Resideo Technologies Inc דיווחה על רווחיה לרבעון השלישי של 2023 עם תוצאות מתואמות שעקפו את מרכז טווח התחזיות שלה. למרות ירידה שנתית של 4% בהכנסות המאוחדות ל-1.55 מיליארד דולר, החברה הביעה אופטימיות לגבי התחזית למלאי הדירות החדשות והגדלת ההשקעה בבית. Resideo גם נקטה צעדים לשיפור עסקי, כולל הפחתת עלויות, ארגון מחדש ורכישות אסטרטגיות ומשיכת השקעות.
נקודות מרכזיות מהשיחה כוללות:
- Resideo רכשה מחדש 1.8 מיליון מניות והשלימה את מכירת עסקי הכבלים של ג'נסיס תמורת 87.5 מיליון דולר. - החברה רכשה את הספקית הנורבגית Sfty כדי לשפר את שירותי בטיחות החיים האירופיים שלה.- למרות תנאי השוק המאתגרים, החברה נותרה חיובית לגבי התחזית למלאי דיור חדש והשקעה מוגברת בבתים.- מגזר המוצרים והפתרונות ראה ביצועי קמעונאות ובנייה חדשה איתנים, אך הפצת HVAC ומוצרי אנרגיה הושפעו לרעה מתנאי השוק.- מגזר ה- ADI של Resideo מתמקד ביוזמות דיגיטליות לשיפור חוויית הלקוח, עם צמיחה של 5% במסחר האלקטרוני ברבעון השלישי.- החברה מצפה לייצר לפחות 125 מיליון דולר בחיסכון בעלויות ברוטו מיוזמות הארגון מחדש שלה.- Resideo עדכנה את התחזית שלה לשנת 2023 עקב מכירת ג'נסיס, עם טווח הכנסות שנתי צפוי של 6.2 מיליארד דולר עד 6.25 מיליארד דולר.
למרות הגידול בעלויות החברה עקב ארגון מחדש ועיתוי של הוצאות מסוימות, המזומנים של Resideo מפעילות השתפרו בהשוואה לשנה הקודמת. החברה רכשה מחדש מניות בשווי 30 מיליון דולר ומתכננת להמשיך ברכישות חוזרות בשל הערכת חסר לכאורה של העסק.
פעילות הארגון מחדש של רסידו ומכירת ג'נסיס באמצע אוקטובר הפחיתו את התחזית ל-2023 בהכנסות של 25 מיליון דולר וברווח תפעולי של 4 מיליון דולר. עם זאת, החברה צופה רווח של כ-24 מיליון דולר מהמכירה. רידאו צופה כי ההכנסות ברבעון הרביעי יהיו בין 1.495 מיליארד דולר ל-1.545 מיליארד דולר, עם שולי רווח גולמי מאוחדים בין 26% ל-27%, ורווח תפעולי על בסיס GAAP בין 135 מיליון דולר ל-155 מיליון דולר.
במהלך שיחת רווח, החברה התייחסה לירידה במכירות בתים קיימים כרוח נגדית. עם זאת, הם מצפים ליהנות מהרחבת מספר הלקוחות ומהגדלת התוכן ככל שהשוק ישתפר. החברה התייחסה גם למאמצי אופטימיזציה של תיקי ההשקעות שלה, במטרה לשפר את שולי הרווח ואת קצב הצמיחה של העסק.
טוני טרונזו, נציג החברה, ציין כי מימוש המחיר ברבעון עמד על 25 מיליון דולר, בעיקר בשל עליות מחירים קודמות. הם מצפים לשמור על המחירים מכיוון שעלויות התשומות ירדו והאינפלציה לא צפויה להשפיע על התמחור בעתיד. השיחה הסתיימה בכך שג'ייסון ווילי הביע הכרת תודה למשתתפים ואותת על תקשורת עתידית בשבועות ובחודשים הקרובים.
InvestingPro תובנות
נתוני InvestingPro מראים כי Resideo Technologies Inc עם שווי שוק של 2240 מיליון דולר ומכפיל רווח של 13.6. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 עומדות על 6265 מיליון דולר, המשקפות צמיחה צנועה של 0.02%. עם זאת, הצמיחה הרבעונית בהכנסות ברבעון השלישי של 2023 ירדה ב-3.96%-.
טיפים InvestingPro מציעים תחזית מעורבת עבור Resideo. מצד אחד, צמיחת ההכנסות של החברה נמצאת בהאטה, והרווח הנקי צפוי לרדת השנה. גם התנועות במחיר המניה תנודתיות למדי, והחברה נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות. מצד שני, הנכסים הנזילים של Resideo עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על עמדת נזילות חזקה. בעוד מחיר החברה ירד משמעותית בשלושת החודשים האחרונים, אנליסטים צופים כי Resideo תהיה רווחית השנה ואכן הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים.
בעוד החברה אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות, השווי ההוגן InvestingPro מוערך ב-20.53 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל לעליית מחיר. תובנות אלה, בין היתר, ניתן למצוא בפלטפורמת InvestingPro, המציעה שפע של מידע למשקיעים ותיקים ומתחילים כאחד.
התמליל המלא - REZI רבעון 3 2023:
מוקדנית: שלום, גבירותיי ורבותיי. אני מתנצל על העיכוב הטכני. בשלב זה, אני רוצה לברך את כולם בשיחת הוועידה לרווחי הרבעון השלישי של 2023 של Resideo Technologies. השיחה היום מוקלטת. כל המשתתפים יהיו במצב האזנה בלבד עד לחלק הפורמלי של שאלות ותשובות בשיחה. [הוראות למפעיל]
ג'ייסון ווילי: אחר צהריים טובים, כולם, ותודה שהצטרפתם אלינו לשיחת הרווחים של Resideo לרבעון השלישי של 2023. בשיחה היום ישתתפו ג'יי גלדמאכר, מנכ"ל Resideo; וטוני טרונזו, סמנכ"ל הכספים שלנו. עותק של פרסום הרווחים שלנו וחומרי מצגת קשורים זמינים בדף קשרי משקיעים באתר האינטרנט שלנו בכתובת investors.resideo.com. ברצוננו להזכיר לכם כי המצגת של אחר הצהריים מכילה הצהרות צופות פני עתיד. הצהרות שאינן עובדות היסטוריות שנאמרו במהלך שיחה זו עשויות להוות הצהרות צופות פני עתיד ואינן ערובה לביצועים או תוצאות עתידיות וכרוכות במספר סיכונים ואי ודאויות. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלה שבהצהרות הצופות פני עתיד כתוצאה ממספר גורמים, כולל אלה המתוארים מעת לעת בהגשות של Resideo לרשות ניירות ערך. החברה אינה מתחייבת לעדכן הצהרות צופות פני עתיד כאמור. אנו מזהים סיכונים ואי ודאויות עיקריים המשפיעים על הביצועים שלנו בדוח השנתי שלנו בטופס 10-K ובהגשות אחרות ל-SEC. עם זאת, אעביר את השיחה לג'יי.
