קרנות גידור מאקרו גלובליות אימצו תחזית דובית על מניות, וביטלו את העמדה השורית שהייתה מרכזית באסטרטגיה שלהן במשך רוב השנה, לפי הודעה של ברקליס. השינוי מתרחש במקביל לכך שיועצי מגמות סחורות (CTAs) מגבירים את פוזיציות השורט שלהם.
הימור שורט על מניות הוא איתות ממנהלי תיקים שהם צופים ירידה במחירי המניות. שינוי אסטרטגיה זה מגיע כאשר המניות צפויות לתמחר מחדש נמוך יותר בתגובה לתשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים שזינקו לכ-5%. מאז השיא בסוף יולי חווה ה-S&P ירידה של כ-9%.
CTAs, שכבר היו פסימיים לגבי מניות, הגדילו עוד יותר את פוזיציות השורט שלהם. לפי ברקליס, "CTAs בנו פוזיציות שורט משמעותיות במניות גלובליות, ועדיין יש להן את היכולת להרחיב אותן". הבנק ציין גם כי משקיעים עוקבי מגמה אלה החלו לעשות שורט על מניות טכנולוגיה אמריקאיות.
אנליסטים הבחינו כי CTAs מאמצים עמדה דובית על רוב הנכסים, כולל אג"ח ממשלתיות אמריקאיות, אג"ח ממשלתיות יפניות (JGBs) ובונדס גרמני. עם זאת, הם שומרים על עמדה שורית לגבי הנפט.
שינוי אסטרטגיה זה בקרב קרנות גידור מאקרו גלובליות ו-CTA מגיע על רקע תנאי שוק סוערים ומשקף חשש גובר לגבי הפוטנציאל לתיקון משמעותי בשוקי המניות. המעבר למניות שורט ונכסים אחרים מצביע על מעבר רחב יותר לשנאת סיכון בקרב משקיעים אלה.
בעוד הסנטימנט הכללי בשוק נעשה זהיר יותר, הפוזיציה הארוכה על הנפט על ידי CTAs מצביעה על אמונתם בהמשך כוחו של מגזר האנרגיה. ניתן לייחס זאת לשיבושים מתמשכים בשרשרת האספקה ולעליית מחירי האנרגיה בעולם.
הסנטימנט הדובי בקרב קרנות גידור מאקרו גלובליות ו-CTAs, כפי שציין ברקליס, יעקוב מקרוב על ידי שחקנים אחרים בשוק. האסטרטגיות והתנועות שלהם משמשות לעתים קרובות כאינדיקטורים למגמות שוק רחבות יותר ויכולות להשפיע על תהליך קבלת ההחלטות של משקיעים אחרים.
המעבר לתחזית דובית על המניות, יחד עם עלייה בפוזיציות השורט, מדגישים את אי הוודאות הגוברת בשווקים העולמיים. כאשר תשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים מזנקת וה-S&P מראה מגמת ירידה, המשקיעים הופכים זהירים יותר באסטרטגיות שלהם, מה שמשקף את הפוטנציאל לתנודתיות נוספת בשווקים.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.