ביום שלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שדרגה את מניית China Resources Power Holdings Co Ltd (836:HK) (OTC: CRPJY) מ"ניטרלי" ל"עודף משקל", תוך התאמת מחיר היעד ל-21.00 דולר הונג קונג, עלייה מתונה מהמחיר הקודם של 20.00 דולר הונג קונג.
הניתוח של החברה מצביע על כך שהשוק העניש יתר על המידה את מניות החברה, אשר רשמו תת-ביצוע משמעותי ביחס למדד Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) מאז תחילת יולי.
מניית China Resources Power רשמה ירידה של מעל 35% בהשוואה לעלייה של 11% במדד HSCEI באותה תקופה. ג'יי פי מורגן צ'ייס מייחסת את תת-הביצוע הזה לחששות השוק מפני הפחתות תעריפים אפשריות בשנה הבאה, הנפקת הון אפשרית, ותוצאות מאכזבות מחברות מקבילות בענף, כמו Huaneng Power.
למרות חששות אלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס רואה בהערכת השווי הנוכחית של China Resources Power, הנסחרת במכפיל רווח עתידי של פחות משש, כנקודת כניסה אטרקטיבית. האנליסט מציין כי המניה מציעה כעת תשואה צפויה של כ-7% על בסיס פרו־פורמה, גם בהנחה של קיצוצי תעריפים משמעותיים במהלך השנתיים הקרובות.
התחזית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל-China Resources Power מבוססת על הציפייה שהתעריפים ירדו בקצב מתון, באחוזים בודדים באמצע הטווח מדי שנה. זאת בשל הצמיחה החזקה בצריכת החשמל בסין.
ההשפעה השלילית הפוטנציאלית של הפחתות התעריפים צפויה להיות ממותנת חלקית על ידי ירידה במחירי הפחם, המוערכת ב-3-5% שנה-על-שנה ב-2025, ועלייה בחיובי הקיבולת הצפויה ב-2026.
החברה מציינת גם אי-ודאויות מאקרו-כלכליות הצפויות במחצית הראשונה של 2025 וסביבת תשואה נמוכה יותר בסין כגורמים התורמים לערך הנתפס במניות China Resources Power.
בהתחשב בשיקולים אלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס החליטה לשדרג את המניה ל"עודף משקל", מה שמאותת על ביטחון בפוטנציאל ההשקעה שלה למרות האתגרים שבפניה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי China Resources Power Holdings Co Ltd (OTC: CRPJY). מכפיל הרווח של החברה העומד על 6.45 מתיישב עם התצפית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי המניה הנסחרת במכפיל רווח עתידי של פחות משש, מה שתומך בדעה שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר. זה מתחזק עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-CRPJY "נסחרת במכפיל רווח נמוך".
תשואת הדיבידנד של החברה העומדת על 4.49% היא משמעותית, אם כי נמוכה מהתשואה הצפויה של 7% שצוינה על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס. עם זאת, טיפ של InvestingPro מדגיש ש-CRPJY "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות", מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה באקלים הכלכלי הנוכחי.
למרות תת-הביצוע האחרון, CRPJY הראתה תשואה כוללת חזקה של 33.17% מתחילת השנה, מה שמרמז על חוסן מול אתגרי השוק. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור CRPJY, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.