ג'יי גלדמאכר: תודה לך, ג'ייסון, ותודה לכולם שהצטרפתם אלינו היום. במהלך הרבעון השלישי אנו ממשיכים לנקוט בפעולות לשיפור העסק, הן מבחינה מבנית והן באמצעות פעולות עלויות, תוך הצגת תוצאות מתואמות מעל מרכז טווח התחזית שלנו, שיפור תזרים המזומנים התפעולי ורכישה חוזרת של 1.8 מיליון מניות. אני נרגש מההתקדמות המשמעותית בחודשים האחרונים ביוזמות אסטרטגיות מרכזיות, תפעוליות ועלויות, המודגשת על ידי מומנטום מוצרים חדשים ושותפויות בתוך מוצרים ופתרונות ושיפורי חוויה דיגיטלית ב-ADI, עליהם אדון בהמשך הסקירות העסקיות. כחלק מעבודת אופטימיזציה של תיקי ההשקעות שלנו, השלמנו את מכירת העסק הלא אסטרטגי שלנו Genesis Cable תמורת 87.5 מיליון דולר. רכשנו גם את Sfty, ספקית נורווגית קטנה של טכנולוגיית ניטור בטיחות חיים לשוק המולטי-פמילי. Sfty תחזק את היצע שירותי בטיחות החיים האירופיים שלנו עם יכולות הכנסות חוזרות אטרקטיביות. עסקאות אלה מדגימות את המחויבות שלנו לבצע הזדמנויות ליצירת ערך ברחבי הארגון. אנו נמשיך לבחון באופן פעיל את פורטפוליו המוצרים והפתרונות ואת פעילות ה-ADI אל מול היעדים האסטרטגיים והפיננסיים ארוכי הטווח שלנו ומצפים לבצע פעולות נוספות להיערכות מחדש של נכסים ברבעונים הקרובים. במהלך הרבעון השלישי, נקטנו צעדים נוספים כדי להפחית את העלויות המבניות הן בטווח הקרוב והן בטווח הארוך ברחבי Resideo. פעולות אלה הביאו לחיוב של 38 מיליון דולר ברבעון השלישי. זה מביא את עלויות הארגון מחדש בארבעת הרבעונים האחרונים ליותר מ-60 מיליון דולר, עם חיסכון שנתי צפוי בעלויות ברוטו של לפחות 125 מיליון דולר. נקטנו בפעולות אלה על רקע שוק המגורים שממשיך להיות מאתגר. מכירות בתים קיימים, מניע חשוב לפעילות תיקונים ושיפוץ, והתקנות אבטחה חדשות נותרו נמוכות משמעותית מהרמות ההיסטוריות האחרונות. בעוד מאמצינו באפיק הבנייה החדש ממשיכים לצבור תאוצה, מספר הדירות החדשות שייבנו בשנת 2023 צפוי לרדת משנת 2022. למרות רוחות נגדיות מחזוריות אלו, אין שינוי בהשקפתנו כי הן התחזית ליצירת מלאי דירות חדש והן להגדלת ההשקעה בדירה נותרה חיובית מאוד לאורך זמן ותומכת בצמיחה בעסקינו. במהלך תקופה זו של אי-ודאות מאקרו בטווח הקרוב, אנו ממשיכים להיות ממוקדים במה שאנו יכולים לשלוט בו באמצעות ביצוע וקידום יעילות. פונים לעסקים. מוצרים ופתרונות סיפקו ביצועים איתנים בערוצי הקמעונאות והבנייה החדשים שלנו, בהובלת מוצרי בטיחות החיים של First Alert. מכירות הבנייה החדשה שלנו עולות על קצב יחידות הדיור החדשות ככל שאנו מגדילים את התכולה פר בית ומרחיבים עוד יותר את מוצרי העשן וה- CO שלנו בקרב קהילת הקבלנים. אנו מאמינים כי התכולה שלנו פר בית חדש גדלה ב -20% במהלך 12 החודשים האחרונים, מה שממצב אותנו היטב לצמיחה חיצונית כאשר מגמות בתים חדשים הופכות חיוביות. הסביבה נותרה לא יציבה בערוץ ההפצה של מיזוג האוויר, שם מנועי הביקוש היו פחות טובים ביחס לשנת 2022 והמלאי נותר גבוה. מוצרי האנרגיה שלנו ממשיכים להיות מושפעים מירידה בנפח היחידות המרוהטות בארה"ב ואי ודאות בטווח הקרוב שנוצרת על ידי שינויים רגולטוריים סביב מוצרי גז ברחבי אירופה. בעוד תנאי השוק ממשיכים להשפיע לרעה על הכנסות מוצרים ופתרונות, אנו מניעים פעולות לשיפור ביצועי העסק. ברבעון השלישי הרחבנו את שולי הרווח הגולמי של מוצרים ופתרונות ב-250 נקודות בסיס, הפחתנו את ההוצאות התפעוליות ב-11 מיליון דולר והגדלנו את הרווח התפעולי ב-8 מיליון דולר לעומת השנה שעברה, בנטרול ארגון מחדש. אנו גם מניעים מומנטום במסגרת השקות המוצרים החדשים שלנו. ברבעון הרביעי, נציג את מצלמת האבטחה החיצונית החדשה שלנו ונשיק מוצרי גילוי עשן ואש של First Alert התואמים למהדורת UL 8th Edition הקרובה. אנו רואים גם מעורבות מוגברת של לקוחות באזור EMEA סביב מוצרי האבטחה ProSeries שהוצגו לאחרונה. בחזית השותפים, אנו נרגשים להרחיב את מערכת היחסים שלנו עם שני ספקי ביטוח מובילים, USAA ו- Nationwide, כדי לעזור לשפר את הנוחות והבטיחות של בעלי הבתים ולהפחית תביעות ביטוח. אנו רואים הזדמנות משמעותית בעבודה עם ספקי ביטוח המעריכים את רוחב תיק המוצרים שלנו ואת נוכחות הערוץ, במיוחד בקטגוריות מפתח של בטיחות חיים ודליפות מים המתייחסות לתחומי תביעות לקוחות מרכזיים. לבסוף, לכבוד הוא לנו להיות מוכרים על ידי Lowe's כספק השנה שלהם בקטגוריית החשמל, תוך תחרות מול מספר מותגים גדולים ומוכרים. הכרה זו היא תוצאה של עבודה משמעותית מכל צוות Resideo, כולל מכירות, חוויית לקוח, ניהול מוצר ושרשרת אספקה ומדגישה את הצעת הערך של המוצרים והמותגים שלנו. אנו רואים הזדמנות משמעותית נוספת בערוץ הקמעונאי, במיוחד כאשר אנו מגדילים את הצעות ההתראה הראשונה על פני מוצרי בטיחות חיים