Vivo, בשיחת הרווחים שלה לרבעון השלישי של 2023, דיווחה על צמיחה של 7.5% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה של 11.7% ב-EBITDA לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההתמקדות של החברה במנויים בעלי ערך גבוה מניעה צמיחה ושיפור ברווחיות. Vivo הכריזה על דיבידנדים וריבית על ההון בסך 2.6 מיליארד דולר והשקיעה 380 מיליון דולר כדי לרכוש בחזרה את מניותיה. החברה גם שואפת להגיע לאפס פליטות נטו עד 2040.
נקודות מרכזיות מהשיחה:
- תמהיל בסיס הלקוחות של Vivo משתפר, עם גישה לאחר תשלום העולה על 60 מיליון לקוחות, ובתים המחוברים ל- FTTH מגיעים לשישה מיליון.- בסיס המנויים בעל הערך הגבוה של החברה מניע צמיחה, מה שמוביל לשיפור הרווחיות והרווח הנקי.- ההתמקדות של Vivo בטכנולוגיות הטובות מסוגן תרמה לצמיחה בהכנסות, במיוחד בהכנסות משירותים ניידים, מכשירים ואלקטרוניקה, FTTH, נתונים ארגוניים, ICT, ושירותים דיגיטליים.- בסיס הלקוחות של החברה לאחר תשלום מייצג 62% מכלל הגישה הסלולרית, ונטישה לאחר תשלום פחתה ב -39% בארבע השנים האחרונות.- פעילות הסיבים של Vivo ממשיכה להתרחב, עם נוכחות ב -439 ערים ויעד להגיע ל -29 מיליון בתים עד סוף השנה הבאה.- מקורות ההכנסה החדשים של Vivo במגזר ה- B2C, כגון שירותים פיננסיים, OTT וידאו ומוזיקה, ואלקטרוניקה, גדלים גם הם וצפויים להיות רלוונטיים יותר בעתיד.- החברה מחויבת להשגת אפס פליטות נטו עד 2040 והתקדמה ביוזמות סביבתיות וחברתיות.
במהלך פגישת השאלות והתשובות של שיחת הרווחים, החברה אישרה כי ה-CapEx לשנה זו יישאר מתחת ל-9 מיליארד דולר. הם מצפים להמשיך במגמה הנוכחית של צמיחה, רווחיות וחזרה לבעלי המניות. החברה דנה גם בהתקדמות הסכמי שיתוף הרשת עם TIM, כולל הרחבת כיסוי 4G, יישום מודל רשת יחידה, ואיחוד וכיבוי רשת 2G.
כריסטיאן גבארה, מנכ"ל Vivo, התייחס לתוכניות החברה להתרחבות ושיתוף בשכר הדירה בברזיל. הוא הזכיר כי הם כבר מיישמים שיתוף שכר דירה ב-2G, רשת אחת ו-4G עם TIM, ומתכננים לעשות את אותו הדבר עם טכנולוגיות עתידיות. גבארה הדגיש את הצורך להגיע לכל אזורי ברזיל, כולל בתי ספר, אזורים פרבריים ואזורים מרוחקים באמזונס. מבחינת תוכניות עתידיות, גבארה הזכיר את הפוטנציאל לצמיחה בקישוריות הבית החכם ולהגדלת הערך והמהירות של ההצעות.
לסיכום, Vivo ממשיכה להתמקד באספקת שילוב ייחודי של צמיחה, רווחיות ותשואה לבעלי המניות. רמת החוב הנמוכה של החברה ותזרים המזומנים התפעולי החזק ותזרים המזומנים החופשי שלה ממצבים אותה היטב לצמיחה עתידית.
InvestingPro תובנות
הביצועים החזקים של Vivo ברבעון השלישי של 2023 מודגשים עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro. עם שווי שוק של 15.91 מיליארד דולר ומכפיל רווח של 17.49, הבריאות הפיננסית של Vivo ניכרת. הכנסות החברה ל-12 החודשים האחרונים, נכון לרבעון השלישי של 2023, עומדות על סכום משמעותי של 10,190.72 מיליון דולר, צמיחה של 9.26%.
טיפים InvestingPro מספקים תובנות חשובות נוספות. איכות הרווחים הגבוהה של Vivo באה לידי ביטוי בכך שתזרים המזומנים החופשי שלה עולה על הרווח הנקי, מה שמעיד על ניהול פיננסי חזק. בנוסף, מעמדה של Vivo כשחקנית בולטת בתעשיית שירותי הטלקומוניקציה המגוונים מקבל אישור על ידי תשלומי הדיבידנד המתוחזקים שלה במשך 25 שנים רצופות. למרות שכמה אנליסטים עדכנו כלפי מטה את רווחיהם לתקופה הקרובה, הערכת השווי של החברה מרמזת על תשואה חזקה של תזרים מזומנים חופשי, מה שמרמז על רווחיות פוטנציאלית.
לקבלת ניתוח מעמיק יותר ועצות נוספות, שקול לחקור את המשאבים המקיפים של InvestingPro. עם יותר מעשרה טיפים זמינים במיוחד עבור Vivo, משקיעים יכולים לקבל הבנה מורכבת יותר של ביצועי החברה וסיכוייה.
התמליל המלא - VIV רבעון 3 2023:
מוקדנית: בוקר טוב, גבירותיי ורבותיי. ברוכים הבאים לשיחת הרווחים של Vivo לרבעון השלישי של 2023. הכנס מוקלט והשידור החוזר יהיה זמין באתר החברה בכתובת ri.telefonica.com.br. המצגת תהיה זמינה גם להורדה. שיחה זו זמינה גם בפורטוגזית. כדי לגשת, תוכלו ללחוץ על סמל הגלובוס הממוקם בפינה השמאלית התחתונה של מסך הזום ואז לבחור להיכנס לחדר הפורטוגזי. [הוראות למפעיל] [שפה זרה] לפני שנמשיך, ברצוננו להבהיר כי כל הצהרה שעשויה להיאמר במהלך שיחת ועידה זו בנוגע לסיכויים העסקיים של החברה, התחזיות והיעדים התפעוליים והפיננסיים היא האמונות וההנחות של מועצת המנהלים של Vivo והמידע העדכני הזמין לחברה. הצהרות אלה עשויות להיות כרוכות בסיכונים ואי ודאויות כפי שהן מתייחסות לאירועים עתידיים ולכן תלויות בנסיבות שעשויות להתרחש או לא. על המשקיעים להיות מודעים לאירועים הקשורים לתרחיש המקרו-כלכלי, לתעשייה ולגורמים אחרים שעלולים לגרום לתוצאות להיות שונות באופן מהותי מאלה שבאו לידי ביטוי בהצהרות צופות פני עתיד בהתאמה. בכנס זה נוכחים מר כריסטיאן גבארה, מנכ"ל החברה; מר דיוויד מלקון, סמנכ"ל כספים ומנהל קשרי משקיעים; ומר ז'ואאו פדרו קרנירו, מנהל קשרי משקיעים. כעת, אעביר את הכנס למר ז'ואאו פדרו קרנירו, מנהל קשרי משקיעים בחברת Vivo. בבקשה מר קרנירו, אתה יכול להתחיל את הוועידה.
ז'ואאו פדרו קרנירו: בוקר טוב לכולם. ברוכים הבאים לשיחת הרווחים של Vivo לרבעון השלישי של 2023. המצגת תחולק לשני חלקים. ראשית, המנכ"ל שלנו, כריסטיאן גבארה, ידריך אותנו בדגשים הפיננסיים והתפעוליים של Vivo, ולאחר מכן יעדכן על מקורות ההכנסה החדשים שלנו ועל התקדמות ESG. לאחר מכן, סמנכ"ל הכספים שלנו, דיוויד מלקון, יגיב על הביצועים הפיננסיים שלנו ועל התגמול לבעלי המניות שלנו בפירוט רב יותר. עכשיו אני מעביר את השיחה לכריסטיאן.
