Spin Master Corp. (TOY.TO), חברת בידור מובילה לילדים, דיווחה על עלייה חזקה של 25% בסך ההכנסות ל-886 מיליון $ ברבעון השלישי של 2024, בזכות מכירות צעצועים חזקות ותרומות מהרכישה האחרונה של Melissa & Doug.
ה-EBITDA המתואם של החברה הגיע ל-277.5 מיליון $, המשקף מרווח של 31.3%. למרות ירידות בהכנסות מבידור ומשחקים דיגיטליים, מגזר הצעצועים של Spin Master, במיוחד Hatchimals Big Egg וקו המוצרים של Ms. Rachel, הובילו צמיחה משמעותית, כאשר האחרון הפך לצעצוע החדש המוביל בשוק האמריקאי ברבעון השלישי. החברה נשארת אופטימית לגבי עתידה, חוזרת על תחזית 2024 ומביעה ביטחון בצנרת הצעצועים החדשנית שלה ובאסטרטגיות המשחקים הדיגיטליים.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של 2024 של Spin Master עלו ב-25% לעומת השנה הקודמת ל-886 מיליון $.
- ה-EBITDA המתואם של החברה לרבעון השלישי עמד על 277.5 מיליון $, עם מרווח של 31.3%.
- מכירות צעצועים חזקות היו המנוע העיקרי לצמיחה, כאשר קו המוצרים של Ms. Rachel הפך לצעצוע החדש המוביל בארה"ב.
- Melissa & Doug תרמה משמעותית להצלחת הרבעון, עם צמיחה דו-ספרתית במכירות מוצרים ברוטו.
- למרות ההצלחות, הכנסות מבידור ומשחקים דיגיטליים ראו ירידות של 41.5% ו-16.8%, בהתאמה.
- החברה שומרת על תחזית 2024, עם דגש על ניהול עלויות ושמירה על מרווחי EBITDA.
תחזית החברה
- Spin Master צופה שמכירות מוצרי צעצועים ברוטו, ללא Melissa & Doug, יתאימו לרמות של 2023.
- מכירות המוצרים ברוטו של Melissa & Doug מכוונות בין 420 מיליון $ ל-430 מיליון $ ל-2024.
- האינטגרציה של Melissa & Doug מתקדמת, עם סינרגיות עלות נטו צפויות של לפחות 6 מיליון $ ב-2024.
- החברה מתכננת להרחיב את הנוכחות הבינלאומית של Melissa & Doug עד 2025.
נקודות שליליות
- הכנסות מבידור ירדו ב-41.5%.
- הכנסות ממשחקים דיגיטליים ירדו ב-16.8%.
- תזרים המזומנים החופשי ברבעון השלישי היה מתחת ל-45 מיליון $, ירידה מ-119 מיליון $ בשנה הקודמת.
נקודות חיוביות
- החברה חוותה שישה חודשים רצופים של צמיחה בנתח השוק.
- חידושי מוצרים חדשים כמו Sticker WOW ו-Blockables 2 תרמו 12-13% מהכנסות הרבעון השלישי.
- הצעות דיגיטליות כמו Toca Boca World ו-Piknik צפויות להוביל צמיחה עם תכונות ושיתופי פעולה חדשים.
החמצות
- המרווח הגולמי ירד מעט בשל התאמות שווי הוגן של מלאי מרכישת Melissa & Doug.
- החברה עדכנה את יעד יחס החוב נטו ל-EBITDA מתואם מ-0.8 פעמים לכ-1 פעם עד סוף השנה.
דגשים משאלות ותשובות
- Max Rangel דן בצמיחת נתח השוק של החברה ותמיכת הקמעונאים.
- Mark Segal התייחס לנראות לרבעון הרביעי ואישר שהחברה בדרך להשיג 6 מיליון $ בסינרגיות מרכישת Melissa & Doug עד סוף השנה.
- יעד המינוף של החברה עודכן בשל תוכנית הרכישה העצמית וניהול החוב.
הביצועים של Spin Master ברבעון השלישי הדגימו חוסן ופוטנציאל צמיחה בתעשיית הצעצועים, למרות כמה אתגרים במגזרים אחרים. הרכישות האסטרטגיות שלה, השקות המוצרים והאסטרטגיות הדיגיטליות החדשניות ממקמות את החברה להמשך הצלחה בעוברה לשנה הפיסקלית הבאה. עם תוכניות להתרחבות בינלאומית ודגש על ניהול עלויות, Spin Master שואפת לשמור על היתרון התחרותי שלה תוך מתן ערך לבעלי העניין שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Spin Master Corp. ברבעון השלישי של 2024 משתקפים במדדים הפיננסיים ובמיקום השוק שלה. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עומדת על 13.3%, עם צמיחה רבעונית מרשימה יותר של 24.71% ברבעון השלישי של 2024. זה מתיישב היטב עם העלייה המדווחת של 25% בסך ההכנסות שהוזכרה בכתבה.
הרווחיות של החברה מודגשת על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-Spin Master הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. זה נתמך על ידי הנתונים המראים מרווח רווח גולמי של 51.38% ומרווח הכנסה תפעולית של 7.98% לאותה תקופה. נתונים אלה מצביעים על כך ש-Spin Master מנהלת ביעילות את העלויות שלה תוך כדי צמיחת ההכנסות, מה שחיוני בהתחשב בדגש של החברה על שמירת מרווחי EBITDA כפי שצוין בתחזית שלהם.
טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש ש-Spin Master העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.65%. זה מדגים את המחויבות של החברה להחזיר ערך לבעלי המניות, גם כשהיא משקיעה ביוזמות צמיחה כמו רכישת Melissa & Doug ותוכניות התרחבות בינלאומיות.
ראוי לציין שבעוד שמחיר המניה ראה תנודתיות מסוימת, עם תשואה כוללת מתחילת השנה של -19.72%, הנתונים הבסיסיים של החברה נראים חזקים. יחס ה-P/E (מתואם) של 26.0 מרמז שהמשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה, כנראה בהתבסס על צנרת המוצרים החדשנית והרכישות האסטרטגיות שהוזכרו בכתבה.
למשקיעים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים ולמיקום השוק של Spin Master, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לקבלת החלטות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.