ומים מחוברים ובונים שותפויות ותוכניות עם חברות ביטוח ושירותים. ADI ממשיכה להניע השקעות ביוזמות דיגיטליות שמטרתן לשפר את חוויית הלקוח. חלק גדול מההתמקדות הזו הוא בשיפור מהירות החוויה המקוונת שלנו ובהפחתת החיכוך עבור הלקוחות. ADI מתמקדת במתן המידע והתמיכה הדרושים ללקוחות כדי לנהל את הפרויקטים שלהם כאשר הרכישה מתבצעת בסופו של דבר באופן מקוון או בסניף. המסחר האלקטרוני צמח ב-5% ברבעון השלישי לעומת הרבעון השלישי אשתקד, והיווה 19% מסך הכנסות ה-ADI, ובסך הכל, מכירות ללא מגע היוו 38% ממכירות ה-ADI ברבעון. החשיפה המסחרית הגדולה והמגוונת של ADI סייעה לבודד רבות מהמגמות השליליות בשוק שנדונו קודם לכן. עם זאת, ADI ממשיכה לראות רוחות נגדיות בשוק החדירות למגורים, אשר היווה היסטורית כ-20% ממכירות ADI. בספטמבר הודיעה ADI על פתיחת מרכז ההפצה החדש שלה Super Center בדאלאס. באתר יש מעל 400,000 מטרים רבועים של שטחי הפצה ויכולת להכיל יותר משני מיליון יחידות מלאי. אתר זה מצויד בטכנולוגיות אוטומציה מתקדמות של מחסנים ומספק ניהול מלאי מתקדם בזמן אמת. השקעה זו תמטב את פעילות שרשרת האספקה עבור ADI, תשפר את שירות הלקוחות ותספק יכולת לצמיחה ארוכת טווח. לפני שאפנה את השיחה לטוני כדי לדון בביצועים ובתחזית לרבעון השלישי, רציתי להדגיש את דוח ה-ESG השנתי השני שלנו שפורסם בסוף אוגוסט. הדו"ח מציג את ההתקדמות שעשתה Resideo בתחומים של שקיפות מוגברת, קיימות מוצרים, תרבות חברה חזקה ופיתוח הדור הבא של מנהיגים. מידע נוסף על מסע הקיימות של Resideo ניתן למצוא בכתובת resideo.com/sustainability. עם זה אני אעביר את השיחה לטוני.
טוני טרונזו: תודה, ג'יי, וצהריים טובים לכולם. התוצאות התפעוליות ברבעון השלישי היו גבוהות מאמצע הציפיות שלנו בניכוי עלויות ארגון מחדש, שנבעו מעסקי המוצרים והפתרונות שלנו, שרשמו שיפור של 250 נקודות בסיס בשולי הרווח הגולמי משנה לשנה וירידה של 11 מיליון דולר בהוצאות התפעוליות, ללא ארגון מחדש. ההכנסות המאוחדות של רזידאו ברבעון השלישי הסתכמו ב-1.55 מיליארד דולר, ירידה של 4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ב-109 מיליון דולר, כולל ארגון מחדש של 38 מיליון דולר בהשוואה ל-155 מיליון דולר אשתקד. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-138 מיליון דולר בהשוואה ל-160 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022. הרווח למניה בדילול מלא עמד על $0.14 ו-$0.41 על בסיס non-GAAP בהשוואה ל-$0.42 ו-$0.48, בהתאמה בשנה שעברה. הכנסות מוצרים ופתרונות ברבעון השלישי של 654 מיליון דולר ירדו ב-7% לעומת הרבעון השלישי של 2022. מימוש המחירים הוסיף כ-25 מיליון דולר להכנסות, אך יותר מקוזז על ידי ירידות דו-ספרתיות נמוכות בנפח היחידות. ההכנסות שלנו ממוצרי First Alert היו שטוחות בהשוואה לרבעון השלישי אשתקד, וכך גם ההכנסות המסורתיות שלנו מעסקי אבטחה. הירידות בנפח משנה לשנה מיוחסות בעיקר לקטגוריות מוצרי אוויר ואנרגיה, המשקפות ביקוש סופי איטי יותר למוצרי HVAC וניהול מלאי מתמשך בערוץ ההפצה של HVAC. מגמות הביקוש בשוק הסופי והנפח שחווינו ברבעון תאמו באופן כללי את הציפיות שלנו לכניסה לתקופה. ההזמנות ירדו בכ-2% בהשוואה לרבעון השלישי הקודם, אך עלו ברצף וההזמנות עלו בספטמבר ובאוקטובר בהשוואה לחודשים הקודמים. בעוד שההזמנות נותרו מתחת לרמות השיא של 2022, אנו מעודדים מסימני ההתייצבות שאנו רואים בערוצים מרכזיים. שיעור הרווח הגולמי של מוצרים ופתרונות ברבעון השלישי עמד על 38.7%, עלייה של 250 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה. הגידול משקף התקדמות בניהול עלויות חומרי הגלם, הרכיבים, העבודה וההובלה, שכולם קוזזו חלקית על ידי השפעות של נפחים מופחתים ותמהיל פחות טוב. מימשנו הפחתה של יותר מ-15 מיליון דולר בעלויות ההובלה משנה לשנה ברבעון וראינו פעילות מוגבלת של רכישות ברוקרים. יעילות העבודה שלנו ממשיכה להשתפר עם ירידה של יותר מ-20% במספר העובדים הישירים בצפון אמריקה מאז אמצע 2022. זה איפשר לנו להפחית את הוצאות העבודה הקבועות ברבעון השלישי כאחוז מהמכירות למרות אינפלציית השכר המתמשכת. סך ההוצאות התפעוליות של מוצרים ופתרונות ירדו ב-11 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לא כולל 25 מיליון דולר של עלויות ארגון מחדש. מאמצי הפחתת העלויות קוזזו חלקית על ידי אינפלציית עבודה ושירותים והשקעות בפיתוח תוכנה. בניכוי עלויות ארגון מחדש, הרווח התפעולי עמד על 132 מיליון דולר או 20.2% מהמכירות ועלייה של 8% בהשוואה לרבעון השלישי של 2022. פונה ל-ADI. ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו ב-900 מיליון דולר, ירידה של 1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ירידה של 2% בצפון אמריקה קוזזה חלקית על ידי צמיחה של 8% באזור EMEA. מגמות הקטגוריה היו עקביות עם הרבעונים האחרונים עם חוזק ובקרת גישה, ירידות דו-ספרתיות בחדירות למגורים וביצועים שטוחים יחסית בקטגוריות מפתח אחרות כגון אש מסחרית, מעקב וידאו וחוטים. שיעור הרווח הגולמי של ADI ברבעון השלישי עמד על 18.3% לעומת 19.3% ברבעון המקביל אשתקד. שולי הרווח הושפעו לרעה מהטבות תמחור אינפלציוניות זמניות שחוו בשנת 2022, צמצום פעילות החזרי ספקים עקב נפחים נמוכים יותר ותמחור תחרותי יותר בקטגוריות מסוימות. הרווח התפעולי של ADI בסך 60 מיליון דולר ירד ב-23% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד וכולל עלויות ארגון מחדש בסך 10 מיליון דולר. במהלך הרבעון השלישי האיצה ADI פעילויות ארגון מחדש, כולל צמצום מצבת כוח האדם וביסוס טביעת הרגל הפיזית והגיאוגרפית שלה. עלויות החברה הסתכמו ב-58 מיליון דולר, עלייה של 11 מיליון דולר בהשוואה לרבעון השלישי של השנה הקודמת. הגידול משקף ארגון מחדש בסך 3 מיליון דולר, עיתוי של עלויות מסוימות והטבה חד-פעמית בסך 8 מיליון דולר בתקופה של השנה הקודמת. המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השלישי הסתכמו ב-60 מיליון דולר בהשוואה ל-37 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. במהלך הרבעון רכשנו מחדש 1.8 מיליון מניות שלנו בעלות כוללת של 30 מיליון דולר. אנו מצפים להישאר פעילים בביצוע כנגד אישור הרכישה החוזרת מכיוון שאנו רואים נתק משמעותי בין מחיר המניה שלנו לבין הערך הבסיסי של העסק. כולל פעילות הארגון מחדש שבוצעה ברבעון הרביעי של 2022, לקחנו על עצמנו יותר מ-60 מיליון דולר של הוצאות ארגון מחדש במהלך ארבעת הרבעונים האחרונים. אנו צופים כי פעולות אלה יניבו לפחות 125 מיליון דולר של חיסכון ברוטו בשנת 2024. כ-60% מהחיסכון הוא בהוצאות תפעוליות, והיתר צפוי להיטיב עם מתפ"שים. עוברים להשקפת עולמנו. יש לציין כי השלמת מכירת ג'נסיס באמצע אוקטובר מפחיתה את התחזית הקודמת שלנו לשנת 2023 בכ-25 מיליון דולר הכנסות ו-4 מיליון דולר רווח תפעולי. ג'נסיס ייצרה היסטורית שולי רווח גולמי מתחת ל-20% ושולי EBITDA נמוכים מ-10%. אנו צופים לרשום רווח של כ-24 מיליון דולר בהכנסות אחרות ברבעון הרביעי הקשורות למכירה. ברבעון הרביעי אנו צופים כי ההכנסות יהיו בטווח של 1.495-1.545 מיליארד דולר; שיעור רווח גולמי מאוחד יהיה בטווח של 26% עד 27%; והרווח התפעולי על בסיס GAAP בטווח של 135-155 מיליון דולר. עבור השנה כולה, אנו צופים כעת שההכנסות יהיו בטווח של 6.2 מיליארד דולר עד 6.25 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי המאוחד צפוי להיות בטווח של 26.6%-27.2% והרווח התפעולי צפוי להיות בטווח של 535-555 מיליון דולר. לסיכום, סיפקנו תוצאות רבעון 3 שעמדו או עלו על הציפיות שלנו בהתאמה לארגון מחדש. הביצועים היו טובים מהצפוי ב-Products and Solutions, שם שולי הרווח הגולמי גדלו ב-250 נקודות בסיס משנה לשנה. אנו מעודדים מהאיסוף בפעילות הזמנת מוצרים ופתרונות שנחווית בחודשים ספטמבר ואוקטובר. כאשר אנו מצפים לשיפורים מחזוריים בשוקי הקצה שלנו, אנו מצפים שיוזמות העלות והיעילות שלנו יסייעו לרווחיות המוצרים והפתרונות בהמשך. כעת אפנה את השיחה בחזרה לג'יי לכמה הערות סיכום לפני שנשאל שאלות.
ג'יי גלדמאכר: תודה, טוני. בעוד אנו מנווטים בין רוחות נגדיות מחזוריות קצרות טווח בשוק, אנו נוקטים צעדים חשובים כדי למצב את העסק לצמיחה בת קיימא לטווח ארוך ורווחיות גבוהה יותר מבחינה מבנית. אנו נשארים ממוקדים בהנעת שינוי חיובי בתחומים שאנו יכולים לשלוט בהם ברחבי העסקים. התקדמנו בהפחתת עלויות התשומות במסגרת מוצרים ופתרונות ואנו מניעים שיפור בשולי הרווח הגולמי למרות תנאי נפח מאתגרים. אנו מתאימים את תיק ההשקעות והפעילות שלנו כך שיתאימו ליעדים האסטרטגיים והפיננסיים ארוכי הטווח שלנו ומנהלים את עלויות התפעול כדי להגן על הרווחיות בטווח הקרוב, תוך הבטחת המשך השקעות קריטיות מונחות ערך לטווח ארוך. בהמשך השבוע בסקוטסדייל, נארח את אירוע CONNECT השנתי שלנו המציג את החדשנות והיכולות שלנו במוצרים ומציע הזדמנויות נטוורקינג ליותר מ-700 קבלנים ושותפים מקצועיים. אירוע זה מדגיש את עמדת מנהיגות המחשבה שיש לנו בתעשייה עם סוחרים, אינטגרטורים ומתקינים ברחבי נוף מיזוג האוויר, האבטחה, המים והבית החכם. המיצוב שלנו עם הקבלן המקצועי נשאר נכס ייחודי וחלק גדול מהעבודה שהעסק עשה וממשיך לקחת על עצמו מתרכז במיצוב שלנו כדי למנף טוב יותר את הקשרים הללו. אני רוצה להודות שוב לכל בסיס העובדים של Resideo על עבודתם במהלך הרבעון ועל ההתמקדות המתמשכת באספקה עבור לקוחותינו. מפעיל, אנחנו מוכנים עכשיו לשאלות.