כריסטיאן גבארה: תודה לך, ז'ואאו. בוקר טוב לכולם. מעריך שהצטרפת אלינו. אתחיל בהצגת הדגשים של עוד תוצאה רבעונית חזקה מאוד. הצגנו צמיחה של 7.5% בהכנסות לעומת השנה הקודמת וגידול של 11.7% ב-EBITDA לעומת התקופה המקבילה אשתקד, שניהם הרבה מעל האינפלציה. תמהיל בסיס הלקוחות ממשיך להשתפר. גישה לאחר תשלום עברה את הרף של 60 מיליון לקוחות ובתים המחוברים ל- FTTH סיכמו שישה מיליון גישה. בסיס המנויים בעל הערך הגבוה שלנו מזין את מנוע הצמיחה שלנו. צמיחה זו שולבה עם שיפור ברווחיות, ה-EBITDA היה בשיא של כל הזמנים והגיע ל-5.5 מיליארד דולר ברבעון עם שולי רווח של 42.2%, מה שהוביל לשיפור בביצועים בשורה התחתונה כאשר הרווח הנקי הגיע ל-3.4 מיליארד דולר מתחילת השנה, עלייה של 15.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ככל שאנו ממשיכים להפחית את עוצמת ה-CapEx שלנו כדי לעמוד ברמה המונחית לשנה של עד 9 מיליארד דולר, ייצור תזרים המזומנים מואץ. במהלך תשעת החודשים הראשונים של 2023, תזרים המזומנים התפעולי שלנו גדל ב-27.1% לעומת השנה הקודמת ל-8.9 מיליארד דולר, בעוד תזרים המזומנים החופשי שלנו גדל ב-16.7% ל-7.6 מיליארד דולר. ככאלה, אנו מחויבים לשמור על רמה אטרקטיבית של תגמול לבעלי המניות. עד אוקטובר 2023 כבר הכרזנו על דיבידנדים וריבית על ההון בסך 2.6 מיליארד דולר, ובמקביל השקענו 380 מיליון דולר כדי לרכוש בחזרה את המניות שלנו. במעבר לשקופית 4, אנו מציגים את פירוט צמיחת ההכנסות שלנו. ההתמקדות שלנו בטכנולוגיות הטובות מסוגן תרמה לכך שההכנסות הכוללות גדלו ב-7.5% משנה לשנה, הרבה מעל האינפלציה. בצד המובייל, המכירה המתמשכת לתוכניות לאחר תשלום יחד עם רציונליות בתמחור, אפשרו להכנסות משירותי סלולר להגיע להתרחבות אורגנית של 9.0% בהשוואה שנתית ברבעון השני המקביל מאז רכישת חלק מהנכסים של Oi Móvel. מכשירים ואלקטרוניקה רשמו עלייה שנתית של 13.5% כאשר עקפנו את השוק במכירת מכשירי 5G בעלי ערך גבוה ומציעים פורטפוליו רחב יותר של אלקטרוניקה. FTTH ונתונים ארגוניים, ICT ושירותים דיגיטליים ממשיכים לצמוח בשיעור דו-ספרתי, ועונים על הביקוש לקישוריות ושירותים דיגיטליים באיכות גבוהה. שירותים אלה הם המניעים להתרחבות חיובית של ההכנסות הקבועות שלנו. אם נעבור לשקופית 5, נוכל לראות את השיפור בתמהיל הלקוחות שלנו, שכן התשלום לאחר התשלום כבר מהווה 62% מסך הגישה הניידת. ההובלה הניידת שלנו התחזקה ככל שאנו ממשיכים לספק הצעת ערך ללא תחרות ללקוחותינו. המומנטום התפעולי החזק הזה, בשילוב עם אסטרטגיית התמחור שלנו, הביאו לצמיחה שנתית של 11% ב-ARPU, והגיעו לשווי הגבוה ביותר שלו בשלוש השנים האחרונות. בעוד שההוצאה הממוצעת גדלה, הנטישה לאחר התשלום פחתה ב-39% בארבע השנים האחרונות, והגיעה לרמה נמוכה מאוד של 1.09% בחודש. כאשר הלקוחות נשארים זמן רב יותר ומבזבזים יותר איתנו, אנו רואים נתיב ברור לספק צמיחה אמיתית בת קיימא על בסיס עקבי. בשקופית 6, אנו מפרטים את התקדמות פעולת הסיבים המעולה שלנו. טביעת הרגל של Vivo בסיבים קיימת ב-439 ערים ברחבי המדינה, ובסך הכל עברו 25.1 מיליון בתים, מה שממשיך במסלול להגיע ליעד של 29 מיליון בתים שעברו עד סוף השנה הבאה. ב-12 החודשים האחרונים הוספנו 2.8 מיליון מתחמי סיבים אופטיים לבית וחיברנו 715,000 בתים, מה שהגדיל את קצב קליטת הרשת שלנו לאחר שהגענו לשישה מיליון משתמשים תוך שיפור פרופיל ה-ARPU שלנו. בנוסף, Vivo Total, היצע הסיבים והמכשירים הניידים עבר את רף מיליון הלקוחות, יותר מהכפיל את הבסיס שלו ב-12 החודשים האחרונים. הצעה זו היא בעלת הנטישה הנמוכה ביותר וערך החיים הגבוה ביותר, מה שמציב את Vivo בעמדה ייחודית ליהנות מהתכנסות בטווח הארוך. אם תעברו לשקופית 7, תוכלו לראות ששירותי ה-B2B הדיגיטליים הסתכמו ב-3.2 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים, עלייה של 28% לעומת השנה הקודמת, וכבר מהווים 6% מסך ההכנסות של Vivo, למרות ששירותים אלה מסופקים כיום על ידי Vivo רק לכ-10% מ-1.5 מיליון לקוחות ה-B2B שלנו. במבט קדימה, אנו רואים הזדמנות משמעותית להגדיל את חדירת הפתרונות הדיגיטליים לבסיס לקוחות ה-B2B הקיים שלנו, בעיקר בתחום העסקים הקטנים והבינוניים. בהתחשב בכך, Vivo Meu Negócio מחזיקה בעמדה חדשה ומתמקדת בפתרונות דיגיטליים משולבים עבור ארגונים זעירים, קטנים ובינוניים המותאמים לפי גודל ומגזר. אנו מציעים מוצרים נגישים הקשורים לענן, ניהול מכירות, נוכחות באינטרנט וכלים יעילים כדי לעזור ליזמים אלה להתאים את העסק שלהם להתחרות ולשגשג. במעבר לשקופית 8, אנו נותנים עדכון על האבולוציה של כמה ממקורות ההכנסה החדשים שלנו במגזר ה- B2C. השירותים הפיננסיים הניבו הכנסות של 106 מיליון דולר במהלך הרבעון, עלייה של 45% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. כאן אנו מדגישים את Vivo Money שסיימה את הרבעון עם תיק של 307 מיליון דולר בהלוואות אישיות, יותר מפי שניים משנה לשנה. בסוף יולי הודענו כי ל-Vivo Money יש משקיע חדש בשם Polígono שהתחייב להשקיע עד 250 מיליון דולר בשנתיים הקרובות כדי לחזק את הרחבת שירותי האשראי שלנו. ההפצה של OTT של וידאו ומוזיקה באמצעות החשבונית שלנו הסתכמה בהכנסות של 144 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 33% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, לעומת 2.8 מיליון מנויי OTT. השותפות שלנו עם ספקי התוכן העיקריים מאפשרת לנו להרחיב את ההוצאה הממוצעת של הלקוחות, להקטין נטישה ולהגדיל את ערך החיים. לאחרונה, הרחבנו את סל מוצרי האלקטרוניקה שלנו הכולל מחשבים ניידים, אביזרים לסמארטפונים, מכשירי בית חכם בין היתר כדי להשלים את החוויה המסופקת באמצעות שירותי הקישוריות שלנו. מוצר זה הניב הכנסות של 79 מיליון דולר ברבעון האחרון, עלייה של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. אנחנו יודעים שההכנסות משירותים פיננסיים, OTT ואלקטרוניקה מעבר לסמארטפונים ביחד היוו 3% מסך ההכנסות של Vivo ב-12 החודשים האחרונים. מכיוון שהם שומרים על קצב צמיחה חזק זה, אנו בטוחים כי לעסקים חדשים אלה תהיה רלוונטיות רבה יותר בשנים הקרובות. בשקופית 9 אנו מדגישים כמה התפתחויות בחזיתות סביבתיות וחברתיות. יש לנו יעד להגיע לאפס פליטות נטו עד 2040 וכדי לעזור לנו להגיע ליעד זה אנו מקימים תוכנית עם 125 ספקים עתירי פחמן כדי לאבחן, להכשיר ולעודד שותפים אלה להתקדם לקראת מחויבות זו. בתחום האנרגיה, Vivo היא החברה הראשונה בתחום הפועלת בשיטת ייצור עצמי של אנרגיה. הכרזנו על שותפות עם אלרה, במדינת מינאס ז'ראיס, הכוללת ארבעה פארקים סולאריים. לבסוף, אני שמח לחלוק שתי הכרות חשובות. ראשית, Vivo היא חברת הטלקומוניקציה והברזילאית היחידה ברשימת Change the World של Fortune הודות לתוכנית Vivo's Recicle, היוזמה העיקרית שלנו בכלכלה מעגלית. הודגשנו שוב בדירוג מקום העבודה הגדול בהיותה אחת מעשר החברות הטובות ביותר לעבוד בברזיל. עכשיו דיוויד ידריך אותנו בביצועים הפיננסיים שלנו.
