Mattel, Inc. (MAT), יצרנית צעצועים גלובלית מובילה, דיווחה על תמהיל של רווחים וירידות בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024 ב-25 באוקטובר 2024. למרות ירידה של 4% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכמו ב-1.84 ביליון $, החברה ראתה שיפורים במרווח הגולמי המתואם, ב-EBITDA וב-EPS. רווחים אלה יוחסו ליעילות בשרשרת האספקה ולרכישה חוזרת של מניות, בין גורמים אחרים. התחזית של Mattel ליתרת השנה כוללת רווחי נתח שוק ועונת חגים חזקה, עם התמקדות בצמיחה בקטגוריות כלי רכב ו-Fisher-Price, בעוד שצפויה ירידה במכירות של Barbie.
נקודות עיקריות
- הכנסות נטו ירדו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.84 ביליון $.
- המרווח הגולמי המתואם השתפר ב-210 נקודות בסיס ל-53.1%.
- ה-EBITDA המתואם עלה ב-1% ל-584 מיליון $.
- ה-EPS המתואם עלה ב-6% ל-1.14 $.
- קטגוריית הבובות ירדה, בעוד שכלי הרכב, בהובלת Hot Wheels, צמחו ב-13%.
- צפויים רווחי נתח שוק ברבעון הרביעי, עם מגוון מוצרים רחב ויוזמות שיווקיות.
- אסטרטגיית הבידור כוללת סרטים עתידיים של Masters of the Universe ו-Matchbox.
- יתרת המזומן נשארת חזקה ב-724 מיליון $, עם הפחתת מינוף החוב.
תחזית החברה
- צפי לרווחי נתח שוק ועונת חגים חזקה.
- התקדמות באסטרטגיית הבידור עם פרויקטי סרטים עתידיים.
- צפי לצמיחה ארוכת טווח למרות ירידות מתונות בתעשייה ב-2024.
- הנחיית תזרים המזומנים החופשי אושררה ל-500 מיליון $ לשנה.
- תוכנית "אופטימיזציה לצמיחה רווחית" בדרך לעבור את יעדי החיסכון.
נקודות שליליות
- ירידה שנתית בהכנסות נטו בשל הצלחת סרט Barbie בשנה הקודמת.
- צוינו אתגרים במגזרי התינוקות, הפעוטות והגיל הרך.
- צפויה ירידה במכירות Barbie עם דעיכת השפעת הסרט.
נקודות חיוביות
- צמיחה בקטגוריות כלי רכב ו-Fisher-Price.
- שיפור במרווח הגולמי המתואם וב-EBITDA המתואם.
- יתרת מזומן חזקה והפחתת מינוף החוב.
- תחושה חיובית בקרב קמעונאים לקראת עונת החגים.
החמצות
- ירידה במכירות קטגוריית הבובות הושפעה משמעותית מסרט Barbie בשנה שעברה.
- רמות מלאי הקמעונאות ירדו באחוזים גבוהים בודדים בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- צפוי שינוי בלחצים האינפלציוניים ברבעון הרביעי, עם מחירי חומרים נמוכים יותר ועלויות הובלה ימית יורדות שיטיבו עם 2024.
- הקמעונאים מצוידים היטב לעונת החגים, עם יחס סיטונאי לקמעונאי של אחד לאחד צפוי ברבעון הרביעי.
- למרות הפחתה משמעותית בשיעור המס, הנחיות ה-EBITDA וה-EPS נותרו ללא שינוי בשל ההשפעה המינימלית של שיעור המס על ה-EPS.
מנהלי Mattel נשארים אופטימיים לגבי המצב הפיננסי של החברה ויכולתה להשיג צמיחה דו-ספרתית ב-EPS המתואם ל-2024. מצבת הייצור המגוונת של החברה והיוזמות האסטרטגיות, כולל חדשנות במוצרים ומשחקים דיגיטליים, צפויות להניע צמיחה עתידית. עם מאזן חזק ומחויבות לרווחיות, הרחבת מרווחים וייצור מזומנים, Mattel ממוצבת להתמודד עם תנודתיות בשוק וסיכונים מאקרו-כלכליים.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Mattel מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שיפור המרווח הגולמי המתואם של החברה ל-53.1% משתקף בנתוני InvestingPro, המראים מרווח רווח גולמי של 49.56% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מצביע על המשך המיקוד של Mattel ברווחיות ויעילות.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש ש-Mattel השיגה ציון Piotroski מושלם של 9, המרמז על בריאות פיננסית חזקה ויעילות תפעולית. ציון זה מתיישב עם השיפורים המדווחים של החברה ב-EBITDA המתואם וב-EPS, כמו גם יתרת המזומן החזקה שלה והפחתת מינוף החוב.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין שההנהלה רוכשת חזרה מניות באופן אגרסיבי. אסטרטגיה זו עקבית עם העלייה המדווחת ב-EPS המתואם של Mattel, שיוחסה בחלקה לרכישה חוזרת של מניות.
יחס ה-P/E של החברה של 19.17 ויחס ה-P/E המתואם של 18.01 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמזים שמניית Mattel נסחרת בהערכת שווי סבירה, במיוחד בהתחשב בטיפ מ-InvestingPro המציין ש-Mattel נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב.
בעוד ש-Mattel דיווחה על ירידה של 4% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה, נתוני InvestingPro מראים צמיחה בהכנסות של 7.3% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. פער זה עשוי לנבוע מטווחי הזמן השונים וההשפעה של סרט Barbie בשנה הקודמת.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. למעשה, ישנם 8 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Mattel, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.