קבוצת Norwegian, חברת האם של Norwegian Air ו-Wideroe, דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית ברווח לפני מס וב-EBIT, לצד שיפורים בקיבולת ובגורמי העומס. למרות שהיא מתמודדת עם עיכובים באספקה מ-Boeing ועלויות גדלות, החברה מתמקדת במצוינות תפעולית ויוזמות להפחתת עלויות, עם תחזית חיובית לעונת החורף הקרובה.
נקודות עיקריות
- הרווח לפני מס של קבוצת Norwegian הגיע ל-2 ביליון NOK, עם EBIT של 2.128 ביליון NOK.
- מצב המזומנים השתפר ל-11.5 ביליון NOK בעקבות הרכישה במזומן של Wideroe.
- הקיבולת עלתה ב-10% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שההכנסות עלו ב-32% ל-11.6 ביליון NOK.
- הכנסות ליחידה והכנסות נלוות ראו עלייה, למרות עלייה בעלויות ליחידה, למעט דלק, ב-8%.
- יחס ההון העצמי השתפר ל-19%, וקרן דיבידנד צברה 836 מיליון NOK.
- עיכובי האספקה של Boeing צפויים להשפיע על הצמיחה עד 2025, אך החברה נשארת ממוקדת בנתיבים הנורדיים וניהול עלויות.
- ביטול מס הנוסעים על ידי ממשלת שוודיה מציג הזדמנויות להתרחבות, בעוד שהמס החדש בדנמרק עשוי להציב אתגרים.
- חששות לגבי היציבות הפיננסית של Boeing והעלאות המתוכננות באגרות התעופה של Avinor עלולות להשפיע על הקיבולת העתידית.
תחזית החברה
- קבוצת Norwegian צופה ביצועים חזקים בעונת החורף, עם עליות מתוכננות בקיבולת של 30% בנובמבר ו-19% בדצמבר.
- החברה מתכוננת לפעילות מבוקרת עם צמיחת קיבולת מופחתת, תוך התמקדות ביוזמות עלות ולחצים תחרותיים.
נקודות שליליות
- עלויות גדלות בשל אינפלציה, תנודות מטבע, והוצאות wet lease הובילו לעלייה של 8% בעלויות ליחידה, למעט דלק.
- השביתה המתמשכת ב-Boeing ועיכובי האספקה צפויים להשפיע על תוכניות הצמיחה של החברה ל-2025.
- העלאות המתוכננות באגרות התעופה של Avinor מ-2025 עלולות להשפיע על קיבולת חברות התעופה בנורווגיה.
נקודות חיוביות
- תחזית ביקוש חזקה מונעת על ידי ירידות פוטנציאליות בשיעורי הריבית וצמיחת שכר ריאלית הצפויה ב-2025.
- החברה מגודרת ב-70% עבור דלק ב-2024 ו-45% ל-2025, מה שמספק הגנה מסוימת מפני מחירי דלק תנודתיים.
- האינטגרציה עם Wideroe והשקת פלטפורמת הפצה חדשה צפויות להניב סינרגיות משמעותיות ולשפר את יכולות התמחור.
החמצות
- הפחתת התשואה הצפויה בנובמבר בשל הגדלת אורך המגזר.
- שיבושים ראשוניים בעקבות ההחלטה לסגור שני בסיסים בנורווגיה, אם כי הפעילות התייצבה במהירות.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה התייחסה לסיכונים הקשורים לכניסה אפשרית של Boeing לפשיטת רגל, כאשר התשלומים המקדמיים ל-Boeing אינם מובטחים.
- נדונו חששות לגבי הגרעון של Avinor וההשפעה הפוטנציאלית של העלאת אגרות על קיבולת חברות התעופה.
- סגירת שני הבסיסים הנורווגיים הובהרה כהחלטה קשה אך הכרחית, שאינה קשורה לחופשת מחלה של עובדים, כאשר הפעילות חזרה לשגרה לאחר הביטול.
קבוצת Norwegian, תחת הסימול NAS, הפגינה חוסן מול אתגרים בכל התעשייה, תוך הצגת ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024. המיקוד האסטרטגי של החברה במצוינות תפעולית ויוזמות להפחתת עלויות, יחד עם מצב מזומנים חזק ושיפורים בקיבולת ובגורמי העומס, ממקם אותה היטב להמשך צמיחה. עם זאת, גורמים חיצוניים כמו עיכובי האספקה של Boeing והעלאות פוטנציאליות באגרות התעופה על ידי Avinor נשארים תחומי דאגה שקבוצת Norwegian תצטרך לנווט בהם בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF) הראתה חוסן מרשים מול אתגרי התעשייה, כפי שמעידים הביצועים החזקים שלה ברבעון השלישי של 2024. חוסן זה נתמך עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro, המספקים תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של Norwegian Air הייתה מרשימה, עם עלייה של 32.68% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב היטב עם העלייה של 32% בהכנסות שנה-על-שנה שדווחה בכתבה עבור הרבעון השלישי. יכולתה של החברה לצמוח בהכנסות בסביבה מאתגרת מדגישה את חוזקה התפעולי והסתגלותה לשוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Norwegian Air נסחרת במכפיל רווח נמוך, עם יחס P/E של 5.88. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, ומציעה פוטנציאלית נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים. בנוסף, הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מאשרת את התוצאות הפיננסיות החזקות שדווחו בכתבה.
צמיחת ה-EBITDA של החברה ב-111.57% ב-12 החודשים האחרונים ראויה לציון במיוחד, ומצביעה על שיפור משמעותי ביעילות התפעולית וברווחיות. זה מתיישב עם המיקוד של החברה ביוזמות להפחתת עלויות ומצוינות תפעולית שהוזכרו בכתבה.
בעוד שהכתבה דנה בחששות לגבי עלויות גדלות ואתגרים חיצוניים, טיפים של InvestingPro מציינים ש-Norwegian Air פועלת עם רמת חוב מתונה. זה עשוי לספק לחברה גמישות פיננסית מסוימת בעודה מנווטת דרך רוחות נגדיות בתעשייה כמו עיכובי אספקה של Boeing והעלאות פוטנציאליות באגרות תעופה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Norwegian Air, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הסיכויים והאתגרים של החברה.
השווי ההוגן של InvestingPro עבור Norwegian Air מוערך ב-1.27 USD, בהשוואה למחיר הסגירה הקודם של 1.01 USD. זה מרמז על פוטנציאל עלייה למניה, שעשוי להתממש אם החברה תמשיך לבצע את האסטרטגיה שלה ביעילות ולנווט באתגרים שתוארו בכתבה.
תובנות אלה מ-InvestingPro משלימות את הניתוח בכתבה, ומציעות למשקיעים מבט מעוגל יותר על המצב הפיננסי והערכת השוק של Norwegian Air בעודה ממשיכה להסתגל לנוף הדינמי של תעשיית התעופה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.