Avery Dennison Corporation (NYSE: AVY), חברת מדעי החומרים הגלובלית, דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השלישי, עם עלייה של 9% ברווח המתואם למניה בהשוואה לשנה שעברה, שהגיע ל-2.33 $. החברה העלתה את תחזית הרווח השנתית שלה לטווח שבין 9.35 $ ל-9.50 $ למניה, המסמנת צמיחה של כ-20% בהשוואה לשנה הקודמת. למרות סביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת, Avery Dennison שמרה על מאזן חזק וצופה צמיחה אורגנית בין 4.5% ל-5%.
נקודות עיקריות
- הרווח המתואם למניה לרבעון השלישי עלה ל-2.33 $, עלייה של 9% בהשוואה לשנה שעברה.
- תחזית הרווח השנתית עלתה ל-9.35 $ - 9.50 $ למניה.
- קבוצת החומרים וקבוצת הפתרונות הציגו צמיחה חזקה; תוויות חכמות צמחו בשיעור דו-ספרתי בינוני מתחילת השנה.
- שותפות משמעותית עם Kroger ליישום טכנולוגיית RFID בניהול מלאי.
- מרווח ה-EBITDA המתואם נשאר חזק על 16.4%, עם 420 מיליון $ בתזרים מזומנים חופשי שנוצר מתחילת השנה.
- יחס החוב נטו ל-EBITDA מתואם נשמר על 2.1 לאחר פירעון חוב של 300 מיליון $.
- פעולות התייעלות צפויות לחסוך מעל 55 מיליון $.
- החברה נשארת בטוחה באסטרטגיות הצמיחה ויצירת הערך לטווח הארוך.
תחזית החברה
- צמיחה אורגנית במכירות צפויה ב-4.5% עד 5%.
- צופה צמיחה בנפח בשיעור חד-ספרתי גבוה.
- צפויה דפלציה במחירים שתקזז חלק מהצמיחה בנפח.
- יעד של כמעט 100% המרת תזרים מזומנים חופשי מתואם.
- אסטרטגיה לטווח ארוך מכוונת לצמיחה מעל התמ"ג ותשואות ברבעון העליון.
נקודות שליליות
- רוחות נגד מאקרו-כלכליות נמשכות, עם לחצים אינפלציוניים המשפיעים על נפחי הקמעונאות באזורים מפותחים.
- האטה בנפח במגזר החומרים, במיוחד באירופה.
- אתגרים לוגיסטיים והשפעות בערוץ בתי המרקחת השפיעו זמנית על הביצועים.
נקודות חיוביות
- מגזר התוויות החכמות צופה צמיחה של מעל 15%, מונעת משיתופי פעולה חדשים.
- שותפות עם Kroger לשיפור ניהול המלאי בכ-2,800 חנויות.
- תוכניות פיילוט בשוק ה-QSR עשויות להוביל להשקות משמעותיות ב-2025.
- מגזר Vestcom מציג מרווחים חזקים ופוטנציאל צמיחה למרות אתגרים זמניים.
החמצות
- חולשה בנפחי הקמעונאות המאקרו בשל אינפלציה.
- האטה בנפח במגזר החומרים האירופי.
- אתגרים זמניים במגזר בתי המרקחת ובלוגיסטיקה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ביצועי עסקי התוויות החכמות בהתאם למגמות בתעשייה, למרות תנודתיות.
- אינפלציה נמוכה חד-ספרתית בחומרים, עם תחזית יציבה לעלויות חומרים.
- אין השפעות תעשייתיות יסודיות על הביצועים החלשים יותר של התוויות החכמות ברבעון השלישי.
- החברה שומרת או מרחיבה מעט את נתח השוק שלה.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Avery Dennison הציגה חברה המנווטת בנוף מאקרו-כלכלי זהיר תוך שהיא מצליחה להשיג צמיחה ולהעלות את תחזית הרווח השנתית שלה. מגזר התוויות החכמות, במיוחד השותפות שלו עם Kroger, נשאר נקודת אור עבור החברה, עם צמיחה משמעותית צפויה. למרות החולשה בשווקים מסוימים ואתגרים לוגיסטיים, הפעולות האסטרטגיות ומאמצי ההתייעלות של Avery Dennison צפויים להביא לחיסכון מוגבר ולחזק את מצבה הפיננסי. מנהלי החברה נשארים בטוחים ביכולתם לבצע אסטרטגיות לטווח ארוך שימשיכו להניע צמיחה ולהניב תשואות ברבעון העליון לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Avery Dennison ברבעון השלישי והעלאת תחזית הרווח השנתית נתמכים עוד יותר במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 16.72 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית מדעי החומרים.
אחד הטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא ש-Avery Dennison שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.7%. מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות מתיישבת היטב עם הביצועים הפיננסיים החזקים והתחזית החיובית שנדונו בשיחת המשקיעים. בנוסף, הדיבידנד גדל ב-8.64% ב-12 החודשים האחרונים, מה שמדגיש את יכולת החברה להגדיל את ערך בעלי המניות גם בתנאים מאקרו-כלכליים מאתגרים.
הרווחיות של החברה ניכרת ב-EBITDA של 1.39 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה של 16.69% ב-EBITDA. בריאות פיננסית חזקה זו תומכת ביכולתה של Avery Dennison להשקיע ביוזמות צמיחה כמו מגזר התוויות החכמות והשותפות שלה עם Kroger.
עם זאת, ראוי לציין ש-Avery Dennison נסחרת ביחס P/E גבוה יחסית של 24.47 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים), שנחשב גבוה ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקצר. מדד הערכה זה מרמז שהמשקיעים מתמחרים צמיחה עתידית משמעותית, במיוחד בתחומים כמו תוויות חכמות, שהחברה צופה שיצמחו בלמעלה מ-15%.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. למעשה, ישנם 10 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Avery Dennison, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.