סופר-מיקרו קומפיוטר (SMCI) דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות בשיחת עדכון העסקים לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 ב-30 באוקטובר 2024. החברה הודיעה על עלייה משמעותית בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, בעקבות ביקוש חזק לפתרונות AI. ההכנסות הנקיות המקדמיות מוערכות בין 5.9 מיליארד $ ל-6 מיליארד $, עלייה של 181% לעומת השנה הקודמת. הרווח למניה שאינו GAAP צפוי להיות בין 0.75 $ ל-0.76 $, המשקף עלייה של 122%. החברה גם מרחיבה את יכולות הייצור שלה וצופה המשך צמיחה בטכנולוגיית הקירור הנוזלי הישיר שלה. לרבעון השני של שנת הכספים 2025, סופר-מיקרו קומפיוטר צופה מכירות נטו בטווח שבין 5.5 מיליארד $ ל-6.1 מיליארד $, עם רווח למניה מדולל על בסיס GAAP הצפוי להיות בין 0.48 $ ל-0.58 $.
נקודות עיקריות
- ההכנסות הנקיות המקדמיות לרבעון הראשון מוערכות בין 5.9 מיליארד $ ל-6 מיליארד $, המסמנות עלייה של 181% בהשוואה לשנה שעברה.
- הרווח למניה שאינו GAAP לרבעון הראשון צפוי להיות בין 0.75 $ ל-0.76 $, עלייה של 122% לעומת השנה הקודמת.
- סופר-מיקרו קומפיוטר מרחיבה את הייצור עם קמפוס חדש במלזיה וקיבולת מוגדלת בעמק הסיליקון.
- החברה השיקה מוצרי תשתית AI חדשים וצופה צמיחה משמעותית בטכנולוגיית הקירור הנוזלי הישיר.
- המכירות נטו לרבעון השני של שנת הכספים 2025 צפויות להיות בין 5.5 מיליארד $ ל-6.1 מיליארד $, עם רווח למניה מדולל על בסיס GAAP הצפוי להיות בין 0.48 $ ל-0.58 $.
- לחברה יתרת מזומנים סופית של 2.1 מיליארד $ וחוב כולל של 2.3 מיליארד $, עם מצב מזומנים נטו המוערך בשלילי של 0.2 מיליארד $.
- ההכנסות היו בקצה התחתון של התחזית בשל עיכובים של לקוחות הממתינים לשבב Blackwell החדש.
- סופר-מיקרו קומפיוטר ביצעה השקעות משמעותיות בהון חוזר, המצביעות על גישה חזקה להון בעתיד.
תחזית החברה
- לרבעון השני של שנת הכספים 2025, המכירות נטו צפויות להיות בין 5.5 מיליארד $ ל-6.1 מיליארד $.
- הרווח הגולמי צפוי לרדת ב-100 נקודות בסיס בשל שינוי בתמהיל הלקוחות והמוצרים.
- הרווח הנקי למניה מדולל על בסיס GAAP ושאינו GAAP לרבעון השני צפוי להיות בין 0.48 $ ל-0.58 $ ובין 0.56 $ ל-0.65 $, בהתאמה.
נקודות שליליות
- הירידה הצפויה ברווח הגולמי לרבעון השני נובעת משינויים בתמהיל הלקוחות והמוצרים.
- ההכנסות היו בקצה התחתון של התחזית בעיקר בשל עיכובים של לקוחות עבור שבב Blackwell החדש.
נקודות חיוביות
- החברה עברה את תחזית הרווח הזהירה לרבעון הראשון ושומרת על גישה שמרנית לרבעון השני תוך שאיפה לשיפור הרווחים.
- סופר-מיקרו קומפיוטר שלחה מעל 2,000 מתקני קירור נוזלי וצופה המשך צמיחה בתחום זה.
- יש עניין גובר והתקשרויות הוכחת קונספט מרחוק עבור שבבי Blackwell העתידיים של אנבידיה.
החמצות
- למרות העלייה המשמעותית בהכנסות, הכנסות החברה היו בקצה התחתון של התחזית שניתנה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנכ"ל צ'ארלס ליאנג אישר עניין גובר בשבבי Blackwell של אנבידיה והתקשרויות הוכחת קונספט מרחוק.
- סמנכ"ל הכספים דייוויד וויגנד הבטיח יחסים איתנים עם בנקים ואת היכולת לבקש הארכות להסכמי אשראי במידת הצורך.
לסיכום, סופר-מיקרו קומפיוטר חווה צמיחה משמעותית במגזרי ה-AI וטכנולוגיית הקירור הנוזלי שלה. בעוד שהיא מתמודדת עם אתגרים מסוימים של עיכובי לקוחות וירידה קלה צפויה ברווחים הגולמיים, ההשקעות האסטרטגיות של החברה והיחסים החזקים עם שותפים מרכזיים כמו אנבידיה ממקמים אותה היטב לצמיחה עתידית. צוות ההנהלה נשאר אופטימי לגבי המיצוב התחרותי והיעילות התפעולית של החברה תוך המשך הרחבת טביעת הרגל הגלובלית בייצור והיצע המוצרים.
תובנות InvestingPro
התוצאות הפיננסיות המרשימות של סופר-מיקרו קומפיוטר (SMCI) נתמכות עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-109.77% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם העלייה המדווחת של 181% בהכנסות נטו המקדמיות לרבעון הראשון בהשוואה לשנה שעברה. צמיחה חזקה זו משתקפת בשווי השוק של החברה העומד על 12.6 מיליארד $.
למרות הביצועים החזקים בהכנסות, מניית SMCI חוותה תנודתיות משמעותית לאחרונה. נתוני InvestingPro מראים ירידה של 16.24% בשבוע האחרון וירידה של 32.82% בחודש האחרון. תנודתיות זו עקבית עם טיפ של InvestingPro המציין כי המניה נסחרת בדרך כלל בתנודתיות מחירים גבוהה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציע כי SMCI נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. עם יחס P/E נוכחי של 9.93 ויחס PEG של 0.18, נראה כי המניה מוערכת בחסר בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה. זה יכול להיות מעניין במיוחד למשקיעים בהתחשב בתחזיות ההכנסות החזקות של החברה וקו המוצרים המתרחב של תשתית ה-AI.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים עבור SMCI, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים בתובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.