מפעיל: [הוראות מפעיל] השאלה הראשונה שלך מגיעה מהקו של אריק וודרינג עם מורגן סטנלי. הקו שלך פתוח.
אריק וודרינג: היי חבר'ה. צהריים טובים ותודה שהתייחסת לשאלותיי. אולי אם רק נתחיל מלמעלה. גם טוני וגם ג'יי, שניכם בהערות המוכנות שלכם רמזתם על רוחות נגדיות בין אם זה מכירת בתים למגורים, פחות תחלופת בתים, בניית בתים חדשים, כולם קשורים על ידי חוט מקשר כאן. אז, רק על סמך השיחות שלך עם לקוחות ואינטגרטורים, איך אנחנו צריכים לחשוב על סוג של inning של השפל מגורים שאנחנו נמצאים בו? איך אנחנו חושבים על אריכות הימים של הרוח הנגדית הזאת? רק לנסות להבין טוב יותר איך המגמות האלה יכולות להתפתח במהלך החודשיים הקרובים, שוב, אבל באמת לתוך תחילת השנה הבאה. ואז יש לי מעקב. תודה.
טוני טרונזו: היי, אריק, זה טוני. תודה על השאלה. אנחנו עוקבים, כפי שאני יודע שכולכם עושים גם כן. אנחנו עוקבים אחרי התחלות בנייה של בתים חדשים, אנחנו עוקבים – ואנחנו עוקבים אחרי מכירות של בתים קיימים. ושניהם כבויים באופן די משמעותי. מכירות בתים קיימים יורדות באופן משמעותי יותר מהתחלות. וזה ללא ספק מניע גדול יותר עבור נתח גדול מהעסק שלנו. כפי שאמרנו בהערות שלנו, השוק הוא, נראה שיש - נראה ששיעורי ההזמנות התייצבו. האם זה אומר שאנחנו בתחתית? אנחנו לא בעמדה לקרוא לזה. אבל בהחלט נראה שהדברים השתפרו במקצת בשווקים האלה. פשוט קשה לנו מאוד לקרוא לתחתית ברורה בהתחשב בכך - בהתחשב במקום שבו אנחנו נמצאים בשרשרת הערך.
ג'יי גלדמאכר: וכמו שאמרנו גם אריק, יש כמה סימנים מעודדים שראינו מבחינת הזמנות בחודש האחרון בערך. ולכן אני חושב שזה תמהיל. ולכן, טוני צודק, אני חושב שזה די קשה לקרוא לתחתית.
טוני טרונזו: אני מניח...
ג'יי גלדמאכר: סליחה. קדימה, קדימה.
טוני טרונזו: לא, אני רק התכוונתי לומר, אני מניח, דבר אחד שהצבענו עליו והייתי מדגיש את אריק הוא שאנחנו עושים צעדים מאוד סולידיים בשוק הבנייה החדשה, במיוחד עם כמה מהמותגים של First Alert. אז התוכן שלנו בשוק הזה גדל, למרות שהשוק עצמו עדיין במגמת ירידה.
ג'יי גלדמאכר: כן, אני מסכים עם זה. זה חלק חשוב מאוד ומשהו שדיברנו עליו בעבר של הרחבת טביעת הרגל שלנו והתרומה הכוללת שלנו לכל בית חדש שאנחנו עושים שאנחנו יכולים למכור לו, כמו גם שהצוותים עשו עבודה יפה בהשגת ניצחונות חדשים עם בונים חדשים.
אריק וודרינג: אוקיי. זה ממש מועיל. תודה על כל הצבע הזה. וטוני אולי – יכול רק לתת לך את הנפילה כאן, כי הערת הערה בהערות המוכנות שלך על נתק בין מחיר המניה הנוכחי לבין הערך של העסק וזה סוג של מניע חלק מפעילות הרכישה החוזרת. אבל מה אתה חושב שהשוק לא מעריך היום מספיק או לא מבין בעסקי רזידאו היום? ואילו מאמצים אתם עושים כדי לשנות את ההבנה שיש לשוק לגבי הערך הבסיסי ברסידו?
טוני טרונזו: אז תודה על השאלה. מספר דברים. תראה, אני מתכוון, ברור, כמו שאמרנו, היינו פעילים בשוק לקנות בחזרה את המניות, מה שמצביע על כך שאנחנו חושבים שהשווי נמוך ממה שהוא צריך להיות. תראה, זה היה – היו לנו כמה רבעונים שבהם הדברים היו רכים והתוצאות היו למטה. אני חושב שכמו תמיד הפוקוס שלנו הוא על הביצוע ובמידה שאנחנו ממשיכים לבצע. אנחנו הולכים לראות את פער השווי הזה נסגר לפחות מבחינתי. הרבה מהדברים שדיברנו עליהם היום באמת מראים התקדמות בסיסית מבחינה תפעולית ותפקודית בתוך העסק. אנחנו מיישרים מחדש את התיק, אנחנו ממוקדים בייצור מזומנים, בתוצאות ה-P&S ברבעון הזה, הם הראו התרחבות משמעותית בשולי הרווח, הוצאות תפעוליות נמוכות יותר ולאחר הוצאת הארגון מחדש חיובים רווחיים גבוהים יותר מהרבעון השלישי של השנה שעברה על הכנסות נמוכות יותר ונפח נמוך משמעותית. אז אני חושב שזה באמת מבשר טובות להזדמנות של העסק הזה לתפקד טוב יותר בעלייה. ואני חושב שזה הולך להיות כמו שאנחנו רואים את זה קורה, מתי שזה יקרה במוקדם ולא במאוחר, אני חושב שאנחנו בעמדה הרבה יותר טובה עכשיו מאשר היינו לפני שנה לראות מינוף תפעולי בסביבת צמיחה כזו.
