שיחת רווחים: איירון מאונטן מדווחת על תוצאות שיא ברבעון השלישי, מתכננת לרכוש את ריג'נסי טכנולוגיות

איירון מאונטן Incorporated (סימול: IRM) פרסמה תוצאות שיא לרבעון השלישי לשנת 2023, עם הכנסות שהגיעו ל-1.4 מיליארד דולר, גידול של 8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. החברה ייחסה את הביצועים החזקים ליוזמת Project Matterhorn שלה, ששיפרה את מודל ההפעלה שלה ואפשרה מכירה צולבת של מוצרים ושירותים. החברה הודיעה גם על כוונתה לרכוש את ריג'נסי טכנולוגיות, חברה המתמחה בניהול מחזור חיי נכסים (ALM), וסיפקה תחזיות אופטימיות לרבעון הרביעי.

נקודות מרכזיות משיחת הרווחים:

- איירון מאונטן דיווחה על צמיחה של 10% בהכנסות מהשכרת אחסון אורגני ויותר מ-20% צמיחה אורגנית בעסקי מרכזי הנתונים שלה.- החברה חתמה על חוזה חדש בשווי של כמעט 2 מיליון דולר עם סוכנות ממשלתית בריטית וחוזה עם חברת טכנולוגיה גדולה לדיגיטציה ושימור רשומות משפטיות איירון מאונטן. חתמה על הסכם לרכישת Regency Technologies, עסק בעל הכנסות שנתיות של 100 מיליון דולר בתחום ה-ALM.- החברה שינתה את ייעודו של מתקן ניהול רשומות במיאמי לשימוש במרכזי נתונים, והוסיפה 16 מגה-וואט לקיבולת מרכז הנתונים שלה.- החברה מצפה להכנסות של כ-1.44 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, המייצגים צמיחה שנתית של 12.5% - מועצת המנהלים הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.65 דולר למניה שישולם בתחילת ינואר.

במהלך שיחת הרווחים, המנכ"ל ויליאם מייני הדגיש את הצמיחה של ריג'נסי, וציין כי היא מתאוששת מהר יותר מהעסק של איירון מאונטן עצמה. הוא התייחס גם לביצועים החיוביים של עסקי ALM ואישר מחדש את יעד ההכנסות של החברה של 900 מיליון דולר לעסקי ALM עד 2026.

בארי הייטינן, סמנכ"ל הכספים של איירון מאונטן, ציין כי ההכנסות משירותים צפויות לגדול משנה לשנה, עם גידול בהכנסות מפרויקטים ברבעון הרביעי. הוא גם ציין כי עסקי RIM העולמיים חוו צמיחה חזקה בהכנסות מהשכרת אחסון בשיעור של 8%.

איירון מאונטן דיווחה גם על רמות יציבות בהכנסות וב-EBITDA עבור עסקי השירותים הארגוניים והממשלתיים שלה, והביעה אמון ביציבות העסק ובהזדמנויות הסינרגטיות עם רכישתה האחרונה את ריג'נסי. החברה צופה הכנסות CapEx של כ-1.3 מיליארד דולר לשנה, בעיקר כתוצאה מבניית מרכזי נתונים כדי לעמוד בחוזים חתומים.

החברה התייחסה גם לביצועיה בתחום מרכזי הנתונים, ודיווחה כי היא מפעילה כיום 225 מגה-וואט של קיבולת מרכזי נתונים, המושכרים כמעט במלואם. היא בונה 260 מגה-ואט נוספים, כאשר יותר מ-90% מהקיבולת כבר הוחכרה מראש. החברה מתכננת להסב מתקן אחסון במיאמי למרכז נתונים, מה שיביא להפחתה של 15% בעלויות ולכניסה מהירה יותר לשוק. איירון מאונטן בוחנת כ-15%-20% מ-90 מיליון המטרים הרבועים של הנדל"ן התעשייתי שלה להמרה פוטנציאלית למרכזי נתונים, במיוחד בערים משניות כמו מיאמי.

InvestingPro תובנות

איירון מאונטן Incorporated (סימול: IRM) היא שחקנית בולטת בתעשיית קרנות הריט המתמחות, עם שווי שוק משמעותי של 17.34 מיליארד דולר. החברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, והאנליסטים צופים המשך רווחיות בעתיד. הדבר בא לידי ביטוי ביחס מכפיל רווח של 45.51, המעיד על אמון המשקיעים בפוטנציאל הרווח שלה.

אחד הטיפים InvestingPro הבולטים הוא המחויבות העקבית של איירון מאונטן לבעלי המניות שלה. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות והציעה תשואת דיבידנד של 4.38%. זוהי עדות לאיתנותה הפיננסית ולמחויבותה להשבת ערך לבעלי מניותיה.

עם זאת, חשוב לציין כי איירון מאונטן נסחרת במכפיל רווח גבוה ובמכפיל מחיר / ספרים גבוה של 41.41, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת יתר על המידה. גם צמיחת ההכנסות של החברה נמצאת בהאטה לאחרונה, עם עלייה של 8.51% ב-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון השני של 2023.

המוצר של InvestingPro מציע טיפים ונקודות נתונים רבות נוספות שיכולות לספק הבנה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית של איירון מאונטן והסיכויים העתידיים שלה.

התמליל המלא - IRM רבעון שלישי 2023:

מוקדנית: בוקר טוב, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה לרווחי הרבעון השלישי איירון מאונטן 2023. [הוראות למפעיל] שים לב, אירוע זה מוקלט. כעת אני רוצה להעביר את הכנס לג'יליאן טילטמן, סגנית נשיא בכירה וראש קשרי משקיעים. נא להתקדם.

ג'יליאן טילטמן: תודה, אנדריאה. בוקר טוב, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה שלנו לרווחי הרבעון השלישי של 2023. בשיחה היום, נתייחס לחומרים הזמינים באתר קשרי המשקיעים שלנו. הצטרפו אלינו כאן היום ביל מייני, נשיא ומנכ"ל; ובארי הייטינן, סגן נשיא בכיר וסמנכ"ל הכספים שלנו. לאחר הערות מוכנות, נפתח את השורות לשאלות ותשובות. חומרי הרווחים של היום מכילים הצהרות צופות פני עתיד, כולל הצהרות לגבי הציפיות שלנו. כל ההצהרות הצופות פני עתיד כפופות לסיכונים ואי ודאויות. עיין בחומרי הרווחים של היום, בשפת נמל המבטחים בשקופית 2 של המצגת שלנו ובדוח הרבעוני שלנו בטופס 10-Q כדי לדון בגורמי הסיכון העיקריים שעלולים לגרום לתוצאות שלנו בפועל להיות שונות מאלה שבהצהרות הצופות פני עתיד שלנו. בנוסף, אנו משתמשים במספר מדדים non-GAAP בעת הצגת התוצאות הכספיות שלנו, וכללנו את ההתאמות למדדים אלה במידע הפיננסי המשלים שלנו. עם זאת, אני אעביר את השיחה לביל.

