאז' לקראת סוף השנה. תזרים המזומנים מפעילות של Old Dominion נשאר חזק ב-446.5 מיליון דולר לרבעון.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של Old Dominion Freight Line מספקים הקשר נוסף לניתוח של ברקליס. על פי נתוני InvestingPro, לחברה יש שווי שוק של 40.43 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר ה-LTL. למרות האתגרים הנוכחיים בביקוש, ODFL שומרת על בסיס פיננסי חזק, כאשר טיפ InvestingPro מדגיש שלחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן. יציבות פיננסית זו עשויה לספק חיץ בתקופות של רפיון בשוק ולתמוך ביוזמות רכישה עצמית של מניות שהוזכרו במאמר.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 34.88 ויחס ה-P/E המתואם של 32.46 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מצביעים על כך שהמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה, למרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות בשוק. זה מתיישב עם אזכור האופטימיות של Old Dominion לגבי שיפורים פוטנציאליים בביקוש והתמקדותה בהשגת נתח שוק במחזור העלייה הבא.
טיפ InvestingPro מציין ש-Old Dominion העלתה את הדיבידנד שלה במשך 8 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות. זה נתמך עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד של החברה העומדת על 0.55% וצמיחת דיבידנד חזקה של 30% ב-12 החודשים האחרונים. גורמים אלה עשויים למשוך משקיעים המחפשים חברות עם ניסיון עבר של העלאות דיבידנד עקביות.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Old Dominion Freight Line, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.