משקיעים ברחבי העולם מקבלים עצה להתכונן לתנודתיות מוגברת בשוק, כאשר מתחים מסחריים תחת ניהול הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ עלולים להסלים למלחמות מטבע של ממש. נייג'ל גרין, מנכ"ל deVere Group, חברת ייעוץ פיננסי גלובלית מובילה, הדגיש את המעבר הפוטנציאלי ממחלוקות מסחריות לעימותי מטבע כסיכון שלא זכה להערכה מספקת ועלול להשפיע משמעותית על השווקים הגלובליים.
גרין ציין כי הקדנציה הקודמת של הנשיא טראמפ התאפיינה באי-שביעות רצון מדולר אמריקאי חזק ובהאשמות כלפי שותפות סחר מרכזיות, כמו אירופה וסין, במניפולציה של המטבעות שלהן כדי להשיג יתרון תחרותי. עם חזרתו של טראמפ לתפקיד, צפוי כי ינקטו מדיניות דומה, מה שעלול להוביל לצעדי תגמול מצד מדינות אחרות.
הגישה הזהירה של הפדרל ריזרב להורדת שערי הריבית והתחזית החיובית לצמיחה בארה"ב תרמו לאחרונה להתחזקות הדולר. עם זאת, חוזקו של הדולר עלול לדחוף את ניהול טראמפ ללחוץ על שותפות סחר לפחת את המטבעות שלהן כדי לנטרל את ההשפעה של המכסים ולשמור על התחרותיות של היצוא האמריקאי.
בנקים מרכזיים באירופה ובסין כבר מגיבים לאתגרים הכלכליים שלהם, כאשר ארה"ב מתמודדת עם אינפלציה וצמיחה, בעוד אירופה מנסה להימנע מקפאון ודפלציה. הבנק המרכזי האירופי (ECB) עשוי לשמור על שערי ריבית נמוכים לתקופה ממושכת, מה שעלול להוביל להחלשה נוספת של האירו מול הדולר.
הציפייה למכסים משמעותיים מארה"ב העלתה חששות לגבי תחזיות הצמיחה של שותפות סחר כמו אירופה וסין. בתגובה, אזורים אלה עשויים לאמץ מדיניות מוניטרית אגרסיבית יותר כדי לעודד את הכלכלות שלהם, מה שעלול להוביל לפיחות מטבע. סין עשויה להשתמש ברנמינבי כחוצץ נגד השפעות המכסים, ואירופה עשויה לראות שערי פיקדונות יורדים עוד יותר לטריטוריה שלילית כדי למנוע מיתון.
גרין מזהיר כי האינטראקציה בין מדיניות הסחר וערכי המטבעות עלולה להוביל לספירלה כאוטית של מכסים ופיחותים נגדיים, היוצרת לחצים אינפלציוניים בארה"ב, משבשת שרשראות אספקה גלובליות ומשפיעה על מטבעות רגישים לסיכון.
לסיכום, גרין מדגיש כי המדיניות של טראמפ צפויה לייצר הן מנצחים והן מפסידים בשווקים, כאשר מסלול הדולר הוא גורם מפתח שיש לעקוב אחריו. הוא מייעץ למשקיעים להתכונן להשלכות הפוטנציאליות של עימותי סחר ומטבע כדי להימנע מהפתעות בסביבה שעלולה להפוך לתנודתית מאוד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.