בולטימור - קונסטליישן אנרג'י (NASDAQ:CEG) הסכימה לרכוש את Calpine Corporation בעסקה המוערכת במחיר קנייה של כ-16.4 ביליון דולר, כאשר העסקה כוללת 50 מיליון מניות של קונסטליישן אנרג'י, 4.5 ביליון דולר במזומן, ונטילת חוב נטו של Calpine בסך כ-12.7 ביליון דולר.
מניות CEG עלו ב-10% בעקבות החדשות במסחר בקדם־שוק ביום שישי.
מחיר הרכישה נטו צפוי להיות 26.6 ביליון דולר לאחר התאמות לייצור המזומנים הצפוי של Calpine ומאפייני המס שלה, עם כפולת רכישה של 7.9x EV/EBITDA לשנת 2026.
רכישה זו ממצבת את קונסטליישן אנרג'י כספקית האנרגיה הנקייה הגדולה ביותר במדינה, המשלבת את פעילות האנרגיה הגרעינית המובילה שלה עם נכסי ייצור הגז הטבעי והגיאותרמי בעלי הפליטות הנמוכות של Calpine. המיזוג צפוי לשפר את יכולתה של קונסטליישן אנרג'י לשרת בסיס לקוחות רחב יותר עם מגוון פתרונות אנרגיה ולתמוך ביעדי קיימות ברחבי ארצות הברית.
ג'ו דומינגז, נשיא ומנכ"ל קונסטליישן אנרג'י, הדגיש את היתרונות האסטרטגיים של המיזוג, תוך שימת דגש על המומחיות המשולבת בייצור אנרגיה נטולת פליטות ודלת פחמן. דומינגז הביע התלהבות מהמחויבות המשותפת לבטיחות, קיימות ומצוינות תפעולית, וכן מההזדמנות לקבל את צוות Calpine עם השלמת העסקה.
גם אנדרו נובוטני, נשיא ומנכ"ל Calpine, התייחס לפוטנציאל של המיזוג להאיץ השקעות בטכנולוגיות אנרגיה נקייה ולספק חשמל אמין תוך מתן עדיפות לסביבה. טיילר רידר, נשיא ושותף מנהל ב-ECP, הבעלים הנוכחי של Calpine, הביע ביטחון בפוטנציאל הצמיחה העתידי של הישות המשולבת.
העסקה צפויה להיות מיידית מגדילה את הרווח למניה התפעולי המותאם (non-GAAP) של קונסטליישן אנרג'י, עם עלייה צפויה של מעל 20% בשנת 2026 ולפחות 2 דולר למניה של גדילת EPS בשנים שלאחר מכן. היא גם צפויה להוסיף יותר מ-2 ביליון דולר של תזרים מזומנים חופשי מדי שנה.
קונסטליישן אנרג'י שואפת להמשיך במסלול צמיחת הרווחים הדו-ספרתי שלה לאורך העשור תוך שמירה על מאזן חזק בדירוג השקעה, כאשר צפוי כי S&P ו-Moody's יאשררו את דירוגי האשראי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.