דיוויד מלקון: תודה לך, כריסטיאן, ובוקר טוב לכולם. בשקופית 10, אנו מציגים את תוצאות המחויבות שלנו למבנה עלויות יעיל. העלות הכוללת עלתה ב-4.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הרבה מתחת לצמיחה בהכנסות שלנו. עלות השירותים והסחורות שנמכרו עלתה ב-5.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, כאשר ההכנסות מפתרונות דיגיטליים B2B, מכשירים ואלקטרוניקה גדלו. עלות התפעול, המהווה 67% מסך ההוצאות התפעוליות, עלתה ב-3.9% בהשוואה שנתית, האצה לעומת הרבעונים הקודמים ומתחת לאינפלציה בתקופה. הביצועים מוסברים על ידי האצת הפעילות המסחרית, התייעלות מתמשכת ויוזמות דיגיטליות, שיפורים בחובות רעים והשפעה נטו חיובית של 175 מיליון דולר על נושאים הקשורים לרכישת Oi Móvel. במעבר לשקופית 11, ההתמקדות שלנו בטכנולוגיות מהשורה הראשונה כגון 5G וסיבים תורמת לתמהיל טוב יותר של הון שהושקע. בתשעת החודשים הראשונים השנה השקענו 6.7 מיליארד דולר, ירידה של 5.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, המייצגת יחס CapEx למכירות של 17.3%, בדרך להגיע לתחזית שלנו ל-CapEx מתחת ל-9 מיליארד דולר השנה. כתוצאה מביצועים תפעוליים חזקים מאוד יחד עם השקעות מבוקרות, תזרים המזומנים התפעולי שלנו מסתכם בשווי מרשים של 8.9 מיליארד דולר מתחילת השנה, עלייה של 27.1%. אנו אופטימיים לגבי ההזדמנויות להפחית עוד יותר את עוצמת ההון שלנו בהמשך. במובייל, כבר כיסינו יותר מ-40% מהאוכלוסייה עם 5G, בעוד שבסיבים, חלק משמעותי מטביעת הרגל הביתית שאנחנו מתכננים לקבל, כבר נפרסו. בשקופית 12 ניתן לראות שמדדי הרווחיות שלנו ממשיכים להשתפר כתוצאה ממומנטום תפעולי חיובי מאוד וביצועים פיננסיים איתנים. כך, הרווח הנקי ותזרים המזומנים החופשי גדלו בכל רבעון של השנה על בסיס שנתי, והגיעו בתשעת החודשים הראשונים השנה ל-3.4 מיליארד דולר ו-7.6 מיליארד דולר בהתאמה, צמיחה בקצב דו-ספרתי משנה לשנה. זה הביא גם לרמת חוב נמוכה. החוב הפיננסי נטו ירד ב-76% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גם אם לוקחים בחשבון את המינוף של חכירות IFRS 16, הוא עדיין נשלט היטב ברמה של פי 0.6 EBITDA. כל הנתונים הללו אפשרו לנו להמשיך להשקיע בעסקים הצומחים שלנו ולשמור על תגמול אטרקטיבי לבעלי המניות. לבסוף, בשקופית 13, אנו מעדכנים אותך על בקשת הפחתת ההון שלנו לאנטל. בספטמבר השנה, הייתה לנו תוצאה חיובית כאשר Anatel נתנה הסכמה מוקדמת להפחית את מלאי ההון שלנו בעד 5 מיליארד R$ באירוע אחד או יותר. עם אישור זה, יש לנו גמישות רבה יותר להחליט על התמהיל הטוב ביותר של תגמול לבעלי המניות לשנים הבאות באמצעות שילוב של הפחתת הון, דיבידנדים, ריבית על ההון ורכישה עצמית של מניות. תשלומי בעלי המניות לשנת 2023 מסתכמים ב-4.6 מיליארד דולר עד כה, כולל תוכנית הרכישה העצמית של המניות שלנו. העדיפות שלנו היא להמשיך לספק שילוב ייחודי של צמיחה, רווחיות ותשואה לבעלי המניות. תודה. ועכשיו אנחנו יכולים לעבור לשאלות ותשובות.
מפעיל: [הוראות למפעיל] השאלה הראשונה שלנו מגיעה מפרדי מנדס מבנק אוף אמריקה. בבקשה, מר פרדי, המיקרופון שלך פתוח.
פרדי מנדס: שלום. בוקר טוב לכולם ותודה על השיחה. יש לי כאן שתי שאלות. הראשון, זה על CapEx. כבר הזכרת כמה פעמים במצגת שאתה שומר מתחת ל-9 מיליארד דולר לשנה. אבל היסטורית ה-Q הרביעי הוא החזק ביותר, הגבוה ביותר מבחינת מכסה. רק בדיקה כפולה כי אם נשתמש באותם מספרים עבור Q השלישי, אתה תהיה קצת מעל 9 מיליארד R$. אז רק רוצה לבדוק את זה שוב. ואיך אתה רואה את המספר הזה לשנת 2024? בחישוב שלנו כאן, יש מקום לירידה מסוימת משנה לשנה במונחים של CapEx. אבל ברור שהייתי רוצה – היה נהדר לשמוע את דעתך על זה. והנקודה השנייה בנייד. אני מניח שגם אתם כבר עושים את התקציב לשנת 2024 וברור שתרחיש המאקרו תמיד יכול להשתנות. אבל עם המידע שיש לנו היום, אתה חושב שיש לנו מקום להמשיך לראות את העלייה האמיתית הזו מבחינת מחיר או שזה משהו שקרה ב-2023 יותר כמו חד פעמי ולא צריך לקרות גם ב-2024? תודה רבה.
