Investing.com -- עם שוק המניות האמריקאי קרוב לשיאים היסטוריים, משקיעים יעקבו אחר דוח התעסוקה ביום שישי לתובנות חדשות על מצב הכלכלה לקראת ישיבת הפד בדצמבר. משקיעים גם יזכו לשמוע מיו"ר הפד פאוול ולקבל עדכון על תחזית הצמיחה העולמית על רקע איומי המכסים. להלן סקירה של מה שצפוי לקרות בשווקים בשבוע הקרוב:
-
דוח התעסוקה האמריקאי
צמיחה כלכלית חזקה הובילה את המניות לעליות לאורך כל השנה, למרות החששות שהאינפלציה עלולה לשוב אם הבנק המרכזי יוריד את שער הריבית יותר מדי, ובכך לבטל שנתיים של התקדמות בריסון לחצי המחירים.
חזרה על דוח התעסוקה המפתיע של ספטמבר עלולה לשבש את הציפיות להורדות שער ריבית עתידיות של הפד, ולאיים על תמיכה מרכזית בראלי המניות.
פרוטוקול ישיבת המדיניות האחרונה של הפד שפורסם בשבוע שעבר חשף חוסר הסכמה בין בכירי הפד לגבי מסלול הורדות שער הריבית העתידיות.
כלכלנים צופים שהכלכלה הוסיפה 202,000 משרות בנובמבר לאחר חולשה בדוח אוקטובר בשל שיבושים משביתות והוריקנים.
-
הערות פאוול
יו"ר הפד ג'רום פאוול צפוי להשתתף בדיון מונחה בכנס DealBook של ניו יורק טיימס ביום רביעי ומשקיעים יעקבו בקפידה אחר כל הערה על חוזק שוק העבודה ותחזית האינפלציה או על כמה הפד עשוי להוריד את שער הריבית בישיבת דצמבר הקרובה.
מלבד פאוול, מספר בכירי פד נוספים צפויים להופיע במהלך השבוע כולל המושלים כריסטופר וולר ומישל באומן, נשיא הפד של ניו יורק ג'ון ויליאמס, נשיא הפד של סנט לואיס אלברטו מוסלם, נשיאת הפד של סן פרנסיסקו מרי דאלי, נשיאת הפד של קליבלנד בת' האמאק ונשיא הפד של שיקגו אוסטן גולסבי.
- איום המכסים
בשבוע שעבר הנשיא הנבחר טראמפ זעזע את השווקים כשאיים להטיל מכסים של 25% על כל המוצרים ממקסיקו וקנדה ו-10% נוספים על סחורות מסין מיד עם כניסתו לתפקיד ב-20 בינואר.
ההבטחה עוררה חששות ממלחמת סחר בין ארה"ב לשתיים משותפות הסחר הגדולות שלה. ענף הרכב פגיע במיוחד למכסים גבוהים יותר מכיוון שהוא מסתמך על שרשרת אספקה משולבת מאוד בין ארה"ב, קנדה ומקסיקו.
בינתיים, אנליסטים סבורים שבייג'ינג עשויה ליישם צעדי תמריץ חדשים כדי לקזז את הגרירה הכלכלית של מלחמת סחר וכמה אומרים שהתוצאה הסופית עלולה להיות האצה של מאמצי העצמאות הטכנולוגית של סין.
משקיעים תמחרו ציפיות שהמדיניות התומכת בעסקים של טראמפ עשויה לעודד צמיחה כלכלית ורווחי חברות. עם זאת, כלכלנים רבים חוששים שמכסים יגבירו את האינפלציה, יאטו את קצב הורדות שער הריבית של הפד ויכבידו על הצמיחה העולמית.
- תחזית ה-OECD
ה-OECD יפרסם את תחזית הכלכלית העדכנית שלו, הכוללת ניתוח ותחזיות לכלכלה העולמית ביום רביעי.
בתחזית ספטמבר, הארגון הפריזאי צפה שהכלכלה העולמית תצמח ב-3.2% הן השנה והן בשנה הבאה, תוך העלאה קלה של תחזית 2024 מ-3.1% קודם לכן בעוד 2025 נותרה ללא שינוי.
עם האינפלציה מתקרבת ליעדי הבנקים המרכזיים, ה-OECD צפה ששער הריבית העיקרי של הפד ירד ל-3.5% עד סוף 2025 מ-4.75%-5% כיום והבנק המרכזי האירופי יוריד ל-2.25% מ-3.5% כעת.
- מחירי הנפט
מחירי הנפט סיימו את השבוע שעבר בירידה של כ-3% על רקע הפחתת החשש מסיכוני אספקה מהעימות בין ישראל לחיזבאללה והצפי לאספקה מוגברת ב-2025 למרות שצפוי כי OPEC+ תאריך את קיצוצי התפוקה.
קבוצת OPEC+, הכוללת את ארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות ברית כולל רוסיה, דחתה את ישיבת המדיניות הבאה שלה ל-5 בדצמבר. צפוי כי OPEC+ תחליט על הארכה נוספת של קיצוצי התפוקה בישיבה.
בחודש שעבר OPEC הורידה את תחזית צמיחת הביקוש העולמי לנפט ל-2024 ו-2025 על רקע חולשה כלכלית ביבואנית הנפט הגדולה סין, וכן בהודו ואזורים אחרים.
סוכנות האנרגיה הבינלאומית, בינתיים, צופה שאספקת הנפט העולמית תעלה על הביקוש ב-2025 גם אם הקיצוצים של OPEC+ יישארו בתוקף.