ביום שישי, טרויסט סקיוריטיז עדכנה את תחזיתה לגבי פידמונט אופיס ריאלטי טראסט (NYSE:PDM), והעלתה את מחיר היעד ל-12.00 דולר, מהמחיר הקודם של 11.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה למרות הפחתה קלה בתחזית הפירמה לגבי ה-funds from operations (FFO) לשנים 2024 ו-2025.
העדכון של מחיר היעד משקף שינוי חיובי ביסודות ובסנטימנט חיובי של המשקיעים במגזר המשרדים. טרויסט סקיוריטיז מכירה בכך שהרווחים של פידמונט אופיס ריאלטי טראסט ברבעון השלישי היו נמוכים במעט מהמודל שלהם בסנט אחד למניה, מה שהוביל להפחתה שמרנית של שני סנט למניה בתחזיות ה-FFO לשנתיים הבאות.
ההחלטה של הפירמה להעלות את מחיר היעד מושפעת מהירידה המשמעותית בעלות החוב של פידמונט אופיס ריאלטי טראסט, שצפויה להשפיע לטובה על פעילויות מימון מחדש עתידיות. דוגמה לכך היא איגרות החוב של החברה, שהונפקו ביולי 2023 עם תלוש של 9.25% ומועד פירעון ביולי 2028, הנסחרות כעת בתשואה לפדיון בטווח הנמוך של 6%.
טרויסט סקיוריטיז מדגישה כי התחזיות שלהם עדיין כפופות לפעילויות הרכישה והמכירה של החברה, שעשויות להשפיע על תוצאות ה-FFO בפועל. עם זאת, תנאי השוק הנוכחיים והעלות הנמוכה יותר של החוב עבור פידמונט אופיס ריאלטי טראסט נראים כמציבים במה חיובית לביצועים הפיננסיים של החברה בעתיד.
מחיר היעד החדש של 12.00 דולר מייצג את הגבוה ביותר בין האנליסטים של Wall Street, מה שמאותת על ביטחון חזק בפוטנציאל הצמיחה והרווחיות של פידמונט אופיס ריאלטי טראסט בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, פידמונט אופיס ריאלטי טראסט דיווחה על עלייה משמעותית בפעילות ההשכרה ברבעון השלישי של 2024, שהגיעה לרמה הגבוהה ביותר מזה למעלה מעשר שנים. אחוז ההשכרה של תיק הנכסים הפעיל של החברה עלה ל-88.8%, הגבוה ביותר מאז הרבעון הראשון של 2020. למרות ירידה קלה ב-Core Funds from Operations (FFO) למניה מדוללת בהשוואה לאותו רבעון בשנה הקודמת, פידמונט אופטימית לגבי התאוששות בצמיחת ה-FFO ב-2025, בזכות חוזי שכירות חדשים שנחתמו.
החברה השלימה 65 עסקאות שכירות ברבעון השלישי, כאשר שוכרים חדשים מהווים 45% מהן ותקופת השכירות הממוצעת היא שמונה שנים. שיעור שימור השוכרים של פידמונט עמד על 80%, עם מגמות ספיגה חיוביות, במיוחד באזור ה-Sunbelt. מאמצי הקיימות של החברה זכו להכרה מצד GRESB, והיא צופה גידול בהכנסות שנתיות של 48 מיליון דולר ממלאי של 1.5 מיליון רגל רבוע של חוזי שכירות.
עם זאת, ה-Core FFO למניה מדוללת ירד ל-0.36 דולר, בעיקר בשל עלייה בהוצאות הריבית וירידה בהכנסות משכירות בעקבות מכירת שני נכסים. החברה צמצמה את תחזית ה-Core FFO השנתית שלה ל-2024 ל-1.48 עד 1.50 דולר למניה.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של פידמונט אופיס ריאלטי טראסט בשוק תואמים את התחזית האופטימית של טרויסט סקיוריטיז. על פי נתוני InvestingPro, PDM הציגה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 18.84%. מרשימה עוד יותר היא התשואה של 54.02% בששת החודשים האחרונים, המצביעה על מגמת עלייה משמעותית התומכת בסנטימנט החיובי של האנליסטים.
שווי השוק הנוכחי של החברה עומד על 1.28 ביליון דולר, עם יחס מחיר לספרים של 0.78, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה. זה עשוי להציג הזדמנות למשקיעים, במיוחד בהתחשב בכך שהמניה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כפי שצוין באחד מטיפי InvestingPro.
עם זאת, חשוב לציין כי PDM אינה רווחית כרגע, עם יחס P/E שלילי של -29.38 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי האנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. למרות זאת, PDM שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 15 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.9%, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור PDM, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.