כריסטיאן גבארה: היי, פרד. זה נוצרי. אז, הולך לשאלות שלך על CapEx. כן, שמרנו על מה שאמרנו. לא, אנחנו הולכים להגיע ל-9 מיליארד דולר השנה עבור CapEx. יש החלטה של ה-CapEx, אבל זה אישר את היעד שיש לנו לשנה. לגבי 2024, אנחנו לא נותנים הנחיות כרגע. מה שאמרתי בעבר הוא שהשנה שעברה הייתה השיא שהיה לנו ב-CapEx בגלל שילוב ה-Oi וחלק מהמכרז של 5G. יש חלקים בהתחייבות שהיינו צריכים להשקיע. השנה, כפי שאמרנו בתחילת השנה, זה הולך להיות CapEx סביר יותר עד 9 מיליון R. בשנה הבאה לא נראה שום שיא. אז אני לא נותן הנחיות עכשיו, אבל אני חושב שזה המשיך לשמור על המגמה. לגבי ההכנסות, כן, כמו שאמרת, לא, יש – גם לא לתת הכוונה להכנסות. מה שאנחנו רואים כאן עכשיו שהצגנו בקול הקורא הזה הוא שהצלחנו מאוד למשוך לקוחות, גם לקוחות מובייל וגם לקוחות סיבים. אז נטו מוסיף להיות חזק מאוד, נטישה היא מאוד מבוקרת, למעשה להקל על הרמה הנמוכה ביותר במובייל ובקבוע, אם אתה מחשיב את Vivo סך הכל שיש לנו יותר ממיליון לקוחות עד כה, אנחנו מדברים על נטישה כי הוא נמוך מ 0.5% לחודש. הצלחנו מאוד להוסיף שירותים חדשים לשירותים שלנו הן במובייל והן בתיקון. אז אתם רואים את האבולוציה של ה-ARPU. זה גם סימן טוב לאסטרטגיה שלנו להוסיף שירותים נוספים או להעביר לקוחות משודרגים באותו פלח שוק שבו הם נמצאים. אז אם מצרפים את כל זה, אני לא רואה שום הצעה תפעולית או תחרותית במקרה שלנו, הצעת הערך שאנחנו מציעים שתהיה שונה בחודשים הקרובים. אז, בטוח לגבי העתיד, אבל לא נותן לך הדרכה ספציפית.
פרדי מנדס: מושלם, נוצרי. מאוד מאוד ברור. תודה רבה.
כריסטיאן גבארה: תודה לך, פרד.
דיוויד מלקון: תודה.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מברנרדו גוטמן מ-XPI. בבקשה, מר ברנרדו, המיקרופון שלך פתוח.
ברנרדו גוטמן: היי. בוקר טוב לכולם. תודה שלקחת את השאלה שלי. למעשה, יש לי כאן שניים מהצד שלי. הראשון, כאשר בוחנים את דינמיקת השוליים, אתה חווה מגמת צמיחה עקבית. נראה שיש פוטנציאל משמעותי במינוף בסיס הלקוחות של Oi לדיגיטליזציה וגם להזדמנויות מכירה משודרגות. עם זאת, ניתן יהיה להבין כי הקיימות של שולי רווח אלה גדלה לשנה הבאה, גם בהתחשב בחלק הקבוע של העסק. והשאלה השנייה היא בעצם לבקש עדכון על הסכם שיתוף הרשת עם TIM ואם יש דיון להרחיב את היריעה ל-5G? תודה.
כריסטיאן גבארה: אז ברנרדו, אני אתחיל ואז דיוויד יכול להמשיך אם הוא רוצה בשוליים, ואז אני חוזר לדון ב-TIM. תראה, אנחנו מגדילים את ה-EBITDA בצורה מאוד סולידית. אז כמו שדיברנו איתכם בעבר, אנחנו מגדילים את האינפלציה ואת ה-EBITDA – סליחה, הכנסות ו-EBITDA מעל האינפלציה. וזה סימן חיובי מאוד. למעשה ההכנסות גדלות בכל הקווים. אנחנו צומחים במובייל, אנחנו צומחים, במה שאנחנו קוראים, סמארטפונים ואלקטרוניקה ואנחנו מגדלים את הקבועים. עכשיו, בתיקון, אם אתה מוציא את מה שיש – מה שאנחנו קוראים, לא ליבה, כלומר קול ו-DSL, הצמיחה שלנו תהיה דו-ספרתית. צמיחה כל כך חיובית. חלק מהצמיחה הזו היא גם בתחום השירותים הדיגיטליים. אני חושב שהדגשתי כאן 6% מההכנסות שלנו כבר בשירותים דיגיטליים B2B. ואנחנו יכולים לחשב בממוצע כאן 3% עשויים להיות בשירותים דיגיטליים ב- B2C. לכן תמהיל ההכנסות שלנו משתנה. חלק מהשירותים, יש להם מרווח שונה, אבל אין להם CapEx. אז אם אתה מחשיב את שולי תזרים המזומנים התפעולי שאנחנו מציגים כאן או אפילו את שולי תזרים המזומנים החופשי שלהם שאנחנו מציגים בתשעת החודשים, אתה יכול לראות עלייה משמעותית בשני השוליים האלה. אז המטרה שלנו כאן היא להמשיך לצמוח במספרים מוחלטים, בהכנסות, ב-EBITDA ולשפר את שולי הרווח שאנחנו מציגים גם בתזרים המזומנים התפעולי וגם בתזרים המזומנים החופשי בהתחשב בתמהיל המוצרים החדש שאנחנו מוכרים שכרגע תיארתי כאן סיכום שלהם. עם זאת, כמובן, יש הרבה יוזמות בהפחתת עלויות. אנחנו מניעים את החברה לדיגיטל – כאינטראקציה דיגיטלית עם הלקוחות שלנו. יש לזה השפעה על הטיפול בלקוחות, אבל יש לזה גם השפעה חזקה בעמלות ובהוצאות כספיות מסחריות רבות אחרות שאז נצמצם כשמניעים את זה אפילו יותר דיגיטלי. אז הנה שילוב של גורמים. האובססיה כאן היא לגדול במספרים מוחלטים והאובססיה כאן היא שתזרים המזומנים התפעולי ומרווח תזרים המזומנים החופשי יהיו הרבה יותר חזקים.
דיוויד מלקון: כן. הרשו לי גם להוסיף, ברנרדו, את השאלה לגבי אוי. אז יש לנו את הסינרגיות כמו שאנחנו אומרים, רכשנו את Oi לפני 18 חודשים. אנחנו אומרים שתהיה לנו סינרגיה מ-OpEx ו-CapEx של 5.4 מיליארד דולר שווה ערך לסכום ששילמנו. וזה בא יפה כל רבעון. לכן אתה רואה, כמו שכריסטיאן אומר, גידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון של 22.9% ובתשעת החודשים הראשונים אנחנו צומחים בתזרים המזומנים התפעולי ב-27.1%. אז זה הקו שאנחנו מסתכלים עליו ובמיוחד אנחנו עוקבים אחריו ואנחנו עוקבים אחריו במספרים מוחלטים.
כריסטיאן גבארה: אני יכול ללכת לשכר דירה, ברנרדו, או כל שאלה אחרת?
ברנרדו גוטמן: כן, בבקשה. תודה. תודה. ברור מאוד, הראשון. תודה.
