כאשר הבנק הפדרלי צפוי להוריד את הריבית ב-18 בספטמבר, אנליסטים מ-Evercore ISI זיהו קבוצות מניות מפתח שעשויות להציג ביצועים עודפים במהלך מחזור ההקלה המוניטרית.
על פי הערה שלהם, ה"גורם רכישה עצמית גבוהה" היה מנצח עקבי בכל מחזורי הורדת הריבית של הפד מאז 1990, ללא קשר אם ההורדות נבעו מנחיתה רכה או קשה.
האנליסטים ממליצים להתמקד בחברות המבצעות רכישה עצמית משמעותית של מניות, שכן מניות אלה נוטות לייצר אלפא אסטרטגי לטווח ארוך במהלך הורדות ריבית.
צפוי כי גם מניות מומנטום יציגו ביצועים עודפים, במיוחד לאור התנודתיות העונתית של סתיו 2024.
Evercore מציינת כי "מומנטום היה הגורם בעל הביצועים הטובים ביותר במחצית הראשונה של ספטמבר", והוא בדרך כלל מתמודד עם תנודתיות עונתית טוב יותר מגורמים אחרים.
החברה מוסיפה כי היסטורית, מניות מומנטום הציגו ביצועים עודפים ב-76% מחודשי ספטמבר מאז 1990, ודפוס זה צפוי להימשך, במיוחד בסביבה הנוכחית עם הורדות ריבית ותנודתיות פוליטית לקראת הבחירות בארה"ב.
האנליסטים סרקו אחר מניות פוטנציאליות בעלות ביצועים עודפים ב-Russell 3000, תוך הדגשת חברות תוכנה כמו ACIW, APP, BOX, ו-YOU, אשר ממוקמות היטב כדי להרוויח מהורדות הריבית הקרובות.
הדוח גם מציע כי טקטיקות עונתיות אלה עשויות להתפתח לאסטרטגיה רחבה יותר של "נחיתה רכה", שכן הכלכלה הפגינה חוסן, בדומה לנחיתה הרכה של 1995.
לסיכום, Evercore ISI ממליצה להתמקד במניות עם רכישה עצמית גבוהה ומומנטום כדי לנצל את הורדות הריבית של הפד ואת הדינמיקה של השוק שתיווצר בעקבותיהן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.