ג'יי גלדמאכר: כן. ואני אוסיף ואנחנו דבקים – ציינו בהערות המוכנות שלנו שהפרטים מאחורי הרבה מהפעולות שנקטנו מבחינת מבנה העלויות. וכשאתם עוברים מחזור כזה, לעשות את זה זה ממש חשוב, כי אז כשאתם יוצאים מהמחזור אתם נמצאים בעמדה ממש טובה של התקדמות. ואני חושב שאני בטוח ואתה יודע יותר טוב מכולם ומשאר האנשים על הקו שכשאתה צופה במחזור, אבל חשוב שכולם ינסו להבין, למי יש את כדור הבדולח הטוב ביותר כאשר המחזור נגמר ודברים חוזרים. אבל בינתיים, הדברים שיש לנו שליטה עליהם הם הדברים שטוני ואני דיברנו עליהם שם. אז שוב עמדת העלות, נכון, הביצוע, המשכנו להדגיש את ה- MPI החדש שלנו והחשיבות של MPI חדש ומהירות MPI היא סופר חשובה עבורנו. ואני חושב שכל הדברים האלה ביחד עוזרים לנו, ככל שנעבור את המעגל, אני חושב שיהיו לנו הזדמנויות משמעותיות בהערכת שווי.
אריק וודרינג: לא, זה מושלם. תודה. ואז רק שאלה אחת להבהרה, אולי בשבילך טוני היא, נקודת האמצע של מדריך הרווח התפעולי שלך לשנה כולה הופחתה לדעתי ב -10 מיליון דולר אבל העלית את מדריך הרווח למניה שלך בכ -0.15 דולר. אם ניקח בחשבון את תוצאות הרבעון השלישי, אני חושב שזה אומר שהרווחים ברבעון הרביעי ביחס ל - לפני הרווחים עולים בערך $0.15. רק תקנו אותי, אם המתמטיקה הזאת שגויה. אבל השאלה שלי היא באמת שאני חושב ש-0.12 דולר מזה מגיע – בערך 0.12 דולר מגיע ממכירת ג'נסיס. מאיפה אנחנו צריכים לחשוב על 0.03 $ הנותרים של סוג של אפסייד EPS מגיע? האם זה עוד פריט מתחת לקו שאנחנו אולי לא שוקלים סתם? רק נקודה להבהרה. וזה ממני. תודה.
טוני טרונזו: כן. אריק, אני אנסה להתייחס לזה. נטו-נטו, אני מתכוון כמובן שיש הרבה קטעים נעים, נכון, עם המכירה של ג'נסיס וחלק מהדברים האלה. אבל נטו התחזית שלנו לעסק ברבעון הרביעי טובה בכמה מיליוני דולרים ממה שהתחזית המקורית שלנו הייתה מצביעה עליו. סיימנו מעל נקודת האמצע שלנו לרבעון השלישי והתחזית שיש לנו עכשיו מבחינה תפעולית מצביעה על כמה מיליוני דולרים טובים יותר גם בנקודת האמצע. ואני חושב שזו התוספת. אני אצטרך לעשות את החשבון על EPS. אבל אני חושד שזה כנראה התוספת על EPS.
אריק וודרינג: אוקיי. זה עובד. זה מושלם. תודה רבה חבר'ה. בהצלחה.
ג'יי גלדמאכר: תודה, אריק.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של ראיין מרקל עם ויליאם בלייר. הקו שלך פתוח.
ראיין מרקל: היי, צהריים טובים ותודה שלקחת את השאלות.
טוני טרונזו: היי, ריאן.
ריאן מרקל: היי, השאלה הראשונה שלי חזרה לתחזית הזו לתיקון ושיפוץ ולמחזור. האם המוצרים שלך קשורים יותר לתחלופת הדיור או שיש את הצוות הזה בחוץ שאנשים לא יכולים לעבור בגלל שיעורי משכנתא גבוהים ומחירי הדירות גבוהים, אז אנשים משקיעים בדיירים הנוכחיים שלהם. אני רק תוהה אם זה משהו שאתה יכול להפיק ממנו תועלת?
טוני טרונזו: אז, ריאן, הדגשת שם שני סוגים מנוגדים של דינמיקה. וקשה לנו להקניט אחד לעומת השני. אבל אם מסתכלים רק על היקפי היחידות של מכירות בתים קיימים, הם ירדו ביותר משליש מהשיא לשפל. יש הרבה פעולות תיקון ושיפוץ שמתרחשות על ידי אנשים, ממש לפני שהם מוכרים את בתיהם או ממש כשהם רוכשים את בתיהם. והירידה המשמעותית הזאת לדעתי היא מ-6 מיליון ל-4 מיליון יחידות בשנה פלוס או מינוס. אנחנו חושבים שברור שזו הייתה רוח נגדית עבורנו. בין אם יהיה ובין אם לא, אי מעבר טרנד אולי עזר קצת מבחינת אנשים שמחליטים לעשות פרויקטים על הבית הקיים שלהם, אני חושב שפוטנציאלית כן. אבל אני חושב שזה כנראה עולה משמעותית על הדינמיקה של רק הירידה במכירות בתים קיימים.
ראיין מרקל: הבנתי. בסדר. תודה על כך. זה מועיל.
טוני טרונזו: ואם אתה מסתכל – אני מניח, אם אני חושב על זה, אם אתה רק כדי לעקוב אחר התשובה שלי. נפחי היחידות שלנו ירדו בשיעור דו-ספרתי נמוך, ואנחנו רואים – וזה סוג של מבט מכחול רחב מאוד. אבל הם יורדים בשיעור דו-ספרתי נמוך. וכפי שאמרתי, אנחנו רואים ירידה של 30% במכירת דירות קיימות, וגם התחלות הבנייה החדשות יורדות, וזה גם מניע עבורנו. אז אני חושב שברור שחלק מזה אנחנו עולים על המדדים האלה. אז כנראה שיש איזו עלייה שאנחנו רואים מההשקעה של אנשים בבתים הקיימים שלהם.