כריסטיאן גבארה: אוקיי. אז הנה יש לנו כאילו אנחנו מאוד להוטים על יוזמה זו לשיתוף שכר דירה עם הצוות. כאן יש לנו שלושה ממדים של יוזמה זו. הראשון היה הרחבת כיסוי 4G. כך קרה ב-716 ערים, כ-360 ערים לכל אחד מהמפעילים שיושם בהצלחה. אז לערים שהקבוצה הזו הייתה נוכחות ואנחנו לא, או להיפך, אז יכולנו לעשות את זה וזה היה נהדר. ואנחנו עשויים לדמיין לעשות יותר בעתיד הקרוב, במיוחד עכשיו כשמלבד 4G, ייתכן שתהיה לנו גם פריסת 5G. ואז היה מודל רשת יחיד. זה מה שהתעלה הראשונה של שיתוף שכר הדירה הזה התמקדה בערים של פחות מ -30 אלף תושבים. כאן הייתה לנו תוכנית לעשות יותר ממה שעשינו עד כה בסוף הרבעון הזה. בסופו של דבר עשינו את זה ב-180 ערים, אבל עכשיו אנחנו מכינים את עצמנו לעשות עוד ערים. אז זה לקח לנו יותר זמן, מבחינה טכנית, במיוחד בגלל שהייתה לנו גם עסקת Oi באמצע התהליך ששמנו את הרשת שלנו במיקוד בהעברת לקוחות וגם בשילוב התדר שלהם בפורטפוליו שלנו. ועכשיו אנחנו שוב מוכנים להרחיב את הרשת האחת הזו לערים נוספות. אני לא נותן לך מספר כרגע, אבל יש הזדמנות להרחיב אותו. ויש מרכיב שלישי בהסכם הזה שהוא רשת דור 2 שאנחנו רוצים לאחד ולסגור. גם לזה הייתה התקדמות טובה מאוד. סיימנו עכשיו את ההשקה כמעט. אני חושב שיש לנו יותר מ-1,000 ערים היום שיש לנו רשתות דור 2 שכבר מאוחדות. כאן יש גם מקום להרחיב אותו. וברגע שזה מתרחב, אנחנו קרובים – סוגרים תשתיות דור 2 בכללותן. אז 1,000 ערים שכבר יש לנו את האיחוד בעתיד, חוץ מזה שיש את האיחוד, יכול להיות שנסגור את דור 2 ונשתמש בתדר לטכנולוגיות אחרות. אז זה הסטטוס. התקדמות מסוימת עוד לפנינו, והשנה האחרונה הושפעה משילוב ה-Oi עבור שני המפעילים.
ברנרדו גוטמן: ברור מאוד. תודה רבה לך, כריסטיאן, דוד.
כריסטיאן גבארה: תודה לך, ברנרדו, על השאלה.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה ממרסלו סנטוס מג'יי.פי מורגן. בבקשה, מר מרסלו, המיקרופון שלך פתוח.
מרסלו סנטוס: היי. בוקר טוב, כריסטיאן, דייוויד, כולם מצוות Vivo. תודה על ההזדמנות לשאול שאלות. יש לי שניים. הראשון, היו לך כמה קנסות על ביטול עמלה של אתרי אוי. אז רק רציתי לשאול איפה אתם נמצאים בתהליך של פירוק האתרים האלה וכמה רווח – אם תוכלו לתת לנו מושג, כמה רווח נוכל לצפות בחוזי שכירות בהמשך? והשאלה השנייה היא על הוספת סיבים. מספר הסיבים שאתם מוסיפים הולך וגדל. רציתי לראות את התחזית שיש לך לזה. זאת אומרת, אתם מתקרבים לרמות של השנה שעברה. אז זה סימן טוב. האם זה בגלל סביבה תחרותית טובה יותר, מאקרו טוב יותר? כלומר, אתה יכול לתת קצת צבע על הסיבות לשיפור ואת התחזית? תודה.
כריסטיאן גבארה: אני אלך לשאלה השנייה, מרסלו. יש חשיבה – האם התוצאה היא הצעת ערך טובה יותר? לא. אנחנו כבר ב-25 מיליון בתים. אנחנו נגיע ל-29 מיליון עד סוף השנה הבאה. יש לנו 6 מיליון לקוחות, הצלחנו למכור, במיוחד שאני חושב שהדגשתי כאן. בחנויות שלנו, רוב הלקוחות שקונים סיבים קונים Vivo Total. זה השילוב או שהלקוח הגיע עם המובייל ורכש סיבים או שלא היה לו כלום עם Vivo ובסופו של דבר היה גם סיבים וגם 5G. עם Vivo Total, יש לנו יותר מ-1.1 מיליון. הצלחנו מאוד גם להוסיף שירות דיגיטלי להצעה זו. הצלחנו מאוד גם לספק חוויה במהירות גבוהה ללקוחות הסיבים שלנו. זה גם בזכות הרשת הטכנית – הרשת הטכנית האיכותית שיש לנו וה-CPE האיכותיים שיש לנו. אנחנו גם משקיעים הרבה בטכנאים שלנו. לכן, לקוח קונה לא רק סיבים אלא גם קונה חוויית Wi-Fi שאנחנו מרחיבים לחוויית בית חכם בהצלחה רבה. אז זה שילוב של הרבה גורמים. עכשיו כאן אין רווח כי אנחנו מקדמים משהו. אני חושב שהרווח של הלקוחות קשור להצעת ערך טובה יותר, תוך מינוף מה שאמרנו כאן קודם, בסיס הלקוחות, איכות הרשת, נוכחות הערוץ, המותג הפיזי והדיגיטלי, חוזק המותג והאפשרות להציע התכנסות באופן שאף אחד לא יכול לשכפל כרגע. אז כל זה נותן תוצאה חזקה מאוד, ואנחנו מאוד חיוביים לגבי המסלול המוצלח של אסטרטגיה זו קדימה. אני לא יודע אם יש לך עוד שאלות בזה, אחרת דוד יענה על התוספת של [בלתי ניתן להבחנה].
דוד מלקון: מרסלו, תודה על השאלה. אז קודם כל, אני חושב, הצמיחה הבסיסית של OIBDA שיש לנו ברבעון הזה היא מאוד חזקה, והיא מגיעה מהאצה משמעותית של הצמיחה בהכנסות, אבל גם משליטה בעלויות והאצה של הדיגיטציה, אפליקציית Vivo וכן הלאה. אז גם אנחנו – כפי שהסברנו ברבעון הקודם, סיימנו גם עם הסכם שירותי מעבר עם Oi שנותן לנו חיסכון של כ-140 מיליון דולר בשנה. אז כפי שציינת ברבעון הזה, יש לנו גם כמה השפעות שמגיעות מרכישת Oi. אז סוף סוף הגענו להסכמה לגבי מחיר אוי. אז קיבלנו החזר כספי של 244 מיליון דולר בתוספת ריבית של 33 מיליון דולר שמקבלים גם ברבעון הזה. וכפי שציינת, אנחנו גם עדיין מנהלים משא ומתן על חלק מהחכירות של המגדלים שאנחנו מקבלים מ-Oi. אז בסך הכל קיבלנו 2,700 אתרים, מתוכם אנחנו הולכים לתחזק 800 כאלה. אז השאר, שזה משהו כמו 1,900 הולכים להתבטל ולצאת משימוש ברבעונים הבאים. לכן, אנחנו מתקדמים היטב במו"מ עם חברת המגדלים. אז כבר סיכמנו עם חלק מהם ביטול ברבעון השלישי. וגם, אנחנו מתקדמים עם השאר, ואנחנו מקווים שהכל יסכם בשניים-שלושה הרבעונים הקרובים. אז בסך הכל, זאת אומרת, זהו. אז אנחנו מאוד יעילים בניהול החוזים האלה. וכפי שציינת, הייתה לנו השפעה של עלות של 69 מיליון דולר ברבעון הזה, שהם לא במזומן כי אנחנו ממשיכים במו"מ ונראה בסוף שני הרבעונים הבאים, סוף המשא ומתן, אבל זה מה שיש לנו עד כה, אבל אני רוצה להזכיר שהצמיחה הבסיסית של OIBDA היא חזקה מאוד.
מרסלו סנטוס: אוקיי, מושלם. ברור מאוד. תודה רבה.
מוקדנית: השאלה הבאה שלנו מגיעה מלאונרדו אולמוס מ-UBS. בבקשה מר לאונרדו, המיקרופון שלך פתוח.
לאונרדו אולמוס: היי. בוקר טוב לכולם. מקווה שכולכם בסדר. קיבלתי שאלה אחת. האם תוכל בבקשה לדון בשינוי המס הפוטנציאלי העיקרי שאתה עומד בפניו כעת? ואיך זה יכול להשפיע על הרווחים שלך או חלקים אחרים של המרת המזומנים שלך? תודה.
כריסטיאן גבארה: היי ליאו. דוד יכול לתת לך יותר צבע אם אתה רוצה. אבל כרגע אין שינוי שאנחנו מדברים עליו – אנחנו מדברים על הריבית על ההון. זה עדיין בדיון הראשוני. אז דיוויד יכול לתת לך קצת צבע. אבל המס השני, המס השני עדיין מחכה לראות מה תהיה התוצאה, זו שקשורה יותר לצריכה. כאן, אנחנו תמיד תומכים בחיוניות השירות שלנו, האפשרות של מס טוב יותר על פני קישוריות דיגיטלית תעזור למדינה במובנים רבים. זה מה שאנחנו מנסים לדגול בו, כי, כפי שאתם יודעים, אנחנו משלמים הרבה מס על השירות שאנחנו מוכרים ללקוחות הקצה שלנו, בממוצע, 35%. וכאשר הייתה ירידה זו ב- SMS, במדינות מסוימות, הם היו חיוביים מאוד, אני חושב, להכללה ולדברים רבים אחרים שיכולנו לחשב כאן בתקופה זו. אז זה המס שיש לנו כרגע. זה שמעניין על הון, דיוויד יכול לתת לך עוד קצת צבע.
דיוויד מלקון: כן, ליאו, תודה על השאלה. אז ברגע זה, מוקדם מדי לדבר על השפעה פוטנציאלית כלשהי. עניין זה אינו נפתר ואינו מוגדר ברמה המבצעת או המחוקקת. בכל מקרה, בסופו של דבר הריבית על ההון יוצאת לפועל בציפייה לרפורמה רחבה יותר במס הכנסה, שלהערכתנו יהיו גם יעדים להפחתת שיעור מס החברות הנוכחי שלנו. אז יש לנו אלטרנטיבות רלוונטיות לשמור על רמות התגמול המוצקות שלנו לבעלי המניות, כמו הקטנת מלאי ההון שלנו, מינוף החברה, זירוז רכישות חוזרות של מניות, אבל בכל מקרה, אנחנו לא צופים שום שינוי השנה.
לאונרדו אולמוס: הבנתי, תודה. ומכיוון שאתה על רגולציה, אתה יכול לדבר קצת על הספקטרום המשני, השימוש בספקטרום משני על ידי ספקי אינטרנט מקומיים. איך אתה רואה את זה? למה אתה מצפה?
כריסטיאן גבארה: אני לא יודע אם יש, אין ביקוש. אין לי שום דבר רלוונטי לחלוק עם כולכם כרגע. לא דרשו מאיתנו. ולכן באמת שאין לי שום דבר חדש לשתף לגבי השאלה הספציפית אם יש ביקוש או כי בינתיים אין שום דבר חדש לשתף.
לאונרדו אולמוס: אין בעיה. תודה רבה. שיהיה לך יום טוב.
כריסטיאן גבארה: תודה לך, לאונרדו.
דיוויד מלקון: תודה.
מוקדנית: השאלה הבאה שלנו מגיעה מוויטור טומיטה מגולדמן סאקס. בבקשה מר ויטור, המיקרופון שלך פתוח.
ויטור טומיטה: שלום, בוקר טוב לכולם. ותודה שלקחת את השאלות שלנו. יש לנו שתי שאלות מהצד שלנו. הראשון הוא על המחיר האחרון שלך עד תוכניות ששולמו מראש. האם שמתם לב להשפעות גמישות כלשהן כגון תדירות טעינה נמוכה יותר או השפעות אחרות לאחר תמחור התוכניות שלכם בתשלום מראש? והאם אתה רואה מקום לתמחר הצעות אחרות שנפרעו השנה הן לביצוע תנועות אחרות בצד התמחור? וזו תהיה השאלה הראשונה שלנו. השאלה השנייה שלנו תהיה על סיבים עד הבית. ברבעון זה חל לא רק שיפור מסוים בהיקפי הסיבים הביתיים, אלא גם כמה שיפורים מעניינים בהעברת ה-ARPU מסיבים לבית, כאשר הצמיחה משנה לשנה הפכה חיובית. האם עלינו לראות זאת כנקודת מפנה כאשר FTTH ARPU עשוי כעת לשמור על מגמת צמיחה חיובית לרבעונים נוספים? תודה רבה.
כריסטיאן גבארה: ויטור, הולך לשני, אנחנו לא נותנים מגמה על זה. אבל כמו שאמרתי קודם, לא, הצלחנו מאוד להגדיל את החדירה של השירות הדיגיטלי הכולל. אז, מכירת הרבה OTTs יחד עם סיבים. אנחנו גם מגדילים את מהירות ההצעה שלנו וגם מעלים מחירים הקשורים לכך. וכפי שאתם רואים, גם המהירות הממוצעת של בסיס הלקוחות שלנו עולה. שיתפנו מספרים ברבעון האחרון, ואנחנו יכולים לחלוק גם את המספרים האלה. אז זה תמיד חיובי, לא רק את רמת הכניסה של המהירות אלא גם את התמהיל שיש לנו בבסיס הלקוחות שלנו. כמו כן, אנו מוכרים יותר Vivo Total כדרך לאגד שירותים נוספים לאותו לקוח. אז המגמה היא חיובית כשלוקחים בחשבון שיש לנו נטישה מאוד נמוכה והלקוחות בוחרים בהצעה שלנו במובן הרחב יותר, מתקנים יותר מובייל וגם מוסיפים שירות דיגיטלי ועולים במהירות. אני חושב שעוד מקום לצמיחה הוא שאנחנו מתחזקים בתפיסה הזאת של בתים חכמים. אז חוץ מלמכור את הסיב עצמו, אנחנו מוכרים קישוריות Wi-Fi בחדרים שונים, אנחנו מוכרים גם את האפשרות של לקוחות לשלם עבור שירות של התקנה של מכשירים נוספים של בתים חכמים. אז כל התחום הזה של קישוריות ביתית, אנחנו רואים מקום אסטרטגי לצמוח. זה היה הראשון. אני לא יודע אם יש לך עוד שאלות בנושא. בשנייה, בתשלום מראש אנחנו מעבירים את ההצעה, אני חושב שהזכרת את הערך הנקוב העליון שהגדלנו. אנחנו מגדילים את הערך הנקוב. אבל אנחנו גם מגדילים את – יש לנו הצעות שונות עכשיו, אבל אנחנו מגדילים את הערך של ההצעה הדו-שבועית שהייתה 15. אנחנו כבר עוברים במדינות רבות ל-17. והרעיון הוא להגיע ל-17 בעולם במהלך נובמבר. אז 17 הצעה דו-שבועית.
ויטור טומיטה: ברור מאוד. תודה רבה.
כריסטיאן גבארה: תודה, ויטור.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מפאני קנמורי מ-HSBC. בבקשה פני, המיקרופון שלך פתוח.
Phani Kanumuri: היי, תודה שלקחת את השאלות שלי. יש לי כמה שאלות. הראשון נוגע לעיתוי התהליך לתהליך הפחתת ההון. מתי הוא צפוי להסתיים, תהליך הפחתת ההון? ואיך זה יועיל לתגמול לבעלי המניות שלך? והשאלה השנייה קשורה להסכם הזיכיון. יש לכם עדכונים על מה שקורה בתהליך הזיכיון? תודה.