ויליאם מייני: תודה לך, ג'יליאן, ותודה לכולכם שהקדשתם מזמנכם להצטרף אלינו היום כדי לדון בתוצאות רבעוניות שיא נוספות. שוב, מטפסי ההרים שלנו עשו מעל ומעבר במאמציהם לשרת את לקוחותינו עם פתרונות חדשניים התומכים בעסקיהם, ומציבים את לקוחותינו במקום הראשון עמוק בכל מה שאנחנו עושים ויושב בליבת איירון מאונטן. מורשת זו, בשילוב עם המסירות שלנו לא רק להגן אלא גם לרומם את עוצמת הנכסים והעבודה של לקוחותינו, ממשיכה להניע את הביצוע והצמיחה שלנו. פונים לתוצאות שלנו. סיפקנו ביצועי שיא ברבעון השלישי והשגנו שוב את ההכנסות הרבעוניות הגבוהות ביותר שלנו אי פעם של 1.4 מיליארד דולר, וכדי לשים את זה בהקשר, מדובר בגידול של מעל 100 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת ושיא EBITDA של 500 מיליון דולר. החוזק בתוצאות הללו הוא תוצאה ישירה של המומנטום החיובי שאנו בונים מפרויקט מטרהורן. אנו נמצאים יותר משנה לתוך מסע הצמיחה שלנו ומרוצים ממודל ההפעלה המשופר שלנו, אשר מעצים את הארגון המסחרי שלנו למכור את המוצרים והשירותים שלנו במכירה צולבת. ברבעון השלישי, הצגנו צמיחה אורגנית של 10% בהכנסות מהשכרת אחסון כתוצאה מהצלחה מתמשכת בניהול הכנסות ומגמות שיפור בנפח והנענו צמיחה אורגנית של יותר מ-20% בעסקי מרכזי הנתונים שלנו. נתחיל בכך שנפנה לחלק מהזכיות של הלקוחות שלנו, ששיחקו תפקיד משמעותי ביכולת שלנו להשיג את תוצאות השיא הללו. בעסקי ניהול התקליטים שלנו, זכינו במגזר הציבורי ברבעון הזה בבריטניה עם חוזה חדש בשווי של כמעט 2 מיליון דולר. פרויקט חדש זה נמצא עם סוכנות ממשלתית חשובה והוא לקוח איירון מאונטן כבר 18 שנה. בתקופה זו, מערכת היחסים שלנו התרחבה מספק ניהול רשומות מחוץ לאתר לשותף אינטגרלי באתר הלקוחות שלנו מאובטח ביותר, מה שמעיד על האמון והאמון שיש ללקוחות שלנו בנו. על ידי העברה ודיגיטציה של רשומות חשובות באופן מאובטח, הלקוח שלנו יכול לקבל החלטות מהירות ומושכלות יותר שהן קריטיות בשל האופי הרגיש של עבודתו, תוך פינוי שטח באתר. כארגון במגזר הציבורי, הערך עבור כל דולר שהוא מוציא הוא דאגה מרכזית עבור לקוח זה, ואנו ממשיכים להוכיח כי איירון מאונטן הוא השותף המועדף במסע הטרנספורמציה הדיגיטלית שלו. בתחום הפתרונות הדיגיטליים, עסק זה ממשיך לצבור תאוצה, במיוחד עם היכולת שלנו לספק פתרונות מבוססי טכנולוגיה בעלי ערך גבוה יותר ללקוחות איירון מאונטן חדשים וקיימים. ניצחונות הלקוחות עבור הפתרונות הדיגיטליים שלנו מבוססים על שלושה גורמים מבדלים מרכזיים. ראשית, היכולת הייחודית שלנו לספק פתרון מאוחד מקצה לקצה עבור לקוחותינו בכל הנכסים הפיזיים והדיגיטליים שלהם. שנית, היכולות המוכחות שלנו לפעול בקנה מידה גדול בסביבות ותעשיות מוסדרות מורכבות. אחרון אך חשוב, היכולת שלנו להניע תוצאות עסקיות עבור לקוחותינו, תוך מינוף פלטפורמת הבינה המלאכותית שלנו, המתרגמת נתונים לא מובנים לתובנות מעשיות. לדוגמה, זכינו בחוזה על ידי חטיבת הפצת הפקות טלוויזיה וסרטים של חברת טכנולוגיה גדולה, עם היסטוריה סיפורית בת כמעט 100 שנה, אנו ממנפים את פלטפורמת InSight שלנו כדי לבצע דיגיטציה, ארכיון ושימור של מעל 200,000 רשומות משפטיות המכילות את זכויות המדיה להפצה ורישוי של אלפי סרטים בכותרים ופרקי טלוויזיה. עם כל הנתונים הללו הזמינים באמצעות פלטפורמה דיגיטלית אחת מבוססת ענן, אנו יכולים לעזור ללקוחותינו לזהות ולפתח הזדמנויות עסקיות חדשות על ידי מינוף הקניין הרוחני העשיר שלה. עסקה אחרונה זו מתבססת על פורטפוליו הולך וגדל של פתרונות שאנו מספקים עבור יחידות עסקיות שונות של לקוחות גלובליים אלה, כולל ניהול רשומות ופריסת נכסי IT. מערכת היחסים רבת הפנים ארוכת השנים שיש לנו עם לקוח זה מדגישה באמת את ההצלחה של Project Matterhorn ואת מאמצי המכירה הצולבת שלנו. כעת נפנה להצלחה המתמשכת שלנו בזכייה בעסקים ממשלתיים ברחבי העולם. אנו תומכים בסוכנויות ממשלתיות באירופה כדי להפוך את השירותים הציבוריים לדיגיטליים כחלק מיוזמה להפוך את הכלכלות והחברות שלהם ליותר בנות קיימא ועמידות בעקבות מגיפת COVID-19. ברבעון זה, זכינו בעסקה לשנתיים לדיגיטציה של כ-10 מיליון קבצים כדי להאיץ צבר של תשלומי פנסיה עבור סוכנות ממשלתית אחת של מינהל הביטוח הלאומי. בהענקת איירון מאונטן חוזה זה, הלקוח זיהה את האופי המקצועי של הפתרון שלנו, כולל יכולות הבינה המלאכותית והאדם שלנו בלולאה והיכולת שלנו להתרחב במהירות מבחינה תפעולית כדי לספק פרויקט זה במסגרת הזמן הנדרשת. גם במגזר הציבורי, אנו שמחים לעבוד עם אזרחי ארה"ב ושירותי ההגירה כדי לעזור להגביר את היעילות ולהפחית את צבר המועמדים הממתינים להחלטות שיפוטיות כדי להפוך לאזרחי ארה"ב. במהלך 10 השנים האחרונות, היינו שותף גאה עם סוכנות ממשלתית חשובה זו. לאחר שהופקדו בידינו למעלה מ-500,000 רגל מעוקב של קבצים בקלטות בצפיפות גבוהה, פתרונות הדיגיטציה שלנו יאפשרו לפוסקים מרחוק גישה מהירה יותר לנתונים חיוניים, ויסייעו להם לקבל החלטות הגירה כוללות. פנייה לעסק ניהול מחזור חיי הנכסים שלנו. בהתאם לתחזיות ששיתפנו ברבעון האחרון, התמחור שמר על יציבות, לאחר שהגיע לרמה נמוכה בפברואר האחרון. בעוד שהתחזיות בתעשייה הן לשיפורי מחירים משמעותיים בסוף 2023 ובמהלך 2024, המשכנו לנקוט בפרספקטיבה זהירה ואנו מניחים רק שיפור שולי בתמחור הדרגתי להמשך השנה. צבר המוצרים שלנו איתן, וסיפקנו תוצאות איתנות ברבעון הזה שתאמו את הציפיות שלנו. כמו כן, אנו נרגשים לשתף כי חתמנו על הסכם לרכישת ריג'נסי טכנולוגיות בכפוף לתנאי סגירה מקובלים כאשר אנו ממשיכים את הסיכום שלנו בשוק ה- ALM. ריג'נסי היא עסק עם הכנסות שנתיות של קצת יותר מ-100 מיליון דולר בתחום ה-ALM שבסיסו באוהיו. קשרי הלקוחות ארוכי הטווח שריג'נסי מביאה איירון מאונטן הם התאמה אסטרטגית מצוינת לעסקי ה- ALM שלנו. ריג'נסי תוסיף קנה מידה תפעולי ככל שנמשיך במסע הצמיחה שלנו במגזר הצומח במהירות. ככל שהצורך של העולם בפתרונות מאובטחים ומעגליים יותר עבור נכסי IT בסוף החיים הופך חיוני יותר, אנו שמחים להוסיף ליכולת שלנו בקטגוריה זו. עם זאת, הבה נפנה את הדיון שלנו לכמה ניצחונות בודדים בתוך מרחב ALM ברבעון זה. אני שמח לחלוק זכייה מרגשת במיוחד עבור עסקי ALM שלנו עם חברת טכנולוגיה גלובלית גדולה. מערכת היחסים העמוקה והאמון שבנינו עם לקוח זה במשך שנים רבות סייעו איירון מאונטן הבטחת העסקה המשמעותית המשרתת קווי עסקים ואזורים גיאוגרפיים מרובים עבור הלקוח. אזורים גיאוגרפיים אלה כוללים את הודו, שבה נוכחותנו ויכולתנו לשרת את הלקוח היוו גורם מבדל מכריע לצד טביעת הרגל הגלובלית שלנו, המומחיות וההיענות של צוות ALM שלנו והמוניטין שלנו באבטחת נתונים ושרשרת משמורת. כמו כן, ב-ALM חתמנו על חוזה ארוך טווח עם חברת ביטוח פרטית בארה"ב שהייתה לקוחה ותיקה של שירותי הגריסה וההשמדה המאובטחים שלנו בארה"ב. בשנה שעברה, התחלנו לתמוך בלקוח זה עם פרויקטים חד פעמיים של השמדת נכסי IT, אשר הדגימו את הערך של שיווק מחדש של אלפי נכסים אלה. ההסכם שהגענו אליו כעת ממצב אותנו כשותף אסטרטגי של לקוחותינו לצרכי ניהול נכסי ה-IT העתידיים מקצה לקצה. על ידי תמיכה בדרישות של ארגון עם למעלה מ- 37,000 נכסי IT מושכרים הזקוקים להחזר מעובדים מרוחקים, אנו מרחיבים את ערך הפתרונות שאנו מביאים ושינינו את תפיסת הלקוחות שלנו לגבי מה איירון מאונטן יכולים להציע. לסיום, יש לנו ניצחון מרגש במיוחד לחלוק. השגנו חוזה משמעותי של ALM לחמש שנים לתמיכה בקמעונאית תרופות מובילה בארה"ב כדי לקדם את מחויבותה לאפס פסולת עד 2030. איירון מאונטן תספק פתרון של כלכלה מעגלית על ידי הסרה ומיחזור של אלפי טונות של בקבוקי מלאי תרופות ובקבוקי גלולות מאלפי סניפיה ברחבי ארה"ב. אנו מספקים לקמעונאי מוביל זה פתרון מיחזור מתקדם שהופך פלסטיק לחומרי גלם. זה יאפשר יצירת פלסטיק בתולי חדש, ויעזור לקמעונאי זה לעמוד ביעדים הסביבתיים שלהם. הדבר מתאפשר הודות להיקף הנוכחות הפיזית שלנו, צוות ALM המנוסה ביותר שלנו ופלטפורמת דיווח עבור כל המשקלים הסודיים שניהלנו עבור לקוח זה מאז 2014. אנו שמחים להיות מסוגלים להרחיב את הערך של השותפות שלנו עם חוזה חדש זה. עוברים לעסקי מרכזי הנתונים שלנו. צבר המוצרים שלנו ממשיך להתרחב עם מגמות תמחור חיוביות. הביקוש החזק המתמשך לקיבולת מרכזי נתונים, ממשיך להיות מונע על ידי טרנספורמציה דיגיטלית ולאחרונה, הביקוש הנפיץ לבינה מלאכותית. תמיכה בצורכי הצמיחה וההתרחבות של לקוחותינו היא בעלת חשיבות עליונה לשיתופי הפעולה שלנו, ואנו שמחים לספק יכולת נדרשת זו ללקוחותינו בשווקים בהם הם מעוניינים לפעול. מבחינת ליסינג, ברבעון השלישי חתמנו על 65 מגה וואט. המשמעות היא שעד סוף הרבעון השלישי חתמנו כבר על 120 מגה וואט הרבה מעבר לתחזית המקורית שלנו, לשנת 80 מגה וואט. ברבעון נחתמו 60 מגה-וואט בשני חוזי חכירה לחברת טכנולוגיה אחת מרשימת Fortune 500 בקמפוס שלנו בצפון וירג'יניה. העסקה מספקת ללקוח בקנה מידה גדול זה קיבולת בשני בניינים בקמפוס שלנו המשתרע על פני 142 דונם, 276 מגה-ואט ומייצגת, את עסקת ההכנסות הגדולה ביותר בהיסטוריה של מרכז הנתונים איירון מאונטן. זכינו גם בעסקה לאספקת קיבולת של כמעט שלושה מגה-וואט במרכז הנתונים שלנו בפרנקפורט עבור לקוח קיים של שירותי ענן בצפון אמריקה המעוניין להרחיב את טביעת הרגל האירופית שלו. צוותי המכירות שלנו עובדים בשיתוף פעולה הדוק עם הצוות הטכני של הלקוחות כדי להסכים על פתרון אסטרטגי העונה על צרכי התשתית הייחודיים של הלקוחות. בהתחשב בביקוש החזק של הלקוחות בעסקי מרכזי הנתונים שלנו, אנו ממשיכים להרחיב את טווח ההגעה של הפלטפורמה שלנו. לשם כך, אני שמח להודיע על כמה תוספות קיבולת. ראשית, אנו משנים את ייעודו של מתקן ניהול רשומות קודם במיאמי לשימוש במרכז נתונים. מיאמי היא שוק מפתח, שבו מספר לקוחות שלנו מחפשים פריסות קצה והמתקן החדש הזה יוסיף 16 מגה-וואט לפורטפוליו מרכזי הנתונים שלנו. יתר על כן, רכשנו קרקע וחשמל נוספים ברבעון זה, והגדלנו את קיבולת מרכזי הנתונים הכוללת שלנו ל-860 מגה-וואט, עלייה של 80 מגה-וואט מהרבעון הקודם. לסיכום, העבודה הקשה, המסירות והביצוע של מטפסי ההרים שלנו ממשיכים לספק תוצאות חזקות עבור לקוחותינו הנאמנים ובסופו של דבר, בעלי המניות של החברה שלנו. באמצעות יוזמת מטרהורן שלנו, המונעת על ידי מודל ההפעלה המשופר שלנו, הצוות שלנו ממשיך להשיג צמיחת שיא במכירות על ידי מכירת כל מגוון המוצרים והשירותים שלנו ל-225,000 הלקוחות הוותיקים שלנו. אפילו באקלים גיאופוליטי סוער, החוסן והעוצמה של המודל העסקי שלנו, בשילוב עם המסירות והתשוקה ששמה את הלקוח בראש סדר העדיפויות של מטפסי ההרים שלנו, ממשיכים לדחוף אותנו גבוה יותר ויותר. ברצוני גם להביע את תודתי העמוקה ביותר לצוות שלנו על עבודתם הקשה והמשך המיקוד בעודנו ממשיכים במסע הצמיחה שלנו. עם זאת, אעביר את השיחה לבארי.

בארי הייטינן: תודה, ביל, ותודה לכולכם שהצטרפתם אלינו כדי לדון בתוצאות שלנו היום. ברבעון השלישי, הצוות שלנו השיג ביצועים חזקים בכל המדדים, כולל שיא נוסף בהכנסות וב-EBITDA. ההכנסות צמחו ל-1.4 מיליארד דולר, עלייה של 8% משנה לשנה על בסיס מדווח ו-7% על בסיס מטבע קבוע, בהתאם לתחזית שלנו. גולת הכותרת המרכזית שלנו ברבעון היא ההכנסות מהשכרת מאחסנים אורגניים, שצמחו ב-10%. נתון זה משקף המשך תרומות חזקות מניהול הכנסות, התחלות פעילות במרכזי נתונים ומגמות חיוביות בהיקפים. סך ההכנסות משירותים עמד על 530 מיליון דולר, עקבי משנה לשנה על בסיס מטבע קבוע והשתפר מעט על בסיס רציף. כפי שציינו ברבעון הקודם, ההכנסות משירותים כוללות את ההשפעה של ירידות מחירי רכיבים לעומת השנה הקודמת. בניכוי עסקי ה-ALM שלנו, סך הגידול בהכנסות החברה במטבע קבוע היה 9%. הצוות שלנו סיפק שיא חדש של EBITDA מתואם של 500 מיליון דולר, עלייה של 7% לעומת השנה הקודמת. זה היה מעט מעל התחזיות שלנו לרבעון למרות שהדולר התחזק משמעותית. באותם שערי מט"ח שבהם השתמשנו באוגוסט, היינו משיגים EBITDA מתואם של 504 מיליון דולר ברבעון השלישי מעל התחזית שלנו. צמיחת ה-EBITDA נבעה מחוזק מתמשך בניהול הכנסות ומהתחלות חזקות של מרכזי נתונים. שולי ה-EBITDA המתואמים עמדו על 36%, עלייה של 100 נקודות בסיס ברצף ולפני התחזיות שלנו ב-50 נקודות בסיס. האפסייד נבע מפרודוקטיביות בכל תחומי הפעילות שלנו, כולל שיפור המגמות בעסקי ה-ALM שלנו. AFFO הסתכם ב-290 מיליון דולר או 0.99 דולר למניה, עלייה של 2 מיליון דולר ו-0.01 דולר למניה לעומת הרבעון השלישי של השנה שעברה. שני אלה תאמו את התחזיות שחלקנו בשיחתנו האחרונה. באותם שערי מט"ח שבהם השתמשנו באוגוסט, AFFO היה אמור להיות 294 מיליון דולר, או דולר אחד למניה, שניהם מעל התחזיות שלנו. ועכשיו פונה לביצועי סגמנט. ברבעון השלישי, עסקי ה-RIM הגלובליים שלנו השיגו הכנסות של 1.18 מיליארד דולר, גידול של 92 מיליון דולר לעומת הרבעון המקביל אשתקד או 8%. ניהול הכנסות ומגמות נפח חיוביות, תורמים לצמיחה אורגנית חזקה של 8% בהכנסות מהשכרת אגירה. ה-EBITDA המתואם של RIM העולמי הסתכם ב-517 מיליון דולר, גידול של 33 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. פנייה לעסקי מרכזי הנתונים הגלובליים שלנו. הצוות הניב הכנסות של 128 מיליון דולר, גידול של מעל 27 מיליון דולר משנה לשנה. הצמיחה בהכנסות מהשכרת אחסון אורגני הייתה חזקה ועמדה על 22%, הודות להתחלות ושיפור בתמחור. ה-EBITDA המתואם של מרכזי הנתונים עמד על 53 מיליון דולר, עלייה של יותר מ-10 מיליון דולר או 25% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. פנייה לליסינג חדש והתרחבות. חתמנו על 65 מגה וואט ברבעון, מה שמביא את סך ההזמנות מתחילת השנה ל -120 מגה וואט. כפי שציין ביל, חתמנו על שני חוזי שכירות עם לקוח בסכום כולל של 60 מגה וואט. חוזי השכירות צפויים להתחיל בשלבים מסוף 2024 ועד אמצע 2025 ולתקופה של 15 שנה. עם עוצמת החכירה שלנו, אציין כי פקיעת החכירה הממוצעת המשוקללת שלנו עומדת כעת על 8.1 שנים, עלייה של שלוש שנים שלמות לעומת הרבעון השלישי של 2022. כפי שדיברנו בעבר, אחד המרכיבים המרכזיים בתוכנית הצמיחה של מטרהורן שלנו הוא להרחיב את המכירות הצולבות. הצוות שלנו עושה עבודה נהדרת בהקשר זה. כך למשל, 95% מהמגוואטים שהוזמנו ברבעון נבעו מפעילות מכירה צולבת. הנטישה מהשוק עלתה ביותר מ-11% ברבעון, מה שמשקף את המשך המגמה של תמחור חזק ומשתפר, בעוד שהנטישה עמדה על 1% בלבד. פנייה לניהול מחזור חיי הנכס. ברבעון השלישי ההכנסות היו עקביות על בסיס רציף, בהתאם לתחזיות שנתנו בשיחה האחרונה שלנו. אנו רואים מומנטום חיובי בכל שלושת הוורטיקלים של עסקי ה- ALM שלנו, בקנה מידה גדול, ארגונים ו- OEM. הזמנות ALM הקדימו את התחזיות שלנו. ובדומה לדאטה סנטר, הצוותים המסחריים שלנו עושים עבודה נהדרת עם יוזמת המכירה הצולבת שלנו. לדוגמה, מתוך עסקאות ALM החדשות שחתמנו עליהן ברבעון, כמעט כולן היו ניצחונות צולבים. אני חושב שזהו אימות מוקדם של האסטרטגיה שלנו ותומך בראייה ארוכת הטווח שלנו שנוכל להשיג נתח שוק משמעותי על ידי מינוף קשרי הלקוחות העמוקים שלנו והרחבת יכולות ALM. עכשיו, אני רוצה להקדיש רגע להתייחסות לתמחור רכיבים. כצפוי, התמחור היה עקבי עם הרבעון השני על בסיס רציף. בשלב זה, ברבעון הרביעי, יש אינדיקציות לכך שתמחור הרכיבים מתחיל להתאושש. לדוגמה, מאז סוף הרבעון השלישי, ראינו את תמחור הזיכרון עולה משבוע לשבוע, וכעת הוא עלה בכמעט 15% על בסיס רציף. כפי שהזכרנו בשיחה האחרונה, אנליסטים בתעשייה צופים עליית מחירים עד סוף השנה, עם המשך התאוששות בשנת 2024. אנו פונים לרכישה הממתינה של ריג'נסי טכנולוגיות. כפי שציין ביל, אנו שמחים מאוד שחתמנו על עסקה זו. אנחנו מכירים את ריג'נסי כבר שנים ותמיד התרשמנו מהחוזק של הצוות שלהם, ממגוון היכולות שלהם ומההתמקדות בקיימות, פרודוקטיביות ושירות לקוחות. אנו רואים ברכישה זו התאמה אסטרטגית מצוינת המקדמת את יכולתנו לשרת את בסיס הלקוחות המתרחב שלנו ב- ALM. מחיר הרכישה הוא 200 מיליון דולר, כאשר 125 מיליון דולר ישולמו בסגירה והיתר ישולמו ב-2025. בכפוף לביצועים, יש גם רווח, אשר יכול להיות משולם בשנת 2027. על בסיס ארבעה רבעונים נגררים, לריג'נסי יש הכנסות של יותר מ-100 מיליון דולר. אנו רוכשים את העסק במכפיל EBITDA של כ-7.5. אנו צופים כי העסקה תיסגר בסוף השנה או בתחילת 2024. אנו צופים כי הדבר יצטרף באופן מיידי ל-AFFO ולא ישפיע על חישוב המינוף שלנו. פונים להון. ברבעון השלישי השקענו 322 מיליון דולר, מתוכם 287 מיליון דולר צמיחה ו-35 מיליון דולר חוזרים. פונים למאזן. עם ביצועי EBITDA חזקים, סיימנו את הרבעון עם מינוף מתואם נטו של פי 5.1. אנו מצפים לצאת מ-2023 ברמה זו. אני חושב שראוי לציין שזו רמת המינוף הנמוכה ביותר שלנו מזה עשור. מועצת המנהלים שלנו הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.65 דולר למניה, שישולם בתחילת ינואר. אנו נשארים מחויבים לגישה הממושמעת שלנו להקצאת הון כאשר אנו מממנים את יעדי הצמיחה שלנו תוך המשך השגת תשואות משמעותיות לבעלי המניות. ועכשיו פונים לתחזיות שלנו. עבור השנה כולה, המשקפת את הביצועים השנתיים שלנו ואת התחזית החזקה שלנו, אנו שמחים לחזור על התחזית שלנו לשנה כולה. עבור הרבעון הרביעי, אנו צופים הכנסות של כ-1.44 מיליארד דולר, המהוות צמיחה של 12.5% משנה לשנה, כאשר פעולות ניהול הכנסות ומגמות שיפור ב-ALM מאיצות את הצמיחה שלנו. אני רוצה לציין שלפי אותם שערי מט"ח שהיו לנו באוגוסט, ההכנסות ברבעון הרביעי היו גבוהות ב-25 מיליון דולר בתחזית הזו. EBITDA מתואם של כ-520 מיליון דולר או צמיחה של 10%. AFFO של כ-310 מיליון דולר, צמיחה של 8% ו-AFFO למניה של כ-1.05 דולר, צמיחה של 7% לעומת השנה הקודמת. עם אותם שערי מט"ח שבהם השתמשנו באוגוסט, תחזית זו תהיה EBITDA מתואם בקירוב של 528 מיליון דולר, AFFO של 318 מיליון דולר ו-AFFO למניה של 1.07 דולר. לסיכום, אנו שמחים לדווח על רבעון שיא נוסף של תוצאות. הצוות שלנו מתפקד היטב, ומניע צמיחה משמעותית בהכנסות וב-EBITDA בהתאם לתוכניות המטרהורן שלנו. אני רוצה לנצל את ההזדמנות כדי להודות לכל הצוות שלנו על מאמציהם לתמוך בלקוחותינו ולהניע את הצמיחה שלנו. ועם זה, מפעיל, תוכל בבקשה לפתוח את הקו לשאלות ותשובות.

מפעיל: [הוראות מפעיל] והשאלה הראשונה שלנו מגיעה מג'ורג' טונג מגולדמן סאקס. נא להתקדם.

ג'ורג' טונג: היי. תודה. בוקר טוב. ניהול הכנסות ממשיך להניע מימוש מחירים בריא בתחום האחסון והשירותים. האם תוכל לפרט כיצד אתה צופה שפעולות המחירים יתנהלו ככל שהאינפלציה תנרמל ולדון ברגישות הלקוחות לעליות מחירים בעסקי השירותים, בהשוואה לעסקי האחסון?

ויליאם מייני: כן. תודה, ג'ורג' ובוקר טוב. לכן, אני חושב שאתם יכולים לצפות ואתם יכולים לראות שבמהלך השנה, אפילו כשהאינפלציה ירדה, אנחנו ממשיכים להיות מסוגלים להשתמש בניהול הכנסות באופן רוחבי בעסק שלנו - במיוחד בעסקי ניהול הרשומות שלנו, וזה באמת מבוסס על האופן שבו הלקוחות שלנו מעריכים את השירותים. לכן, אנחנו לא רואים שום שינוי במגמה הזאת. ולמעשה, במונחים של שימור לקוחות, ראית אפילו שיפור קל בכך במהלך פרק זמן זה. אז, בדיוק כפי שהלקוחות באמת מבינים את הערך שאנחנו מיישמים, ואנחנו למעשה משתמשים בניהול הכנסות כדי לנצל את זה. לכן, אנחנו לא רואים שום שינוי במגמה הזאת.

בארי הייטינן: וג'ורג', זה בארי. רק כדי להוסיף על זה, הייתי אומר, כשאתה חושב על הרבעון הרביעי, יש לנו פעולות ניהול הכנסות שננקטו ברבעון השלישי, שיניעו עוד 20 מיליון דולר או 25 מיליון דולר של צמיחה רציפה אפילו קדימה כאן, ברבעון הרביעי. אז זה חלק מהמודל, כשחושבים על רבעון שלישי ורבעון רביעי.

מפעיל: השאלה הבאה מגיעה מנייט קרוסט מ-BNP פאריבה (BNP Paribas). נא להתקדם.

נייט קרוסט: היי. בוקר טוב. רק שאלה על צמיחה אורגנית בהכנסות משירותים. הפרשנות נשמעה חיובית למדי לגבי תמחור רכיבים. אז אתה צופה שהמדד הזה יהיה חיובי ברבעון הרביעי? ואז רק על ריג'נסי. אולי אתה יכול לדבר על הצמיחה האורגנית של העסק הזה משנה לשנה? ולבסוף, רק הציפייה שלך לנפחי RIM לקראת הרבעון הרביעי ובשנה הבאה? תודה.

ויליאם מייני: תודה, נייט. תן לי לענות על השאלה על ריג'נסי ואז בארי ייקח את שתי הנקודות האחרות שלך. אז בריג'נסי, אתם יכולים לדמיין שהם עברו כנראה פרופיל צמיחה דומה לזה שראינו ב-ALM. והם גם הגיעו לנקודת השפל כנראה לפני כארבעה חודשים. ומאז, הם למעשה צמחו בשיעור חד-ספרתי בינוני במהלך החודשיים, נניח, החודשיים, שלושה, ארבעה החודשים האחרונים. וזה - הם כנראה התאוששו קצת יותר מהר מהעסק שלנו, אבל שם נמצא התמהיל המשלים של שני העסקים, הן מבחינת הלקוחות שהם משרתים, והן מבחינת העיבוד במורד הזרם, מאשר העסק שיש לנו ב-איירון מאונטן שרכשנו באמצעות IT מחדש. אז, זה מתאים משלים טוב. אבל אנחנו גם רואים שהם דווקא בחודשים האחרונים צמחו בשיעור חד-ספרתי. ברור שהעסק ימשיך להשתולל, ומכאן שהתמחור באופן רוחבי מתחיל להשתפר.

