| נורין בורק, Investing.com |
המשקיעים בשוקי ההון מקווים שהיציבות תחזור בשבוע הקרוב לשווקים שספגו ירידות על רקע הטלטלה במגזר הבנקאות. נתוני מאקרו שיתפרסמו השבוע בארה"ב יכולים להראות עד כמה הסערה בשוקי ההון הופכת את המיתון לסביר יותר. נתוני אינפלציה מגוש האירו ומדד מנהלי הרכש בסין יהיו גם הם במוקד.
| סערה במגזר הבנקאי
המשקיעים ערוכים לסערה נוספת במגזר הבנקאי לאחר קריסת שני בנקים אמריקאים מוקדם יותר החודש, ההשתלטות הכפויה בסוף השבוע שעבר על קרדיט סוויס (NYSE:CS) על ידי המתחרה יו. בי. אס (NYSE:UBS) והפחתת חלק מהאג"ח מסוג AT1 של הבנק.
רבים מהמשקיעים חוששים שהפתעות נוספות אורבות להם כאשר סדרת העלאות הריבית האגרסיביות של הפדרל ריזרב בשנה האחרונה מתחילה לפגוע בכלכלה.
בימים האחרונים, המשקיעים התמקדו בבנק הגרמני דויטשה בנק (ETR:DBKGn). מניות החברה איבדו יותר מרבע מערכן החודש, כולל צניחה של 8.5% ביום שישי, וזינוק במחיר חוזי ה-CDS המהווים ביטוח מפני חדלות פירעון עבור מחזיקי אג"ח הבנק, למרות שמעטים משווים את מצבו של הבנק לזה של קרדיט סוויס.
| רבעון ראשון סוער
לקראת סיום הרבעון הראשון של שנת 2023, המשקיעים מסתכלים קדימה למה שהרבעון השני עשוי להביא.
בחודש ינואר נרשמו עליות חדות בשוקי ההון, כאשר המשקיעים רכשו מניות מתוך מחשבה שאיום האינפלציה נראה פחות חמור, והכלכלה נראתה איתנה.
אבל לקראת סוף הרבעון הראשון של השנה, אחרי ששלל חברות קריפטו קרסו, מניות בנקים אזוריים בארה"ב צנחו בעקבות קריסת בנק SVB (NASDAQ:SIVB) וקרדיט סוויס שנפל גם הוא, התנודתיות בשווקים הגיעה לשיא שמזכיר את הקריסה הגדולה בשנת 2008.
יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר שהלחץ בסקטור הבנקאות עלול לעורר מחנק אשראי עם השלכות "משמעותיות" על האטה בכלכלה האמריקאית.
בעוד שבכירי הפד ממשיכים לראות אפשרות חזקה להעלאות ריבית נוספות, בשווקים הפיננסיים מעדיפים כעת את הסבירות שלא תהיה העלאת ריבית בתום פגישת המדיניות הבאה של הבנק המרכזי במאי.
| נתוני מאקרו בארה"ב
השבוע הקרוב יהיה יותר שקט מבחינת נתוני מאקרו. גולת הכותרת תהיה מדד המחירים של ההוצאה לצריכה פרטית שיתפרסם ביום שישי. זהו המדד המועדף על הפד בכל הקשור לנתוני האינפלציה, שהאצו בינואר, והוסיפו לחששות המשקיעים לגבי הסיכוי שהפד יפעל באופן ניצי יותר.
נתוני אמון הצרכנים לחודש מרץ צפויים להתפרסם ביום שלישי ולהראות את השפעת הלחצים במערכת הפיננסית.
עוד יתפרסמו השבוע נתוני מכירות בתים בהמתנה, נתוני תמ"ג מתוקן ומספר תביעות האבטלה הראשוניות.
כמה מבכירי הפד אמורים גם לנאום במהלך השבוע, כולל מושל הפד ג'פרסון, נשיאת הפד של בוסטון סוזן קולינס, נשיא הפד של ריצ'מונד, טום ברקין, והמושלים כריסטופר וולר וליסה קוק
| האינפלציה בגוש האירו
נתוני האינפלציה בגוש האירו יתפרסמו ביום שישי, ובעוד שהאינפלציה צפויה להאט, אינפלציית הליבה, בניכוי אלמנטים תנודתיים כולל מחירי מזון ודלק, צפויים להאיץ.
הבנק המרכזי האירופי העלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס מוקדם יותר החודש ל-3%, אך חלק מקובעי המדיניות קוראים כעת לצעדים זהירים יותר מכיוון שהעלאות הריבית שהיו עד כה מתחילות להראות תוצאות והכלכלה בגוש האירו מתחילה להגיב.
בינתיים, משבר הבנקים מעורר חשש להאטה בתחום ההלוואות, מה שעלול להוות גורם שלילי בכלכלה האירופית.
ראש הבונדסבנק יואכים נגל אמור לנאום ביום שני ונשיאת ה-ECB כריסטין לגארד אמורה לנאום בפרנקפורט ביום שלישי - המשקיעים יחפשו בדבריהם אינדיקציות לגבי האופן שבו קובעי המדיניות רואים את איום האינפלציה על רקע הטלטלה המתמשכת במגזר הבנקאי.
| האינפלציה בטוקיו, מדד מנהלי הרכש בסין
נתוני מדד מנהלי הרכש שיתפרסם ביום שישי ירכז עניין, כאשר המשקיעים ינסו לאמוד את עוצמת ההתאוששות בכלכלה השנייה בגודלה בעולם בעקבות הסרת מגבלות הקורונה בתחילת השנה.
ביפן, נתוני האינפלציה ביום שישי יהיו באור הזרקורים - הדוח צפוי להראות שהאינפלציה עלתה על היעד של 2% שקבע הבנק של יפן, זה החודש העשירי ברציפות.
הציפיות בשוק הן שהנגיד החדש של הבנק של יפן, קאזו אואדה, ישנה את המדיניות המקלה ביפן שאפיינה את כהונתו של הנגיד היוצא הרוהיקו קורודה.
-
רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו