ביום שישי, HSBC ביצע שינוי משמעותי בעמדתו כלפי לופטהנזה (LHA:GR) (OTC: DLAKY), כאשר הגריע את מניית חברת התעופה מ"קנייה" ל"החזקה". הבנק גם התאים את מחיר המטרה למניות לופטהנזה, והפחית אותו מ-8.00 אירו ל-7.00 אירו.
ההגרעה מגיעה כאשר HSBC מעדכן את תחזית ה-EBIT המותאם שלו ללופטהנזה לשנת 2024 כלפי מטה ב-14%. האנליסט ב-HSBC ציין גישת הערכה של סכום החלקים, הכוללת הערכה של עסקי הנוסעים וה-MRO (תחזוקה, תיקון ושיפוץ) על בסיס כפולות EV/EBITDA מטרה, ואת עסקי המטען על בסיס ערך מטוסי המטען בבעלות החברה.
למרות ההפחתה במחיר המטרה, ההערכה החדשה של HSBC עדיין מרמזת על פוטנציאל רווח של כ-10% למניית לופטהנזה. עם זאת, גמירת הדעת של הבנק להגריע משקפת תחזית זהירה יותר לגבי המניה, בעיקר בשל הנראות המוגבלת שמספקת החברה בנקודה זו.
האנליסט של HSBC ציין גם תחזית פחות אופטימית לשנים הבאות, עם אומדנים נמוכים מהקונצנזוס לשנים 2024 ו-2025. זהירות זו מהדהדת גם בהערת הסקטור של HSBC שכותרתה "צפו לעיכובים וטלטלות", המצביעה על חשש כללי לגבי סקטור התעופה לקראת שנת 2025.
העדכון מ-HSBC עשוי להשפיע על הלך הרוח של המשקיעים, שכן הוא מרמז על שינוי בציפיות לביצועים הפיננסיים של לופטהנזה ולתחזיות ענף התעופה הרחב יותר בתקופה הקרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Citi העלה את מחיר המטרה למניית לופטהנזה, למרות שמירה על דירוג "מכירה". מחיר המטרה המעודכן, כעת ב-5.50 אירו, עלה מ-5.00 אירו, לקראת תוצאות הרבעון השלישי של לופטהנזה לשנת 2024. Citi צופה כי לופטהנזה תדווח על EBIT מותאם של 1.6 ביליון אירו לשנת 2024 המלאה, בעיקר בשל הוצאות דלק מופחתות ותמחור משופר במגזר המטען.
בנוסף, המתיחות הגוברת במזרח התיכון הובילה להתאמות משמעותיות בלוחות הזמנים של טיסות בינלאומיות. חברות תעופה גדולות, כולל קונצרן לופטהנזה, השעו או ביטלו טיסות לאזורים כולל לבנון, ישראל, איראן ועיראק. קונצרן לופטהנזה השעה טיסות לתל אביב עד ה-31 באוקטובר, לטהרן עד ה-26 באוקטובר, ולביירות עד ה-30 בנובמבר.
אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות שהשפיעו על הפעולות והתחזית הפיננסית של חברות תעופה אלה. ככל שהמצב במזרח התיכון מתפתח, צפויים עדכונים נוספים מתעשיית התעופה. חשוב לציין כי עובדות אלה נגזרות ממאמרים והערות אנליסטים אחרונים, המספקים תמונת מצב של המצב הנוכחי בתעשיית התעופה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להגרעה של HSBC ללופטהנזה. יחס ה-P/E הנוכחי של חברת התעופה העומד על 8.23 מתיישב עם אחד מראשי הפרקים של InvestingPro, המציין כי לופטהנזה "נסחרת בכפולת רווח נמוכה". מדד הערכה זה עשוי להיחשב אטרקטיבי לחלק מהמשקיעים, למרות העמדה הזהירה יותר של HSBC.
נתוני InvestingPro מגלים גם כי ההכנסות של לופטהנזה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 41.12 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות של 5.28% באותה תקופה. צמיחה זו, אף שהיא חיובית, עשויה שלא להספיק כדי להפיג חששות לגבי ביצועי החברה בעתיד, כפי שמשתקף בתחזית המוגרעת של HSBC.
ראש פרק נוסף של InvestingPro מדגיש כי לופטהנזה היא "שחקנית בולטת בתעשיית חברות התעופה לנוסעים", מה שמדגיש את חשיבותה בסקטור למרות האתגרים הנוכחיים. עם זאת, ראש הפרק המציין כי "צפויה ירידה בהכנסה הנקייה השנה" מתיישב עם הערכות ה-EBIT המופחתות של HSBC והתחזית השמרנית יותר לשנים הקרובות.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 ראשי פרקים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של לופטהנזה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.