ראיין מרקל: כן. בסדר. שאלה מספר שתיים היא אופטימיזציה של תיק השקעות ונשמע שיש עוד מה לעשות שם. אתה יכול אולי לדבר על איזה אינינג אתה נכנס לזה ולמה עוד עלינו לצפות?
טוני טרונזו: זה סיבובים מוקדמים בוודאות. שני הדברים הגדולים שעשינו השנה הם מיקור חוץ – סגרנו את המתקן שלנו בסן דייגו והעברנו את פעילויות הליהוק שלנו מהחוף. זה היה דבר די חשוב עבורנו לעשות. מכירת ספר בראשית היא בהדרגה דבר די חשוב עבורנו לעשות. המכירה של ג'נסיס היא בהדרגה דבר די חשוב עבורנו לעשות גם כן. אבל עדיין יש נכסים בתוך העסק והמפעלים ודברים מהסוג הזה שאנחנו הולכים להעריך ברבעונים הקרובים. ותראו, זה יהיה מדהים אם נוכל פשוט לעשות את זה בבת אחת ולהגיד, תראו, הנה רזידו החדש. כך זה נראה מבחינת אינטגרציה וייצור אנכיים. כך זה נראה מבחינת העסקים שאנחנו משקיעים בהם והעסקים שאולי נעזוב מהם. זה פשוט ייקח קצת זמן. אבל זה רמזים מוקדמים.
ג'יי גלדמאכר: כן. ואני חושב שאם אתם זוכרים בשיחת הרווחים האחרונה שלנו, באותה נקודת זמן, יכולנו לדבר על – ובאמת זה היה המשך למה שעשינו בסן דייגו, ובאותו זמן, לא יכולנו לספר לכם על ג'נסיס מסיבות מובנות, אבל עכשיו אנחנו יכולים לעשות את זה. ואני חושב שאמרתי בדבריי, גם ברבעון השלישי וגם אמרתי את זה שוב היום, שיש לנו שם מספר הזדמנויות ממש טובות, וזה עניין של איך אתה מתזמן חלק מהן כי חלקן גדולות יותר מאחרות. אבל זה מוקד של הצוות במונחים של אופטימיזציה, כפי שדיברנו, ולכן יש לנו יותר הזדמנויות להגיע.
טוני טרונזו: ורק כדי להיות ברור, היעדים, המטרות הבסיסיות, של כל זה הוא לשפר את שולי הרווח שלנו ולשפר בהדרגה את קצב הצמיחה, קצב הצמיחה הבסיסי, של העסק.
ראיין מרקל: כן. ובכן, אם הייתי יכול לומר עוד רמה אחת ופשוט גבוהה, אני חושב שהתחזית שנתת בתחילת 2021 ל-EBIT של 2024 הייתה 900 מיליון דולר, תקן אותי אם אני טועה. עכשיו ברור שאתה הולך לפספס את זה. אני יודע שהמאקרו כנראה היה שונה ממה שחשבתם, אבל מה אם דירגתם את עצמכם על קיצוץ עלויות ואופטימיזציה של תיקים ודברים אחרים, איך תפקדתם ביחס ליעדים שהצבתם?
ג'יי גלדמאכר: כן. אני מתכוון, אם אתה חושב על – ודיברנו על זה בעבר, היו לנו שם שנתיים, מצב שרשרת האספקה הגרוע ביותר שמישהו חווה אי פעם, לפחות בקריירה שלי, אני יודע. ואנחנו גם – אז היו לנו את כל האתגרים הקשורים לזה, כמו גם לך עדיין היו מגבלות על מה שאתה יכול לעשות בגלל COVID לתקופה מסוימת במהלך תקופה זו. אז הרבה – ולכן הדגשנו בעבר, במיוחד אני חושב היום בשיחת הרווחים האחרונה, שההזדמנויות שידענו שהיו שם, את חלקן יש לנו סוג של עיכוב. אנחנו – אני מקווה, תתחילו – אתם רואים שם קצת יותר מומנטום בגלל מה שדיברנו עליו עם סן דייגו, מה שדיברנו עליו עם ג'נסיס. אז אם כבר, היו לנו הרבה דברים כאלה שבדקנו ואולי די על המדף, ועכשיו אנחנו יכולים להתחיל להניע את הכדור קדימה בצורה גבוהה יותר – ברמה גבוהה יותר של מהירות ומהירות. וזו הסיבה שאני חושב שהצוות נרגש מהיכולת לקחת את ההזדמנויות האלה. ואז, כמובן, נחלוק אותם איתכם כשכל אחד מאלה מגיע.
ראיין מרקל: אוקיי, תודה. תעבירו את זה הלאה.
ג'יי גלדמאכר: תודה ריאן.
מוקדנית: השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של עמית דריאנני עם Evercore ISI. הקו שלך פתוח.
מיכאל פישר: היי, חבר'ה. זה מייקל פישר במקומו. אז הייתי סקרן, רק מהיר לגבי שולי הרווח הגולמי בחוץ בעסקי ה-P&S, האם זה מונע בעיקר על ידי הדברים של אופטימיזציה של תיקים שדיברתם עליהם בשתי השאלות האחרונות? או שיש דינמיקה אחרת לשחק שם?
טוני טרונזו: זה מונע הרבה יותר על ידי ההתקדמות שעשינו במונחים של - קודם כל, אני מניח שאם אתה מסתכל על המסלול של הרבעונים האחרונים, עשינו התקדמות משמעותית במחיר, אבל התמודדנו גם עם השפעות ורכיבים אינפלציוניים משמעותיים. היו לנו רכישות ברוקרים משמעותיות. תעריפי ההובלה היו גבוהים מאוד, כל מיני דברים כאלה. והצלחנו לעבור על כולם והעלויות האלה נרמלו. התקדמנו משמעותית גם מבחינת יעילות העבודה. והדברים האלה שדיברנו עליהם כשכל זה התגלגל, דברים מהסוג הזה, באמת הרגשנו כאילו ההתקדמות שלנו מוסווית במשך כמה רבעונים. אני חושב שמה שאתם רואים זה שההתקדמות שעשינו מתגלה קצת במונחים של שוליים טובים יותר. אני חייב לומר שאני לא יכול להדגיש יתר על המידה, מנקודת המבט שלי, את הביצועים המרשימים של העסק בשורת שולי רווח גולמי ברבעון הזה בהתחשב בהיקפים שהם מתמודדים איתם, זאת אומרת, דלתא של 2.5 נקודות אחוז בשולי רווח גולמי עם נפח נמוך יותר, זה אומר הרבה על ההתקדמות שעשינו. כמו שאמרתי, זה לא היה ממש ברור למשקיעים שעכשיו אני חושב שאתם מתחילים לראות.