בארי הייטינן: נייט, היי, זה בארי. תודה על השאלות. בווליום, כפי שראיתם ברבעון, אנחנו ממשיכים לצמוח בווליום, גם בשיאים העולמיים וגם בחברות ואחרות. וכפי שאתם יודעים, מכיוון שאתם מכסים את החברה כל כך הרבה זמן, הציפייה שלנו מעבר לאופק היא שהנפח ימשיך להיות עקבי ויעלה מעט משנה לשנה. לכן, אנו מרוצים מכך שהווליום ממשיך במגמת המגמה או אפילו קצת, טוב יותר למעשה מהתחזיות שלנו. ואנחנו ממשיכים לראות את זה, גם ברבעון הקרוב וגם לתוך השנה החדשה. אז מגמות טובות וחיוביות מאוד בצד הווליום. בכל הנוגע להכנסות משירותים, כן, אנחנו כן צופים שההכנסות משירותים יעלו משנה לשנה, כפי שדיברתי קודם, הרבעון השני היה הקשה ביותר עבור עסקי ה-ALM שלנו, כי לאור מה שקרה בשנה הקודמת, אז ההכנסות של ALM היו כ-83 מיליון דולר בסך הכל. ברבעון השלישי של השנה שעברה הוא עמד על 60 מיליון דולר. וזה היה 56 מיליון דולר ברבעון הרביעי. והשנה, זה 42 מיליון דולר ברבעון השני וברבעון השלישי. וכפי שביל ואני הזכרנו בהערות המוכנות שלנו, אנו מצפים שעסקי ה-ALM שלנו יהיו בשנות ה-50 הנמוכות, נניח. אז זה עוזר - עם ההיבט של להפוך את זה, תראה עבור החברה כולה. הדבר השני הוא, רק לאור הכנסות הפרויקט. לדוגמה, בשירותי הדיגיטל והרשומות הגלובליות שלנו, יש לנו הכנסות מצטברות מפרויקטים ברבעון הרביעי וכמה התחלות, על כמה חוזים דיגיטליים ארוכי טווח שיתרחשו כאן ברבעון הרביעי, מה שיעזור להכנסות הנוספות שלנו משירותים, והוא חיובי ביחס לרבעון השלישי. כפי שאתם יודעים, חלק מההכנסות מהפרויקט יכולות להיות מעט גבשושיות מרבעון לרבעון. וזו אחת הסיבות, מדוע אנחנו שוריים על השיפור הרציף בסך ההכנסות ברבעון הרביעי. אז תראה קצת תאוצה, הודות ל- ALM שמשתפר וקל יותר כמו גם המגמה. אנחנו – כפי שביל הזכיר דבר אחרון, מאז ששאלת על תמחור רכיבים, לקחנו בחשבון רק את מה שהייתי מכנה שיפור צנוע שולי בתמחור. ובהחלט, אנחנו שמחים לראות את התמחור על הזיכרון עולה, כמו שציינתי בהערות המוכנות, אבל זה - אנחנו וכל התעשייה עברנו שם הרבה. אז נהיה די זהירים ונתבונן בזה לפני שנאפי יותר מדי לתוך המספרים שלנו. תודה, נייט.

מפעיל: השאלה הבאה מגיעה מג'ון אטקין מ-RBC Capital Markets. נא להתקדם.

יהונתן אטקין: תודה. תהיתי אם תוכל אולי לשים נקודה עדינה יותר כדי לעזור לנו לחשוב על ההשפעה של פעולות תמחור בפלח החדרים לעומת נפח, סוג של מה היו ההשפעות היחסיות. ואז לגבי סגמנט ה-ALM, אני חושב שדיברתי על הניסיון להגיע ל-900 מיליון דולר ב-2026. האם זה עדיין מספר שצריך לחשוב עליו? או בהתחשב במיזוגים ורכישות שעשיתם עם ריג'נסי ורק הצמיחה האורגנית, יש דרך אחרת לחשוב על היעד הזה?

ויליאם מייני: לא. תודה, ג'ון. אז אני אקח את ה-ALM ואז אני אתן לבארי לדבר קצת יותר על תמחור ומגמות נפח. אז בצד של ALM, כן, לא נסוגנו מהיעד הרב-שנתי שחלקנו ביום המשקיעים, לפני קצת יותר משנה. אנחנו עדיין רואים את ה-900 מיליון דולר כיעד סביר מבחינת המגמות העסקיות, כי דבר אחד שהמשכנו לראות זה נפח נכנס. אז אם מסתכלים גם משנה לשנה וגם משנה לשנה וברצף, אנחנו כן רואים נפח שממשיך לגדול ולגדול. וכמו שבארי אמר, שראינו עכשיו שהתמחור מתחיל לחזור, אמנם מדובר בנבטים ירוקים מוקדמים, אבל שיפור של 15% בתמחור הזיכרון, שאתם בטח זוכרים מהשיחה שלנו בפעם הקודמת הוא שרוב הרכיבים שאנחנו מוכרים עליהם הוא - זה מראה שאנחנו נעים בכיוון הנכון כדי לחזור לסוג התמחור שראינו לפני כמה שנים. אז אם אתה מחבר את כל זה יחד ועכשיו עם היכולות הנוספות שאנחנו מקבלים מרכישת ריג'נסי זה ששניהם - הם עושים הרבה יותר בעיבוד במורד הזרם, שלמען האמת, לא רק יאפשר לנו לקצור יותר ערך מהמוצרים שאנחנו ממחזרים מהלקוחות שלנו, אלא זה גם יאפשר לנו סוג של התרחבות, לשפר או להאיץ את ההתרחבות שלנו לערוצי OEM שהזכרנו קודם. אז אני חושב שאתה מחבר את כל זה ביחד זה שאנחנו מרגישים טוב מאוד עם היעדים שהצבנו ביום המשקיעים שלנו.

בארי הייטינן: וג'ון, זה בארי. תודה על השאלה על ניהול הכנסות ברבעון במסגרת עסקי RIM הגלובליים שלנו. הייתי אומר לך אם אתה מסתכל על הגידול בהכנסות מהשכרת אחסון שם על בסיס מטבע קבוע אורגני היה 8%, אז זה היה די חזק. והווליום היה חיובי במידה צנועה כפי שתראו בגילויים שלנו. אז הרוב המכריע של זה היה ניהול הכנסות, אם כי כפי שדיברנו על הרבעונים האחרונים, אנחנו רואים תמהיל חיובי במונחים של הנעת צמיחה בהכנסות בשורה העליונה גם כן. אז רוב ניהול ההכנסות שלה, קצת - חלק תמהיל וחלק שיפור מגמות נפח. ובהמשך, כפי שציינתי באחת ההערות הקודמות, נראה באופן יחסי, פעולות ניהול הכנסות מצטברות שיניעו את העסק רבעון רביעי לעומת שלישי.

מוקדנית: השאלה הבאה מגיעה משלמה רוזנבאום מסטיפל. נא להתקדם.

שלמה רוזנבאום: שלום. בוקר טוב. תודה שהתייחסת לשאלתי. אני באמת רוצה להתמקד קצת יותר במסלול העסקי של ALM. רק - מה אתה רואה מבחינת נפחים שנכנסים? אני מבין שהתמחור עדיין נמוך, אבל מתאושש. אבל רק נפחים מוחלטים, איך זה מסתדר? ואז גם רק להבין את רכישת ריג'נסי, כמו שאמרת שזה 100 מיליון דולר של הכנסות TTM אבל ברור שזה היה במדרון כלפי מטה דומה למה שאתה רואה. האם יש קצב ריצה שאתה יכול לספק לנו שאנחנו יכולים לחשוב על זה במונחים של איך למדל את הדבר הזה? ואז אולי פשוט להמשיך להתמקד קצת יותר, מה הם מוסיפים איירון מאונטן? מה זאת אומרת מבחינת העיבוד במורד הזרם? מה בדיוק הם עושים שאתם לא עושים?

