Valley National Bancorp (VLY) דיווחה על עלייה משמעותית בהכנסה נטו וברווח למניה (EPS) ברבעון השלישי של 2024. מנכ"ל החברה, אירה רובינס, הכריז על הכנסה נטו של כ-98 מיליון דולר עם EPS של 0.18 דולר, עלייה ניכרת מ-70 מיליון דולר ו-EPS של 0.13 דולר ברבעון הקודם. ביצועים אלה הונעו מצמיחה בהכנסות וניהול הוצאות יעיל.
תוכנית משמעותית לרבעון הרביעי הקרוב כוללת מכירה של למעלה מ-800 מיליון דולר בהלוואות נדל"ן מסחרי (CRE) מבצעות, במטרה לשפר את יחסי ההון ולהשיג את יעד יחס ההון העצמי רובד 1 (CET1).
נקודות עיקריות
- ההכנסה נטו של Valley National Bancorp עלתה לכ-98 מיליון דולר עם EPS של 0.18 דולר ברבעון השלישי של 2024.
- הבנק מתכנן למכור למעלה מ-800 מיליון דולר בהלוואות CRE בהנחה של 1% ברבעון הרביעי כדי לשפר את יחסי ההון.
- צמיחת הפיקדונות עלתה ב-300 מיליון דולר, בעיקר מפיקדונות לקוחות, עם עלויות מופחתות בעקבות הורדת הריבית של הפד בספטמבר.
- הבנק צופה צמיחה מתונה בהלוואות וירידה קלה בהכנסות ריבית נטו ברבעון הרביעי עקב מכירת הלוואות ה-CRE.
- ההכנסה שאינה מריבית המתואמת לרבעון עלתה משמעותית, למעט התאמות חד-פעמיות מסוימות.
- יחס כיסוי ההפרשה צפוי להגיע לכ-1.20% עד סוף השנה.
תחזית החברה
- Valley צופה צמיחה מתונה בהלוואות עם ירידה קלה בהכנסות ריבית נטו ברבעון הרביעי של 2024.
- החברה שואפת ליחס CET1 של כ-9.8% עד סוף השנה.
- ההנהלה צופה נורמליזציה של עלויות האשראי ב-2025, עם התמקדות בשליטה בהוצאות.
- המנהלים צופים צמיחה של ספרה אחת בינונית עד גבוהה בהכנסות ריבית נטו ב-2025.
נקודות שליליות
- ההפרשה להפסדי אשראי הייתה גבוהה מהצפוי בתחילה עקב צמיחת הלוואות C&I והפרשות להוריקן הלן.
- דווח על ירידה בהלוואות רב-משפחתיות והלוואות CRE למשקיעים עקב פעילות פירעון מוקדם.
נקודות חיוביות
- צמיחה חזקה בפיקדונות הונעה בעיקר מפיקדונות לקוחות ישירים.
- הבנק צופה הכנסה יציבה שאינה מריבית והטבות מתמשכות מעדכוני תמחור שירותי אוצר.
- הערך המוחשי בספרים ויחסי ההון השתפרו, בתמיכת הנפקת מניות בכורה מסדרה C.
החמצות
- יחס כיסוי ההפרשה עלה עקב הצורך בהפרשות גבוהות יותר לפרופיל הלוואות C&I המסוכן יותר והפרשות להוריקן הלן.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- המנהלים דנו במאזן הרגיש לנכסים וצפו צמיחה בהכנסות ריבית נטו ל-2025.
- הכנסות מעמלות לרבעון הרביעי צפויות להישאר ללא שינוי, עם צמיחה ארוכת טווח המונעת משירותי ניהול אוצר.
- החברה מכוונת ליחס הלוואות לפיקדונות מתחת ל-100% עד סוף 2025.
- דווח על צמיחה משמעותית בפיקדונות מסחריים למרות הפחתת שיעורי החשבונות המקוונים.
ביצועי הרבעון השלישי של Valley National Bancorp משקפים מצב פיננסי חזק, עם צמיחה משמעותית בהכנסה נטו וב-EPS. ההחלטות האסטרטגיות של הבנק, כגון המכירה המתוכננת של הלוואות CRE, מדגימות גישה פרואקטיבית לניהול הון ומחויבות להשגת יעד יחס ה-CET1. הצמיחה החזקה בפיקדונות לקוחות וניהול עלויות יעיל הם סימנים חיוביים לביצועי הבנק בעתיד.
עם זאת, ההפרשה הגבוהה יותר להפסדי אשראי והירידה בהלוואות רב-משפחתיות והלוואות CRE למשקיעים מציגות אתגרים שהבנק יצטרך לנווט ברבעונים הקרובים. תחזית ההנהלה ל-2025, עם ציפיות לנורמליזציה של עלויות האשראי והתמקדות בשליטה בהוצאות, מרמזת על ביטחון באסטרטגיה ארוכת הטווח של הבנק.
הצמיחה הצפויה בהכנסות ריבית נטו ובהכנסות מעמלות, יחד עם יחס הלוואות לפיקדונות המכוון, מתיישבים עם מחויבות הבנק ליעילות תפעולית ותיק הלוואות מאוזן. בסך הכל, נראה כי Valley National Bancorp מוכנה להמשך צמיחה, עם אסטרטגיה ברורה לניהול סיכונים וניצול הזדמנויות שוק.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Valley National Bancorp מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. העלייה המדווחת בהכנסה נטו וב-EPS לרבעון השלישי של 2024 ראויה לציון במיוחד בהתחשב בכך שנתוני InvestingPro מראים ירידה בהכנסות של 16.77% ב-12 החודשים האחרונים. זה מרמז על כך שאסטרטגיות ניהול העלויות והתמקדות ביעילות תפעולית של Valley National מניבות תוצאות חיוביות.
תוכנית החברה למכור למעלה מ-800 מיליון דולר בהלוואות CRE כדי לשפר את יחסי ההון היא מהלך אסטרטגי שעשוי לסייע בטיפול באחד מטיפי InvestingPro, המציין כי Valley National "סובל משולי רווח גולמי חלשים". יוזמה זו עשויה לסייע בשיפור הבריאות הפיננסית ומדדי הרווחיות של הבנק.
למרות האתגרים, Valley National הפגינה חוסן, כפי שמוכח מהתשואה החזקה בשלושת החודשים האחרונים. נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 20.58% במחיר ב-3 החודשים האחרונים, מה שמאשש את תוצאות הרבעון השלישי החיוביות של הבנק ואת האסטרטגיות הצופות פני עתיד.
משקיעים צריכים לשים לב גם לכך ש-Valley National שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 51 שנים רצופות, על פי טיפ InvestingPro. מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות בעלי המניות משתקפת בתשואת הדיבידנד הנוכחית של 4.58%, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
במבט קדימה, בעוד שטיפי InvestingPro מציעים כי ההכנסה נטו צפויה לרדת השנה, אנליסטים צופים שהחברה תישאר רווחית. זה מתיישב עם תחזית ההנהלה לצמיחה של ספרה אחת בינונית עד גבוהה בהכנסות ריבית נטו ב-2025 והתמקדותם בנורמליזציה של עלויות האשראי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 5 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Valley National Bancorp, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.