ג'יי גלדמאכר: כן, אני מסכים.
מיכאל פישר: הגיוני. ואז אני חושב שאתם תפסתם את ההצלחה שלכם עם תוכן גבוה יותר לשוק הבתים החדשים ופשוט, אני חושב, בסך הכל בערוץ בוני הבתים, הדברים הולכים קצת יותר טוב עבורכם. אני רק תוהה אם אתה יכול לחפור בזה קצת ואולי לדבר על כמה גדול ערוץ בניית בתים לעומת סוג של שאר העסק?
טוני טרונזו: ובכן, ערוץ בניית הבתים עבורנו הוא חמישית עד רבע מהעסק הכולל. אנחנו הרבה יותר צמודים לשיפוץ התיקונים ולדינמיקה של מכירת בתים קיימים. אבל ההתקדמות במו"פ היא שזה באמת נובע משני דברים. האחת היא היכולת שלנו להוסיף עוד מערכות יחסים. אני מתכוון שהעבודה שצוות BD שלנו עשה בבניית מערכות יחסים עם יותר ויותר קבלנים וכניסה לבתיהם הייתה מניע משמעותי. ואז השני שהתייחסנו אליו, זה באמת היה BRK, שזה מותג שקיבלנו מ-First Alert באזור העשן וה-CO, שבאמת עבדנו קשה כדי לבנות יותר גישה לערוץ הבונה הזה, וראינו את זה.
ג'יי גלדמאכר: נכון, וזה חוזר לתוכן המוגבר שאנחנו ממשיכים להניע, ויש לנו הרבה יותר הזדמנויות לתוכן נוסף שם. ואז בחזרה למה שטוני אמר על היצירה הראשונה, שהזכרתי קודם, וזה ההתרחבות של בונים חדשים לתוך R&C. ומהכיסא שלי, ככל שנרחיב את מספר הלקוחות הזה למו"פ, כשהשווקים יחזרו, ועם התוכן המוגבר נוכל באמת – אנחנו נרוויח מזה.
מיכאל פישר: כן, נהדר. זה הגיוני. תודה שלקחת את השאלות שלי.
טוני טרונזו: תודה מייק.
ג'יי גלדמאכר: תודה.
מפעיל: [הוראות למפעיל] השאלה הבאה שלך מגיעה מהקו של איאן זאפינו עם אופנהיימר. הקו שלך פתוח.
יצחק סלהאוזן: היי, צהריים טובים, חבר'ה. זהו אייזק סלהאוזן על איאן. אודה לך אם אתה לוקח את השאלה. רק המשך על הקודם על מוצרים ופתרונות. תוכל אולי לדבר על דינמיקת התמחור שראית ברבעון - נשמע שהעסק עדיין ראה תועלת יפה למחיר למרות הירידות בכמות. ואז החלק השני לזה, מה צריכות להיות הציפיות שלנו לגבי תמחור והיקפים לשנה הבאה, אולי בהקשר של חלק מהעליות מ-2023 או השנה? תודה.
טוני טרונזו: כן. תודה, יצחק. אני חושב כמה דברים. קודם כל, מימוש המחירים ברבעון הזה, 25 מיליון דולר, אני חושב שהרוב הגדול של זה נבע מעליות מחירים קודמות. עשינו כמה שינויים פה ושם, אבל אני חושב שזה היה בעיקר זורם. אנחנו לא בעמדה לתת משהו ספציפי באמת לגבי 2024. אבל הייתי רק אומר, באופן הגיוני, כפי שראינו את עלויות התשומות שלנו יורדות, הצלחנו לשמור על המחיר לא הייתי צופה שיהיו מהלכים דרמטיים במחיר בהמשך. אני חושב שעדיין נקבל את עליות המחירים הרגילות שלנו ודברים כאלה. אבל המטרה שלנו הייתה – אם אתה חוזר שלוש שנים אחורה, לתקופה שבה ג'יי ואני הופענו לראשונה, חלק מהפרספקטיבה שלנו הייתה שאנחנו צריכים לתמחר את הערך שאנחנו מביאים לשוק. וכפי שראינו את האינפלציה וכפי שראינו – התחלנו להעלות מחירים לפני שהאינפלציה התחילה. ואז, כשראינו את האינפלציה, בעצם רדפנו אחרי הזנב שלנו, וניסינו בעצם להישאר עם עלויות התשומות. כעת, לאחר שעלויות התשומות הללו פחתו, היכולת שלנו להחזיק במחיר סייעה לשולי הרווח. ואנחנו חושבים שזה ימשיך לנוע קדימה בסביבה שבה האינפלציה לא תניע לא את התמחור ולא את סביבת התשומות.
ג'יי גלדמאכר: כן. אני מסכים עם זה.
טוני טרונזו: האם זה מועיל, יצחק?
יצחק סלהאוזן: כן, זה היה. תודה. ואז רק מעקב מהיר על ADI. באילו קטגוריות בתחום המסחר, אתה אולי הכי חיובי בהתחשב ברוחות הנגדיות בצד המגורים של העסק שדיברת עליהן.
טוני טרונזו: סליחה, אמרת את החיובי ביותר?
יצחק סלהאוזן: כן.
טוני טרונזו: כן. אז בקרת גישה, מכל סיבה שהיא, פעלה ממש טוב. אש ופריצה ו – או סוג של אש ווידיאו החזיקו שם, הרבה מהאבטחה של המגורים. אנחנו עדיין – נפחי היחידות והדולרים עדיין כבויים.
ג'יי גלדמאכר: כן, אני מסכים עם זה.
יצחק סלהאוזן: אוקיי, נהדר. תודה רבה.
ג'יי גלדמאכר: תודה.
מוקדנית: אין שאלות נוספות בשלב זה. אני אחזיר את השיחה למר ג'ייסון ווילי.
ג'ייסון ווילי: תודה לכולם על השתתפותכם היום, ואנו מצפים לדבר איתכם במהלך השבועות והחודשים הקרובים. כולם, שתהיה לכם מנוחה טובה ביום. תודה.
מוקדנית: זה מסכם את שיחת הוועידה של היום. תודה שהצטרפתם. כעת תוכל לנתק את הקווים שלך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.