כריסטיאן גבארה: אוקיי. אני אלך לראשון ואלך לשני. הראשון בהפחתת ההון. כפי שכולכם יודעים, קיבלנו אישור מ-ANATEL, הפחתת הון של עד 5 מיליארד דולר. אז זה המקום שבו אנחנו עומדים. אנחנו מתכננים לעשות – להודיע על הפעימה הראשונה של ההפחתה הזאת בשבועות הקרובים. כדי לעשות זאת, אנחנו צריכים קודם כל לדעת, כהנהלה או להגיש הצעה לדירקטוריון שלנו שאנחנו עשויים לעשות בשבועות הקרובים, כפי שציינתי עכשיו. לאחר מכן, עלינו לזמן את אסיפת בעלי המניות הכללית. זה צריך להתממש 45 יום אחרי השיחה הזאת. לאחר אישור ה-GSM, על החברה להעניק 60 יום נוספים כתקופה לאישור הנושים. אז בהתחשב בכך שאנחנו עשויים לאשר בשבועות הקרובים בדירקטוריון שלנו, אז אנחנו הולכים לקרוא GSM. אז אנחנו צריכים להעריך עוד 120 יום כדי להוציא את זה להורג. אז זו התוכנית לצעדים הבאים בהפחתת ההון. בשאלה השנייה ספציפית לגבי ההגירה, ואני לא יודע על מה השאלה שלך, כי כפי שאתה יודע, יש לנו כאן שני דברים. יש לנו דיון על הערך של ההגירות שדיברנו עליו עם ANATEL, הגענו למספר, 8.7 מיליארד דולר שדיברנו עליו – אנחנו רוצים לדון במספר הזה כי יש כאלה – לא התכנסות בערך. ומצד שני, יש לנו גם תהליך ארביטראז' ANATEL, שבו דיברנו על משוואה פיננסית של הוויתור שהיא יותר לא מאוזנת של החוזה המקורי וגם הקיימות של החוזה. בשביל זה אנחנו דורשים יותר מ-8.7 מיליארד דולר. אנחנו לא נותנים את המספר, אבל זה מספר גבוה שבו אנחנו רואים את הקיימות והאיזון של הוויתור. זה ארביטראז'. יש עכשיו פתרון או אלטרנטיבה, לא פתרון, כחלופה, ה-TCU נפתח לפתרון של קונצנזוס שבו נוכל לשים את שני הדיונים על השולחן ולנסות להגיע לקונצנזוס. ואנחנו מהמרים על הפתרון הזה. אז כדי לעשות זאת, יש לנו השעיה של תהליך הארביטראז' כי אנחנו רוצים לדון עם TCU מתווך אותו, הפתרון קונצנזוס עם ANATEL. ANATEL הגישה בקשה זו לפתרון הקונצנזוס ל-TCU. עכשיו אנחנו מחכים ש-TCU יקבל את זה. אם הם יקבלו את זה, אנחנו הולכים להקים ועדה, ויהיו לנו 120 יום להגיע לקונצנזוס הזה. ואחרי האישור הסופי הזה של בית המשפט, זה יכול להימשך עד עוד 90 יום כדי לקבל את הכל מאושר, אז 210 ימים. אז עכשיו מה שאנחנו מחכים לו זה TCU לאשר שאנחנו יכולים לבסס את הפתרון בקונצנזוס או להתחיל לדון בפתרון הקונצנזוס. אז זה פחות או יותר המקום שבו אנחנו עומדים בתהליך. אם אתה צריך פרטים נוספים, אז הצוות שלנו כאן יכול לתת לך יותר צבע על זה.
פאני קנומורי: ברור מאוד, תודה לכולם.
דיוויד מלקון: תודה.
כריסטיאן גבארה: תודה.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מקרלוס דה לגרטה מאיטאו BBA. בבקשה מר קרלוס, המיקרופון שלך פתוח.
קרלוס דה לגארטה: היי, תודה. בוקר טוב. יש לי שתי שאלות מהצד שלי. הראשון לגבי הוצאות כוח האדם שלך, אני רוצה להבין מה היה הנהג עד כה? וגם, איך אתה רואה את הוצאות כוח האדם מתפתחות ב-2024? ושנית, אם כבר מדברים על עסקי ה-B2B, ברור שעשיתם צמיחה גבוהה מאוד, 28% ב-12 החודשים האחרונים. רק רוצה לקבל תחושה אם זה בגלל שאתה מוסיף שירותים חדשים או שאתה פשוט בסך הכל צומח מהר יותר מהשוק? תודה.
כריסטיאן גבארה: אני אלך לקרלוס השני ואז אני אתן לדוד ללכת לשאלה הראשונה, בסדר? B2B זה – כן, אנחנו תמיד משיקים שירותים חדשים, אבל אנחנו מאוד ממוקדים בוורטיקלים שאתם מכירים, יש סייבר, יש IoT, יש ענן, ויש גם מכירה של ציוד. אז זה המוקד העיקרי מנקודת מבט של מוצר. אבל בתוך משפחה זו של מוצרים ושירותים, אנחנו תמיד מוסיפים חדשים, במיוחד כאשר להתאים את זה לוורטיקלים ספציפיים שאנחנו מאוד מובנים עכשיו על ידי אנכי. אז לעסקי אגרו יש ביקוש שונה מהקמעונאים. אז אנחנו גם – תמיד מנסים להתאים את עצמנו לצורך של ורטיקל ספציפי וגם לצורך של הגודל השונה של חברות. כפי שאתה יודע, Vivo יש 1.5 מיליון לקוחות B2B, החל מיקרו החברה, חברה קטנה עד החברות הגדולות ביותר של המדינה הזאת. אז אנחנו בונים גם את הצעת הערך שלנו על בסיס גודל החברה. אני חושב שהדגשתי בנאומי, Vivo [בלתי ניתן להבחנה] הוא Vivo My Business, שמאוד ממוקד בחברה הקטנה. וכאן אנחנו מוסיפים שירותי ענן, שירותי אבטחת סייבר, מאוד מותאמים לגודל הזה. אז מה שאנחנו עושים כאן זה תמיד לחדש אבל להגדיל את החדירה. אמרתי גם שאנחנו מוכרים דרך Vivo, שירותים דיגיטליים בקטגוריות האלה שהזכרתי עכשיו, לפחות – ל-10% מבסיס הלקוחות שלנו. אז יש מקום למכור ליותר לקוחות וגם מקום למכור יותר שירותים ללקוחות הקיימים. אז הצמיחה תגיע ככה, יותר שירותים לבסיס הלקוחות שלנו ותמיד לחדש בקטגוריות האלה ותמיד גם לשקול קטגוריות חדשות אם הן יבואו בצורה רלוונטית עבורנו לטפל בדיגיטציה. אני חושב שכאן, מה שאנחנו רואים זו הזדמנות ענקית לחברות דיגיטליזציה בברזיל, במיוחד אם אתה הולך לאמצע התחתית שם הרמה עדיין נמוכה מאוד אחרי המגפה. לקוחות אלה מעוניינים מאוד. הם צריכים מישהו שיעזור להם לעשות את זה, יש להם 5,000 נציגי מכירות שיכולים להיות מאוד קרובים ללקוחות האלה ולעזור בתהליך הדיגיטליזציה הזה. אני לא יודע אם עניתי על השאלה שלך, אבל זה מה שיש לנו כרגע, בסיס הכנסות שנתי של 3.2 מיליארד דולר, יותר מ-6% מסך ההכנסות, צמיחה דו-ספרתית ברבעון האחרון בזה אחר זה.
