כאשר הבנק הפדרלי צפוי לשמור על שערי ריבית יציבים במחצית הראשונה של 2025, נייג'ל גרין, מנכ"ל deVere Group, ממליץ למשקיעים לנקוט זהירות ולשקול התאמת תיקי ההשקעות שלהם בהתאם. הנחיה זו מגיעה על רקע לחצים אינפלציוניים מתמשכים, שוק עבודה אמריקאי חזק, ומדיניות פיסקלית צפויה מהניהול של הנשיא הנבחר טראמפ, אשר סביר להניח שימנעו מהפד להוריד את שערי הריבית בטווח הקרוב.
למרות ציפיות השוק המוקדמות להורדת ריבית על ידי הפד, אולי כבר בדצמבר, נתונים אחרונים מצביעים על אינפלציה מתמשכת כגורם משמעותי לדאגה. מדד המחירים לצרכן (CPI) בארה"ב לנובמבר הצביע על עלייה ל-2.7% על פני תקופה של 12 חודשים, עלייה מנתוני אוקטובר, כאשר האינפלציה הבסיסית נותרה על 3.3%. נתונים אלה מדגישים את לחצי המחירים המתמשכים, ומרמזים כי האינפלציה אינה מרוסנת כפי שחשבו קודם לכן, מה שעלול להגביל את יכולתו של הפד ליישם מדיניות מוניטרית מרחיבה יותר.
שוק העבודה האמריקאי החזק מוסיף למורכבות, עם שיעורי אבטלה קרובים לרמות היסטוריות נמוכות וצמיחת שכר שעלולה לשמור על אינפלציה גבוהה עד 2025. גרין מציין, "אנחנו נכנסים לשלב שבו האינפלציה נשארת איום מתמשך, ושערי הריבית כנראה לא ירדו במהירות כפי שהשווקים קיוו." הוא מדגיש את הצורך של משקיעים לתת עדיפות לנכסים איכותיים, לבנות עמדות עמידות לאינפלציה, ולאמץ אסטרטגית השקעות הגנתית יותר.
גרין גם מציין את הלחץ הגובר בשוק על הבנק הפדרלי להקל במדיניות המוניטרית כדי לתמוך בצמיחה כלכלית. עם זאת, הוא מזהיר שקובעי המדיניות חייבים להימנע מהגברת האינפלציה עוד יותר, במיוחד עם סדר היום המוצע של הנשיא הנבחר טראמפ, שעשוי לכלול הפחתות מס, דה-רגולציה, והוצאות משמעותיות על תשתיות, הצפויים להגביר את האינפלציה בחודשים הקרובים.
גרין מפרט ארבעה שיקולים מרכזיים למשקיעים בתקופה זו. הוא מציע לבחון הזדמנויות בשוק איגרות חוב, ומציין כי נכסי הכנסה קבועה, כמו איגרות חוב ממשלתיות ואיגרות חוב של חברה לטווח ארוך, עשויים להציע החזרים יציבים. הוא גם ממליץ להתמקד במניות איכותיות, במיוחד חברות עם מאזנים חזקים וכוח תמחור מוכח, כדי לעמוד בעלויות הלוואה גבוהות יותר ואינפלציה.
גיוון לגידור מפני אינפלציה היא אסטרטגיה נוספת שגרין ממליץ עליה. נכסים כמו זהב, Bitcoin, וסחורות יכולים לשמש ככלים חיוניים להגנה על תיק, ומניות המשלמות דיבידנדים יכולות לספק זרמי הכנסה עקביים להתמודדות עם שחיקת כוח הקנייה עקב אינפלציה.
לבסוף, הוא ממליץ למזער חשיפת יתר למגזרים המסתמכים רבות על קבלת הלוואה זולה, כמו מניות טכנולוגיה ומניות גידול, אשר עלולות להתמודד עם אתגרים אם שערי הריבית יישארו גבוהים. במקום זאת, הוא מציע לתת עדיפות למגזרים שבדרך כלל נהנים מאינפלציה וביקוש כלכלי יציב, כמו אנרגיה, שירותים ציבוריים, ובריאות.
גרין מסכם בהדגשה שמשקיעים אסטרטגיים ישתמשו בתקופה זו כדי למקם מחדש למציאות חדשה שבה זהירות, ערנות, והסתגלות הן מפתח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.