וולגרינס בוטס אליאנס (WBA) הודיעה על תוכניות לסגור כ-1,200 חנויות בעלות ביצועים נמוכים במהלך שלוש השנים הקרובות במהלך שיחת המשקיעים לרבעון הרביעי של 2024. החברה דיווחה על ירידה ברווח למניה מתואם (EPS) והציגה אסטרטגיות לייצוב הפעילות בתנאי שוק מאתגרים.
נקודות עיקריות:
• וולגרינס בוטס אליאנס תסגור 1,200 חנויות במהלך שלוש שנים, כאשר 500 סגירות מתוכננות לשנת הכספים 2025
• רווח למניה מתואם ברבעון הרביעי של 0.39 $, ירידה של 41% בהשוואה לשנה שעברה
• רווח למניה מתואם שנתי של 2.88 $, ירידה של 28%
• הישגי קיצוץ עלויות עלו על 1 ביליון $
• הפחתת חוב נטו של 1.9 ביליון $ בשנת הכספים 2024
תחזית החברה
• תחזית רווח למניה מתואם לשנת הכספים 2025 נקבעה בין 1.40 $ ל-1.80 $
• יעד של 500 מיליון $ ביוזמות הון חוזר לשנת הכספים 2025
• צופה הפחתה של 150 מיליון $ בהוצאות הוניות
• מצפה לייצר כ-500 מיליון $ בתזרים מזומנים חופשי
נקודות שליליות
• תוצאות GAAP הראו הפסד נקי של 8.6 ביליון $ בהשוואה להפסד של 3.1 ביליון $ בשנת הכספים '23
• חיוב של 2.3 ביליון $ הקשור לנכסי מס נדחים בגין התחייבויות אופיואידים
• 696 מיליון $ בהוצאות ירידת ערך
• מכירות קמעונאיות בארה"ב ירדו ב-1.7%
נקודות חיוביות
• מכירות השוואתיות של U.S. Retail Pharmacy עלו ב-8.3%
• מכירות השוואתיות של בתי מרקחת עלו ב-11.7%
• מגזר US Healthcare עלה על הציפיות עם EBITDA מתואם של 66 מיליון $
• 2.1 ביליון $ במכירות עבור US Healthcare, עלייה של 7%
החמצות
• הכנסה תפעולית מתואמת במגזר US Retail Pharmacy ירדה ב-60%
• רווחים נמוכים יותר ממכירה וחכירה חוזרת והכנסות הוניות מופחתות מ-Cencora השפיעו על הרווחים
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
• ההנהלה דנה בהתאמות פוטנציאליות של הדיבידנד בהתאם לכוח הרווחים לטווח הארוך
• הערכה מתמשכת של מימוש VillageMD תוך שמירה על ערך
• התמקדות בשיפור מעורבות הלקוחות באמצעות תוכניות נאמנות וממשקים דיגיטליים
וולגרינס בוטס אליאנס מיישמת תוכנית שינוי מבני משמעותית לאופטימיזציה של פריסת החנויות שלה ולשיפור הביצועים הפיננסיים. החלטת החברה לסגור 1,200 חנויות בעלות ביצועים נמוכים במהלך שלוש השנים הקרובות היא חלק מאסטרטגיה רחבה יותר לשיפור תזרים המזומנים והיעילות התפעולית. מהלך זה מגיע כאשר וולגרינס בוטס אליאנס מתמודדת עם אתגרים במגזר הקמעונאי ומחפשת לייצב את פעילותה.
החברה דיווחה על ירידה ברווח למניה מתואם הן ברבעון הרביעי והן בשנת הכספים המלאה 2024. למרות אתגרים אלה, וולגרינס בוטס אליאנס הדגישה מספר התפתחויות חיוביות, כולל צמיחה חזקה במכירות השוואתיות במגזר U.S. Retail Pharmacy וביצועים טובים מהצפוי במגזר US Healthcare.
