Safehold Inc. (NYSE: SAFE), קרן להשקעות בנדל"ן, דיווחה על פעילות השקעות עקבית וצמיחה פיננסית בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. יו"ר ומנכ"ל החברה, ג'יי שוגרמן, הכריז על רכישת זכויות מיעוט וחכירות קרקע קטנות יותר של בנייני מגורים, במטרה להגדיל את הבעלות ל-100%.
למרות שערי הריבית המשתנים המשפיעים על סביבת ההשקעות, Safehold הביעה אופטימיות זהירה לגבי שיפור בתנאי העסקאות בשנת 2025.
נקודות עיקריות
- פעילות יצירת השקעות חדשות של Safehold ברבעון השלישי של 2024 הסתכמה ב-104 מיליון דולר.
- ההכנסות לרבעון עמדו על 90.7 מיליון דולר, עם רווח נקי של 19.3 מיליון דולר.
- הרווח למניה (EPS) הגיע ל-0.27 דולר, עלייה של 11% בהשוואה לשנה שעברה, לא כולל הפרשות שאינן במזומן.
- שווי התיק הכולל של החברה הגיע ל-6.7 מיליארד דולר, עם UCA מוערך של 9.1 מיליארד דולר.
- ל-Safehold יש מצב נזילות חזק עם 955 מיליון דולר במזומנים וזמינות אשראי.
- שער הריבית האפקטיווי על חוב קבוע עומד על 4.0%, עם שער ריבית מזומן של 3.6%.
תחזית החברה
- Safehold בטוחה ביכולתה להפיק את המקסימום מהזדמנויות השקעה חדשות עם התייצבות שוק הנדל"ן המסחרי.
- אסטרטגיית החברה מתמקדת בהשקעה בחכירות קרקע איכותיות בשווקים מובילים לטובת יתרונות ארוכי טווח.
- ההנהלה רואה סימנים להתאוששות בשוק הנדל"ן המסחרי, מה שממקם את Safehold לנצל הזדמנויות השקעה חדשות.
נקודות שליליות
- סביבת ההשקעות נותרת לא ודאית בשל שערי ריבית משתנים.
- דרישות תפעוליות ותשואות מעסקאות מיזם משותף קטנות יותר לא היו מועילות, מה שהוביל לשינוי אסטרטגי.
נקודות חיוביות
- Safehold רכשה תשע חכירות קרקע משותף המיזם שלה, משפרת את הקצאת ההון עם תשואה של 7.2%.
- מבנה ההון של החברה ודירוגי האשראי החזקים שלה (A3 מ-Moody's ו-BBB+ מ-Fitch) מספקים יציבות לטווח ארוך.
החמצות
- לא דווח על החמצות משמעותיות בשיחת הרווחים.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- דיונים על מיזמים משותפים חשפו התמקדות בעסקאות גדולות יותר ומעבר לבעלות מלאה על נכסים.
- החברה הבהירה כי בעוד שערכי הנדל"ן משתנים, הם מצפים לשמור על עמדה בטוחה בתוך מבנה ההון.
- ההנהלה הדגישה תמחור תחרותי בקרן הלוואות החכירה שלהם, תוך התמקדות במגזרי המגורים, המשרדים והאירוח.
שיחת הרווחים של Safehold לרבעון השלישי הדגימה את חוסנה של החברה בסביבת השקעות מאתגרת. עם פעילות השקעות יציבה ומיקוד אסטרטגי בחכירות קרקע איכותיות, Safehold מוכנה למנף את התאוששות השוק ולהגדיל את ערך בעלי המניות. מצב הנזילות החזק והבריאות הפיננסית האיתנה של החברה מאותתים על מוכנותה לנווט באתגרים ובהזדמנויות הפוטנציאליים שבפניה במגזר הנדל"ן.
תובנות InvestingPro
Safehold Inc. (NYSE: SAFE) ממשיכה להפגין חוסן פיננסי וצמיחה אסטרטגית, כפי שעולה הן מדוח הרווחים האחרון שלה והן מנתונים נוספים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.61 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר קרנות ההשקעה בנדל"ן.
נתוני InvestingPro מגלים כי ההכנסות של Safehold ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-402.67 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות מרשימה של 17.83% באותה תקופה. זה מתיישב היטב עם ההכנסות המדווחות של החברה ברבעון השלישי של 2024 בסך 90.7 מיליון דולר ומדגיש את הביצועים הפיננסיים העקביים שלה.
הרווחיות של החברה מודגשת עוד יותר על ידי הכנסה תפעולית מתואמת של 319.35 מיליון דולר ומרווח הכנסה תפעולית יוצא דופן של 75.81% ב-12 החודשים האחרונים. רווחיות איתנה זו משלימה מרווח רווח גולמי של 98.23%, המצביע על היעילות של Safehold בניהול תיק חכירות הקרקע שלה.
טיפים של InvestingPro מציעים כי Safehold נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס P/E נוכחי של 13.36. זה עשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר פוטנציאלית, במיוחד בהתחשב בביצועים הפיננסיים החזקים של החברה ובפרספקטיבות הצמיחה שלה.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי הנכסים הנזילים של Safehold עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמתיישב עם מצב הנזילות החזק המדווח של החברה של 955 מיליון דולר במזומנים וזמינות אשראי. יציבות פיננסית זו ממקמת את Safehold היטב להפיק את המקסימום מהזדמנויות השקעה חדשות עם התאוששות שוק הנדל"ן המסחרי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 8 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Safehold, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.