דיוויד מלקון: וקרלוס, לוקח את השאלה הראשונה על עלויות כוח אדם. כלומר, המניע העיקרי לצמיחה הזו היה קשור להקצאת פעילויות. מדובר בעיקר בתחומים שקשורים ל-IT ו-B2B וגם מאיצים את הצמיחה בשירותים חדשים ובעסקים חדשים, שכן כמובן שאנחנו צריכים גם לגייס את האנשים הטובים ביותר שיניעו את אותם עסקים, בתוספת תוספת השכר שיש לנו בדרך כלל כחלק מהעסקים שלנו כרגיל. אני חושב לגבי המגמות, אם אתה מסתכל על המספר ברבעון הזה, זאת אומרת, אנחנו צומחים פחות ממה שצמחנו ברבעון השני וגם פחות ממה שצמחנו ברבעון הראשון. אז אנחנו רואים מגמה חיובית. אבל כפי שאמרנו קודם, העלות הכוללת היא מה שאנחנו מסתכלים. אז לא משנה אולי אם זה קו כזה או אחר. ואנחנו רואים עלות מאוד מבוקרת וצומחת מתחת לאינפלציה. אז זהו.
קרלוס דה לגארטה: תודה על הצבע. אני מניח שכהמשך לזה, האם תהליך המיקור הזה צפוי להסתיים בעתיד הקרוב, או שאנחנו צריכים להמשיך משהו - אני מתכוון שזה יהיה מניע אולי להניע את צמיחת הוצאות כוח האדם מעל האינפלציה לשנה הבאה.
דיוויד מלקון: אני מתכוון שזה משהו שאנחנו – אני מתכוון אד הוק, תלוי מה אנחנו רואים את האבולוציה, אין תוכנית גדולה להקצאה שיכולה להעלות את העלות הזאת. אבל זה, הייתי אומר – זה בסופו של דבר יותר עסקים כרגיל.
קרלוס דה לגארטה: אוקיי. זה פשוט תהליך מתמשך.
דיוויד מלקון: כן.
קרלוס דה לגארטה: אוקיי, תודה רבה לך.
דיוויד מלקון: תודה.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מקרלוס סקיירה מ-BTG Pactual. בבקשה מר קרלוס, המיקרופון שלך פתוח.
קרלוס סקיירה: היי, בוקר טוב. וברכות על התוצאות, היו מדהימות. יש לי כמה שאלות באמת. אחד מהם הוא שברנרדו נשאל קודם לכן שאלה על הסכם שיתוף בשכר דירה. ואני רוצה רק לעשות פולו-אפ. ראיתי ש-ANATEL העמידה למכירה – העמידה לדיון ציבורי כללים שמונעים מחברות הטלקומוניקציה הגדולות לבצע הסכמי שיתוף בשכר דירה בערים עם פחות מ-100 אלף איש. והשאלה שלי היא האם זה משנה באיזשהו אופן את התוכניות שלך או את דרישות ההון שלך, בהנחה שזה יאושר, נכון, לפרוס 5G ברוב הערים האלה, בבקשה? זה הראשון. והשני הוא פשוט יותר. אוי העמידה למכירה את בסיס לקוחות הסיבים שלה ואני תוהה אם זה הגיוני עבורך בסופו של דבר. תודה.
כריסטיאן גבארה: קרלוס, תודה על ההערות והשאלה. הראשון הוא שימוע ציבורי עכשיו כש-ANATEL קיימת. כן, אני חושב, אנחנו הולכים לתת את דעתנו. אני חושב ששיתוף שכר דירה הוא דרך חיובית מאוד לייעל את ה-CapEx ולהגדיל את הכיסוי. ואני חושב שהמדינה שצריכה יותר כיסוי צריכה למצוא מודלים חדשים של הרחבת רשתות, במיוחד עכשיו כשיש לנו 4G, 5G ובעתיד יהיו לנו טכנולוגיות שונות. אז הדעה שלנו כאן היא ששיתוף בשכר דירה צריך להיות זמין, ואנחנו עושים את זה בדור 2. זו טכנולוגיה שאנחנו יכולים לסגור. אנחנו עושים את זה ברשת אחת, אנחנו עושים את זה ב-4G עם TIM, כפי שהסברתי לברנרדו. וכמובן, אנחנו מדמיינים לעשות את זה עם טכנולוגיות שונות ביותר מקומות. ושוב, זה הכרחי למדינה בגודל של ברזיל כדי להגיע לכולם. עכשיו יש הרבה דיונים גם על בתי ספר מכוסים, אזורים פרבריים מכוסים, אזורים מרוחקים באמזונס להיות מכוסה. ואנחנו להוטים לכסות את זה, אבל אנחנו צריכים לשמור את CapEx במקומות אחרים כדי להיות מסוגלים להגיע לכיסוי הזה שגם הוא נדרש ורצינו למלא. אז שוב, השתתפות ודעה מאוד חזקה על כיסוי והצורך לייעל השקעות. דבר שני, אנחנו הולכים – זה תהליך חדש, לא, של מכירת לקוח אוי. אנחנו צריכים להבין, במיוחד כי אין לנו שום פרט להבין שהלקוחות האלה היום משתמשים בתשתית של רשת ניטרלית. אז מה היחסים ומה החוזה של הלקוחות האלה שיש היום לאוי עם החברה הניטרלית, לא הוויטה במקרה הזה, מי קונה לקוח, קונה את החוזה, מה התנאים של החוזה הזה. אז אני חושב שיש הרבה שאלות שצריך לענות עליהן. אנו משתתפים בכל הקשור לכל הזדמנות בעסקי הסיבים. עד כה, לא היינו קונים של שום דבר, אבל שוב, להיות החברה מספר אחת ברשת ובלקוחות בברזיל, אנחנו צריכים לראות מה יש שם ולהבין את כל הפרטים, במיוחד הקשורים לחוזה השימוש ברשת הניטרלית שהזכרתי קודם.
קרלוס סקיירה: אוקיי. תודה, כריסטיאן. אז לגבי חלוקת שכר הדירה, ההבנה שלי היא שאתה מקווה שהאפשרות הזאת לא תתממש, נכון? ANATEL יבינו שיש מטרות גדולות יותר שהם צריכים להסתכל עליהן ולא למנוע מחברות לעשות חלוקת שכר דירה, נכון? זו השקפתך.
כריסטיאן גבארה: כן. זו דעתי. זו דעתי.
קרלוס סקיירה: כן. ולגבי תהליך ה-Oi, יש לך רעיון לגבי העיתוי לכך? או שזה כל כך חדש שאין לך מושג? רק תוהה, אין לי.
כריסטיאן גבארה: אין לנו שום עיתוי רשמי שהוצג בפנינו, רק בעיתונות, שום דבר רשמי.
קרלוס סקיירה: אוקיי, תודה רבה.
כריסטיאן גבארה: תודה.
דיוויד מלקון: תודה לך, קרלוס.
מוקדנית: תודה. בכך מסתיים פרק השאלות והתשובות. כעת ברצוני להחזיר את הבמה למר כריסטיאן גבארה להערות האחרונות של החברה. בבקשה, מר כריסטיאן, אתה יכול להמשיך.
כריסטיאן גבארה: ובכן, תודה לכולכם על השתתפותכם. אנחנו מאוד מרוצים מרבעון חזק מאוד, עכשיו השלישי השנה עם תוצאות חזקות בכל השורות. נמשיך באסטרטגיה שלנו עכשיו. זה מבוסס על התשתית הטובה ביותר לדיגיטציה במדינה והיכולת ללכת מעבר לטלקומוניקציה ולהוסיף שירותים דיגיטליים חדשים. ואני מאמין שאנחנו מצליחים להוכיח שזה גם חלק מוצלח ורלוונטי מההכנסות בהמשך. אז שוב, יש לנו את כל הצוות כאן זמין לכל שאלה נוספת שיש לך. ושוב, תודה על השתתפותך.
מוקדנית: הכנס של Vivo סגור כעת. אנו מודים לכם על השתתפותכם ומאחלים לכם יום טוב מאוד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.