Lincoln Financial Group (NYSE: LNC) הציגה ביצועים פיננסיים חזקים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, וחשפה את הרווחים הרבעוניים הגבוהים ביותר מזה למעלה משנתיים. החברה דיווחה על הכנסה תפעולית מתואמת של 358 מיליון דולר, או 2.06 דולר למניה, בזכות תוצאות חזקות בכל מגזרי הפעילות. למרות הפסד נקי של 562 מיליון דולר בעיקר בשל השפעת עסקת Fortitude Re על השווי ההוגן, Lincoln Financial נשארת אופטימית לגבי הכיוון האסטרטגי שלה והרווחיות העתידית.
נקודות עיקריות
- ההכנסה התפעולית המתואמת הגיעה ל-358 מיליון דולר, הגבוהה ביותר מזה למעלה משנתיים.
- הרווחים מהגנה קבוצתית יותר מהוכפלו בהשוואה לשנה שעברה, והרווחים מאנונות עלו ב-15%.
- סך מכירות האנונות טיפס ל-3.4 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 25% לעומת השנה הקודמת.
- החברה השיקה מותג מרענן כדי לשפר את ההכרה בשוק.
- Lincoln Financial שומרת על מצב הון חזק, עם יחס הון מבוסס סיכון מעל 420%.
- למרות הפסד נקי בשל עסקת Fortitude Re, התחזית לצמיחת המכירות והרווחיות היא חיובית.
תחזית החברה
- תוכניות לצמיחה בעסקי הקבוצה והפרישה, גיוון הצעות האנונות, והתאמה מחדש של עסקי הביטוח לכיוון מוצרים משתפי סיכון.
- דגש על צמיחה בת-קיימא, יעילות תפעולית, ויצירת ערך לטווח ארוך לבעלי העניין.
- התמקדות בהפחתת מינוף והגדלת קיבולת הביטוח המשנה דרך החברה המסונפת בברמודה, Alpine, עם תזרימים צפויים ב-2025.
נקודות שליליות
- הפסד נקי של 562 מיליון דולר לרבעון, בעיקר בשל שינויים בשווי הוגן הקשורים לעסקת Fortitude Re.
- ההכנסה התפעולית מביטוח חיים ירדה ל-14 מיליון דולר, מושפעת מתמותה גבוהה יותר מתביעות גדולות.
נקודות חיוביות
- ההכנסה התפעולית הקבוצתית הגיעה לשיא של 110 מיליון דולר.
- האנונות הניבו 300 מיליון דולר בהכנסה תפעולית, עם יתרות חשבון שעלו בכמעט 13% ל-165 מיליארד דולר.
- שירותי תוכניות הפרישה דיווחו על הכנסה תפעולית של 44 מיליון דולר, עם תזרימים נטו חזקים של 651 מיליון דולר.
- תיק ההשקעות נשאר באיכות גבוהה, עם 97% בדרגת השקעה ותשואת כסף חדש של 6.4%.
החמצות
- עלייה עונתית בהוצאות, אם כי החברה מנהלת הוצאות המכוונות ליעילות.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה דנה בשיפורים בהמרת תזרים המזומנים החופשי ובעדיפויות, כולל החזר חובות והפחתת מינוף.
- Lincoln Financial אינה מתכננת עסקאות ביטוח משנה נוספות עבור בלוקי GUL, במטרה לשפר את תזרים המזומנים מהבלוקים הקיימים.
- החברה אופטימית לגבי האסטרטגיות והמיצוב שלה בשוק, גם עם כניסת מתחרים חדשים לשוק.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Lincoln Financial Group ציירה תמונה של חברה המאזנת בין ניהול אתגרים לטווח קצר לבין השקעה בצמיחה אסטרטגית לטווח ארוך. עם מותג מרענן ובסיס הון איתן, החברה מוכנה לנווט בנוף התחרותי ולהמשיך במסלול של צמיחה רווחית.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Lincoln Financial Group ברבעון השלישי נתמכים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. יחס ה-P/E של החברה העומד על 3.65 ויחס ה-P/E (מתואם) של 4.57 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מצביעים על כך שהמניה נסחרת במכפיל רווח נמוך יחסית, מה שמתיישב עם אחד מהטיפים של InvestingPro. הערכה זו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בצמיחת הרווחים האחרונה של החברה.
תשואת הדיבידנד של החברה העומדת על 5.36% ראויה לציון, במיוחד לאור טיפ של InvestingPro המדגיש ש-Lincoln Financial שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות. מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות עשויה להיות מרגיעה למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב במצב ההון החזק שהוזכר בשיחת המשקיעים.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין שמחיר המניה של Lincoln Financial ראה עלייה משמעותית במהלך ששת החודשים האחרונים. זה מאושש על ידי נתוני InvestingPro המראים תשואה כוללת של 26.79% במחיר באותה תקופה. מחיר המניה הנוכחי גם נסחר קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר עומד על 96.08% מערך השיא של 52 שבועות. מדדים אלה מרמזים על אמון שוק חזק בביצועים האחרונים ובתחזית של החברה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Lincoln Financial, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה. עבור אלה המחפשים תובנות עמוקות יותר, חקירת הטיפים הנוספים האלה ב-InvestingPro עשויה להיות בעלת ערך בקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.