Xerox Holdings Corporation (NYSE: XRX) התמודדה עם רבעון שלישי מאתגר ב-2024 עם ירידה בהכנסות של 7.5% ל-1.5 ביליון דולר וירידה ברווח המתואם למניה (EPS) ל-0.25 דולר, ירידה של 0.21 דולר לעומת השנה הקודמת. למרות הירידה, החברה ייצרה 107 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי ומתקדמת באסטרטגיית ההמצאה מחדש הרב-שנתית שלה, המתמקדת בשירותים דיגיטליים ושירותי IT. הרכישה הצפויה של ITsavvy היא חלק מרכזי באסטרטגיה זו, וצפויה לחזק את הצעות שירותי ה-IT של החברה ולתרום לצמיחת ההכנסות העתידית.
נקודות עיקריות
- ההכנסות של Xerox ירדו ל-1.5 ביליון דולר, ירידה של 7.5% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
- הרווח המתואם למניה ירד ל-0.25 דולר, לעומת 0.46 דולר בשנה שעברה.
- החברה השיגה המרת תזרים מזומנים חופשי של למעלה מ-100%, וייצרה 107 מיליון דולר.
- הוצאות התפעול קוצצו ביותר מ-50 מיליון דולר בהשוואה לשנה שעברה.
- הרווח התפעולי המתואם השתפר ב-110 נקודות בסיס ל-5.2%.
- הרכישה של ITsavvy צפויה לשפר את ההצעות ללקוחות ולהניע צמיחה בשירותי IT.
- Xerox עדכנה את תחזית ירידת ההכנסות שלה ל-2024 לכ-10% במונחי מטבע קבוע.
- תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנה המלאה הותאמה ל-450 מיליון עד 500 מיליון דולר.
תחזית החברה
- Xerox צופה חזרה לצמיחת הכנסות ב-2025, בתמיכת רכישת ITsavvy ושיפור בפרודוקטיביות המכירות.
- החברה משכה את התחזית שלה לצמיחה ברווח התפעולי המתואם של 300 מיליון דולר מעל רמות 2023 עד 2026.
- ההנהלה נשארת בטוחה באסטרטגיית ההמצאה מחדש, הכוללת שינויים ארגוניים משמעותיים והתאמה מחדש של כוח העבודה.
נקודות שליליות
- מכירות הציוד ירדו ב-12% בשל עיכובים בהשקת מוצרים ופרודוקטיביות נמוכה יותר של כוח המכירות.
- התחזית לירידת הכנסות ב-2024 הותאמה לכ-10% במונחי מטבע קבוע.
- תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנה המלאה הופחתה ממינימום של 550 מיליון דולר לטווח של 450 מיליון עד 500 מיליון דולר.
נקודות חיוביות
- הכנסות התהליך הראו שיפור, בהובלת צמיחה בשירותים דיגיטליים ושירותי IT מנוהלים.
- החברה מכוונת לשולי רווח תפעולי מתואם דו-ספרתיים בעתיד.
- רכישת ITsavvy צפויה להיות מוסיפה לרווח למניה ולשפר את שולי ה-EBITDA מעל 9%.
החמצות
- ההכנסות ותזרים המזומנים החופשי נפלו מהציפיות, עם ירידה קלה בתזרים המזומנים החופשי בהשוואה לשנה הקודמת.
- החברה דחתה יוזמות לצמצום עלויות עד 2025, המשפיעות על הביצועים הפיננסיים בטווח הקצר.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- Xerox דנה במאמציה לשפר את פרודוקטיביות המכירות והיעילות התפעולית.
- רכישת ITsavvy, המוערכת בכ-440 מיליון דולר, צפויה לייצר 15 מיליון דולר בסינרגיות.
- החברה שואפת להגדיל את הכנסות ה-IT והשירותים הדיגיטליים ל-15%, תוך התקדמות ליעד של 20% הכנסות שאינן קשורות להדפסה.
למרות האתגרים הנוכחיים בהכנסות ובמכירות ציוד, Xerox מביטה לעתיד בהיר יותר עם רכישות אסטרטגיות ומיקוד בהרחבת הצעות השירותים הדיגיטליים וה-IT שלה. האינטגרציה הצפויה של ITsavvy לתוך פעילות Xerox עומדת למלא תפקיד מכריע בטרנספורמציה של החברה ובבריאותה הפיננסית לטווח הארוך.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והמהלכים האסטרטגיים של Xerox משתקפים במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.03 ביליון דולר, המדגיש את מעמדה כשחקנית בולטת בתעשיית החומרה הטכנולוגית, האחסון והציוד ההיקפי.
למרות תוצאות הרבעון השלישי המאתגרות, טיפים של InvestingPro מציעים כי הרווח הנקי של Xerox צפוי לצמוח השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תחזור לרווחיות. זה מתיישר עם התחזית של Xerox עצמה לביצועים משופרים ב-2025, הנתמכים ביוזמות אסטרטגיות כמו רכישת ITsavvy.
המחויבות של החברה לתשואות לבעלי המניות נשארת חזקה, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואת דיבידנד משמעותית של 12.15%. טיפ של InvestingPro מציין כי Xerox שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 18 שנים רצופות, מדגישה את מחויבותה להחזרת ערך למשקיעים גם בתקופות מאתגרות.
עם זאת, ביצועי המניה לאחרונה היו מדאיגים. נתוני InvestingPro חושפים כי מחיר המניה של Xerox חווה ירידה של 23.92% במהלך שלושת החודשים האחרונים ונסחר כעת קרוב לשפל השנתי שלו. זה מתיישר עם ירידת ההכנסות המדווחת והירידה ברווח המתואם ברבעון השלישי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 14 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Xerox, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.