ביום שישי, מקווארי הורידה את הדירוג של מניית סמסונג הנדסה (Samsung Engineering Co Ltd) (028050:KS) ל"ניטרלי" מהדירוג הקודם "עודף ביצוע", תוך הפחתה משמעותית של מחיר היעד ל-21,000 וון קוריאני מ-31,000 וון קוריאני. ההתאמה מגיעה בעקבות הערכה מחודשת של ציפיות החברה לתשואה על ההון (ROE) לטווח ארוך והביצוע התפעולי.
האנליסט של החברה ציין ציפייה מתוקנת לתשואה על ההון לטווח ארוך של 12%, ירידה מהאומדן הקודם של 16%. התאמה זו נובעת מקומבינציה של גורמים הכוללים קבלת הזמנות מתקשה, החזרי עלויות לא תכופים בסיום פרויקטים, ועלייה בעלויות קבועות כתוצאה מהרחבת כושר ההנדסה. צפוי כי אלמנטים אלה יניבו רווח תפעולי שנתי של כ-655 ביליון וון קוריאני לשנה הפיסקלית הבאה, שהוא כ-26% מתחת לקונצנזוס השוק.
למרות ביצועים טובים מהצפוי ברבעון השלישי של 2024, שהובילו לעדכון כלפי מעלה של תחזיות הרווח למניה (EPS) לשנת 2024 ב-19%, האנליסט חזה ירידה בשנים העוקבות. תחזיות ה-EPS לשנים 2025 ו-2026 הופחתו ב-22% ו-25% בהתאמה. הציפיות המופחתות מיוחסות להכרה איטית יותר בהכנסות מפרויקטים בתוך קבוצת סמסונג ועלויות גדלות.
מחיר היעד החדש משקף את תחזית הרווחים המעודכנת, כאשר האנליסט מצביע על האתגרים שבפניהם ניצבת סמסונג הנדסה בשמירה על רווחיות וניהול עלויות. צפוי כי גורמים אלה ישפיעו על הביצוע הפיננסי של החברה בשנים הקרובות.
העמדה המתוקנת של מקווארי לגבי סמסונג הנדסה מצביעה על זהירות בנוגע לתחזיות הפיננסיות של החברה בטווח הקצר, כפי שמשתקף בהערכות הרווחים המופחתות ומחיר היעד הנמוך יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.