ויליאם מייני: אוקיי. אז, שלמה, תן לי לדבר קצת על מה שאנחנו רואים על מגמות הווליום, ואז אני אתן לבארי לחבר את זה במונחים של איך אתה צריך לחשוב על מודלים כי קדימה במונחים של העסק. אני גם אבוא ואקח את הנקודה שלך לגבי מה בדיוק מודעות ריג'נסי. אז מבחינת מגמות הנפח, אם אתה מסתכל על הצד הארגוני של העסק שלנו, האם יש סינרגיות, וכפי שבארי אמר בדבריו, כמעט 100% מכירות צולבות במונחים של עסקי ALM שלנו. האם אתה רואה גידול כמעט תלת ספרתי משנה לשנה במונחים של נפח שאנחנו מקבלים מהלקוחות הארגוניים שלנו. אז במגזר הארגוני, אנחנו רואים נפח ממש ממש טוב. אם אתה מסתכל על ההיפר-סקייל, שהוא החלק של העסק, שרכשנו באמצעות התחדשות IT הוא זה שהושפע הכי הרבה ממה שאנחנו רואים על תמחור הרכיבים, אשר, כפי שאמרנו, עכשיו רק מתחיל לנוע חזרה צפונה בכיוון הנכון. האם יש, אנחנו באמת רואים משנה לשנה - אם אתה שם מגמות נפח משנה לשנה של ציוד נכנס, האם אנחנו באמת רואים דו-ספרתי - צמיחה דו-ספרתית חזקה משנה לשנה, נפח נכנס משנה לשנה. אז הדבר שהשתיק את הנפח הנכנס, למען האמת, היה התמחור, אבל החדשות הטובות הן שהתמחור התחיל להשתפר. ובארי יכול לעזור לך לחשוב איך אתה חושב על חיבור שני אלה יחד כשאנחנו מקרינים קדימה. הדבר האחרון שמגיע לריג'נסי. אז אני שמח שקלטת את זה כי אני כנראה צריך להיות יותר מפורש על זה. אז ריג'נסי, קודם כל, הם מוסיפים כמה לקוחות לפורטפוליו שלמען האמת, לא היו לנו גם במגזר הממשלתי וגם בקמעונאות, שאני חושב שזה באמת מעניין במונחים - כי הרבה מהציוד ממוחזר על ידי אנשים שמורידים אצל הקמעונאים שלהם. אז אני חושב שזו יכולת ממש טובה שם. אבל חשוב מכך, האם הם למעשה מסוגלים למחזר הרבה ממה שהייתי מכנה הדברים שלא ניתן לעשות בהם שימוש חוזר ישירות לתוך ציוד IT. אז דברים כמו שהזכרנו את הפלסטיק לקמעונאי תרופות. הם עושים הרבה יותר מזה ממה שיש לנו מבחינה היסטורית. והדבר השני, ההיבט השני הוא במהלך שתי השיחות האחרונות, הזכרנו איך חתמנו על קשרי OEM שבהם אלה יצרני טאבלטים ניידים שמחפשים אנשים כאשר הציוד שלהם יוצא מהחכירה וצריך למחזר אותו הוא שהם באים אלינו ולאנשים אחרים כדי באמת למכור מחדש - לשפץ ולמכור מחדש את המוצרים האלה. ולריג'נסי יש הרבה יותר יכולות מאשר לנו בתחום הזה. הם בנו לא רק מומחיות רבה יותר בשיפוץ טאבלטים ומחשבים ניידים ממה שיש לנו, אלא שיש להם גם פלטפורמת מסחר אלקטרוני נחמדה מאוד והיכן הם יכולים למעשה למכור אותם. אז הם באמת יאיצו את אלה - להאיץ את המכירות עבור אותם ערוצים שהזכרנו בשתי השיחות האחרונות, לרשום את יצרני OEM. אז אני חושב שהיכולת שלהם תהיה התאמה משלימה יפה לחוזים שכבר חתמנו.

בארי הייטינן: אז שלמה, זה בארי. אני מעריך את השאלה. באופן ספציפי, על איך מודל ריג'נסי, רק כתזכורת, אנחנו מצפים שזה ייסגר בסביבות סוף השנה או תחילת השנה הבאה כאשר אתה רוצה להוסיף אותו למודל שלך. ציינו שמדובר בהכנסות של יותר מ-100 מיליון דולר, שלמה, ואני צופה שהם יסיימו את השנה ברמה הזו של יותר מ-100 מיליון דולר, ואנחנו רואים הזדמנות שזה יגדל לתוך השנה החדשה. אבל כמובן, ניתן הדרכה לשנה הבאה בשיחה הבאה שלנו. אבל אנחנו מרגישים טוב מאוד לגבי היציבות של העסק שהוא מייצר הכנסות ו-EBITDA ברמות שהוא היה במשך זמן מה. וכפי שביל רמז, היא לא ראתה את סוג השוקת שעסקי ALM שלנו עשו בצד ההיפר-סקייל. זה הרבה יותר סוג של שחקן דיספוזיציית נכסי IT ארגוניים. ובמפעל הזה ובשירותים הממשלתיים שהוא עושה את שלו - לא ראיתי את רמת השוקת שעשינו, וזה חזר יפה. ולכן אנחנו מרגישים טוב מאוד לגבי היציבות של העסק בשלב זה ומרגישים שאנחנו מקבלים עסקה מאוד טובה, מאוד סינרגטית כמו שביל הזכיר, יש להם לא מעט יכולת מצטברת. וכך נוכל להפיק סינרגיה מהבאת לקוחות איירון מאונטן Enterprise לריג'נסי לקבלת שירות בעתיד. הייתי אומר - אני רק אציין שאתה יכול לעבוד דרך המתמטיקה על זה שזה בערך באמצע שנות ה -20 הנמוכות של עסק שולי EBITDA. אנחנו חושבים שיש לזה הזדמנות להתרחב ככל שהתמחור היחסי בשוק הרחב מתרחב ובאמצעות ניצול קיבולת מצטבר של טביעת הרגל של מה שיש להם שם. התרשמנו מאוד מהצוות בריג'נסי במשך זמן רב. הם בנו עסק טוב מאוד עם מערכות יחסים חשובות ביותר ללקוחות. ויש לנו התמקדות חזקה מאוד בקיימות. אז אנחנו מרגישים טוב מאוד עם ריג'נסי. וכשאני מתרחק ל-ALM רחב יותר, שלמה, הייתי אומר, רק כדי לחזור על נקודה שביל העלה, ברור שהווליום די מצליח. אנחנו רואים הזמנות מצטברות, כפי שציינתי בהערות המוכנות שלנו, במיוחד בצד הארגוני, על קבוצות שיש להן ניצחונות טובים גם בצד ההיפר-סקייל. וקשרי ה- OEM שלנו ממשיכים להתרחב. זה תחום שהיה מוקד - היה מוקד עבורנו השנה. חתמנו על כמה קשרים חשובים מאוד בתחום הזה של השוק. כמובן, יש - טבען של מערכות יחסים אלה הוא שלוקח להן קצת יותר זמן להגיע ליצירת הכנסות, אבל אנחנו בדרך הנכונה גם בתחום ה- OEM. אז אני מעריך את ההערה, שלמה.