הנהלת וולגרינס בוטס אליאנס הדגישה את התמקדותה במשמעת עלויות ושיפור המאזן. החברה השיגה מעל 1 ביליון $ בקיצוץ עלויות והפחיתה את החוב נטו שלה ב-1.9 ביליון $ בשנת הכספים 2024. בהסתכלות קדימה לשנת הכספים 2025, וולגרינס בוטס אליאנס סיפקה תחזית רווח למניה מתואם בין 1.40 $ ל-1.80 $, המשקפת לחצים מתמשכים במגזר בתי המרקחת הקמעונאיים.
האסטרטגיה של החברה כוללת גם שיפור גישת המרצ'נדייז שלה, עם תוכניות להציג מעל 300 מוצרי מותג פרטי חדשים בשנת הכספים 2025. בנוסף, וולגרינס בוטס אליאנס עובדת על אופטימיזציה של ההון החוזר והפחתת הוצאות הוניות כדי לייצר כ-500 מיליון $ בתזרים מזומנים חופשי.
במהלך שיחת המשקיעים, המנכ"ל טים ונטוורת' הביע ביטחון באסטרטגיה המובלת על ידי בתי מרקחת קמעונאיים של החברה, במטרה ליצור צי חנויות ממוצב היטב ולשפר את חווית הלקוח. הוא הכיר בכך ששנת הכספים 2025 תהיה שנת בסיס מחדש, אך נשאר אופטימי לגבי פוטנציאל הצמיחה העתידי, במיוחד ב-US Healthcare ובשווקים בינלאומיים.
וולגרינס בוטס אליאנס מתמודדת גם עם לחצי החזר בבתי מרקחת באמצעות משא ומתן עם מנהלי הטבות תרופות (PBMs) והרחבת הצעות השירות שלה. צוות ההנהלה של החברה מתמקד בהתפתחות התרבות של וולגרינס בוטס אליאנס ובמתן ערך לבעלי המניות תוך ניווט בסביבה הקמעונאית המאתגרת.
כאשר וולגרינס בוטס אליאנס מיישמת את תוכנית השינוי המבני שלה ואת יוזמות החיסכון בעלויות, משקיעים ואנליסטים יעקבו מקרוב אחר התקדמות החברה בייצוב פעילותה ושיפור ביצועיה הפיננסיים ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
ההכרזה האחרונה של וולגרינס בוטס אליאנס על סגירת חנויות וביצועיה הפיננסיים ניתנים להקשר נוסף עם נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 8.71 ביליון $, המשקף את ההערכה הנוכחית של השוק לחברה במהלך מאמצי השינוי המבני שלה.
אחד המדדים הבולטים ביותר הוא תשואת הדיבידנד של וולגרינס בוטס אליאנס, העומדת כעת על 11.11% מרשימים. עם זאת, יש להתייחס לתשואה גבוהה זו בזהירות לאור האתגרים הפיננסיים האחרונים של החברה. טיפ של InvestingPro מציין כי תשלומי הדיבידנד של וולגרינס בוטס אליאנס היו לא עקביים, כאשר שיעור צמיחת הדיבידנד מראה ירידה משמעותית של 47.92% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם הדיון של ההנהלה על התאמות פוטנציאליות של הדיבידנד כדי לשקף את כוח הרווחים לטווח הארוך של החברה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מדגיש כי וולגרינס בוטס אליאנס נסחרת ביחס מחיר לספרים נמוך של 0.57, בהתבסס על 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה עשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך המתחשבים בתוכניות השינוי המבני של החברה ובפוטנציאל לשיפור עתידי.
צמיחת ההכנסות של החברה של 6.92% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מראה שלמרות האתגרים, וולגרינס בוטס אליאנס עדיין מצליחה להגדיל את שורת ההכנסות שלה. עם זאת, יש לאזן זאת מול יחס P/E מתואם שלילי של -10.47, המשקף את קשיי הרווחיות הנוכחיים של החברה כפי שצוין בדוח הרווחים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של וולגרינס בוטס אליאנס. ישנם 14 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור וולגרינס בוטס אליאנס, שעשויים להיות בעלי ערך עבור אלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות לאור השינוי המתמשך של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.