מפעיל: השאלה הבאה מגיעה מאריק לובצ'ו מוולס פארגו. נא להתקדם.

אריק לובצ'וב: היי. תודה שלקחת את השאלה. אז בארי, רק רציתי לגעת במאזן, כמובן, מהלך גדול בריבית לאחרונה. אז רק רציתי לגעת בפריסה שלך של CapEx ובמקורות ובשימושים של הון. זה כן נראה כמו דאטה סנטר CapEx, כפי שהזכרת קודם, אולי תוכל לגעת במסלול שם, זה כנראה ימשיך לעלות גבוה יותר בהתבסס על הליסינג שעשית עד כה. ואז אולי אפשר לדבר על סוג של השגת תשואות פיתוח בעסקאות דאטה סנטר. נראה כי אלה ממשיכים לנוע גבוה יותר ועד כמה אתה מרגיש בנוח מבחינת התשואות העודפות שאתה מקבל מעל עלות ההון הנוכחית שלך עבור מה שיש בצנרת מרכז הנתונים שלך? תודה.

ויליאם מייני: אז אריק, אני אקח את - אני אדבר על התשואות שאנחנו מקבלים את זה. ואז בארי יכול לדבר על ההשפעה המאזנית ואיך אנחנו חושבים על מימון שלה בהמשך. אז אני חושב שהתשואות, כפי שאתה בטח - היו סוג של מבשרות באופי השאלה שלך. ראינו את התשואות עולות ובהערות המוכנות של בארי ואני חושב שגם בראש. דיברתי על שיפור המחירים או על חוזק התמחור סביב דאטה סנטר ככל שהביקוש ממשיך להשתולל. אז מבחינה היסטורית, אם אתה חושב על המסע שצפית בנו, אריק, הוא לפני כמה שנים, היינו אומרים, היפר-סקייל או סוג של 7 עד 8. אני חושב שבשיחות האחרונות אמרנו היפר-סקייל. מדובר בהחזרים במזומן של 8 עד 9. ועכשיו אתה יכול לצפות שהם 9 פלוס. אז אנחנו - וכל אלה הם תשואות טרום מינוף, מזומנים על מזומן. אז התשואות הן אפילו עם הרמפה בעלות הבנייה - טוב, עלות הבנייה היא כמובן מובנית, אבל מבחינת עלות המימון היא הרבה קדימה אחרי שאתה מרכיב את הדטה סנטר ומחכיר אותו הוא הרבה לפני עלות ההון שלנו. אז אנחנו מרגישים ממש טוב עם התשואות שאנחנו מקבלים גם בסביבת הריבית הגבוהה יותר.

בארי הייטינן: היי, אריק, זה בארי. כמה דברים שם. היינו מצפים שה-CapEx של החברה כולה יהיה כנראה סביב 1.3 מיליארד דולר לשנה. זה קצת למעלה מנקודת המבט הקודמת שלנו, כי, כפי שאתה מציין, הצוות ממשיך להצליח מאוד, מאוד טוב בדטה סנטר, ויש לנו הרבה בנייה לעשות כדי לשרת את החוזים שהצוות חתם. זו נקודה מעניינת לגבי העסק שלנו בתוך הדטה סנטר, ואנחנו מפעילים עכשיו 225 מגה-ואט, שזה כמעט כולו מושכר. ואז אנחנו בבנייה של עוד 260 מגה-ואט, ששוב, כמו 90% פלוס, 93% מהם מושכרים מראש. אז אנחנו באמת בונים לחוזה ולא למפרט. ולכן זה מצב שבו אתם תראו אותנו ממשיכים להגדיל בהדרגה את ה-CapEx של מרכזי הנתונים בזמן שאנחנו עובדים כדי לבנות לתוך החוזים שחתמנו. ואני חושב שזה - יקריא את זה לצוות והלקוח ירוויח שיש לנו שהצלחנו להאריך את פקיעת החכירה שלנו לשמונה שנים פלוס על גב תמחור גבוה יותר והתשואות האלה משתפרות. אז זהו, שאנחנו מרגישים טוב מאוד לגבי המקום שבו אנחנו ממוקמים עם דאטה סנטר והצמיחה שלו, אריק. אתם הולכים לראות הרבה צמיחה קדימה כשאנחנו בונים לתוך חוזי השכירות האלה. תודה.

מפעיל: [הוראות מפעיל] והשאלה הבאה שלנו מגיעה מברנדן לינץ' מברקליס. נא להתקדם.

ברנדן לינץ': בוקר טוב. תודה שלקחת את השאלה שלי. רציתי לנצל את ההזדמנות במיאמי להסב מתקן אחסון למרכז נתונים. אחד, האם אתם מבטלים לחלוטין את המתקן הקיים ורק משתמשים בקרקע? או שאתם בעצם משתמשים בתשתית הקיימת? ומה אתה רואה כהזדמנויות האחרות בפורטפוליו שלך להסב מתקנים אחרים למטרות מרכז נתונים?

ויליאם מייני: בוקר טוב, ברנדן. תודה על השאלה. אז כן, אז במיאמי, אתם בטח יכולים לדמיין, כן, אנחנו בעצם מגרדים את הבניין. אז אנחנו עושים שימוש חוזר בקרקע במקרה הספציפי הזה, כי זו הדרך שבה יכולנו להכניס את קיבולת מרכז הנתונים הגדולה ביותר למתקן הזה, אחרת היינו משאירים הרבה הזדמנויות על השולחן. אז זה שימוש טוב יותר או דרך טובה יותר להתחבר לשוק הזה. אבל זה עדיין נותן לנו סוג של - אם אתה מסתכל על בסיס כולל, כנראה הפחתה של 15% בעלות הבנייה. וכמובן, המהירות שבה אנחנו יכולים להיכנס לשוק היא הרבה יותר מהירה כי מנסה למצוא את המיקום הנכון של הקרקע במיאמי ולהבטיח את הכוח יכול להיות מאתגר. אז אנחנו חושבים שגם מבחינת מהירות וגם מבחינת שיפור עלויות של 15%, שזה משמעותי, זה מאוד חשוב. ואם אתה מסתכל באופן רחב יותר על 90 מיליון מטרים רבועים של נדל"ן תעשייתי שיש לנו ברחבי העולם הקשורים לעסקי ניהול הרשומות שלנו הוא - תחשוב על זה כנראה בסדר גודל של 15% עד 20% מהנכסים נמצאים תחת הערכה בכל יום נתון כפי שאנו מסתכלים על זה. אז אנחנו כל הזמן מסננים בין 15% ל-20% מהמיקומים שלנו ובודקים מה הדרישות של הלקוחות ובמקרים מסוימים, מנהלים דיונים עם הלקוחות וחושבים איזה מהאתרים האלה עשוי להיות הבא בתור. ואלה בדרך כלל משתלבים יפה מאוד למה שאני מכנה סוג כזה של פריסות קצה או ערים משניות כמו מיאמי, נכון? אז זה לא יהיה האחרון שאנחנו - הראשון והאחרון. זה יהיה הראשון מני רבים, אנחנו מרגישים כשאנחנו ממשיכים להתקדם.

מפעיל: זה מסכם את מפגש השאלות והתשובות שלנו ואת שיחת הוועידה לרווחי הרבעון השלישי איירון מאונטן 2023. תודה שהשתתפת במצגת של היום ואתה יכול עכשיו להתנתק.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.