הפדיונות בקרנות הנאמנות נמשכו כשעליות השערים בעולם פסחו על ת"א

| חדשות Investing.com |  

המגמה השלילית בקרנות הנאמנות בישראל נמשכה גם בחודש ינואר. הקרנות האקטיביות פדו בינואר סכום של כ-2.5 מיליארד שקל והקרנות הפסיביות פתחו את השנה עם פדיון חודשי של כ-160 מיליון שקל, כך עולה מנתונים שריכז שון אשכנזי, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות.

| ינואר בשווקים הפיננסיים

השווקים בישראל נוהגים להציג מתאם היסטורי חיובי גבוה למדי למקביליהם בארה"ב, אך החודש ניכר ניתוק חריג.

המדדים המובילים בארה"ב ובשאר בעולם הציגו אופטימיות לגבי "נחיתה רכה" שקיבלה חיזוק מהדוחות הסבירים של החברות ומנתונים כלכליים המעידים על חוזקה, ומנגד, בישראל המאורעות הפוליטיים סביב המערכת המשפטית, היוו משקולת כבדה וככל הנראה היו הסיבה המרכזית לביצועי החסר בשוקי אג"ח והמניות בישראל מול אלה בארה"ב.

שער הדולר/שקל הושפע גם הוא מההתרחשויות בישראל, ולמרות היחלשות הדולר מול סל המטבעות העולמי, ולאחר ירידה משמעותית בשערו מתחילת החודש, בשבוע האחרון של החודש התחזק הדולר באופן ממשי מול השקל.

שוקי המניות בחו"ל סיימו את חודש ינואר במגמה חיובית חזקה מאוד כאשר מדד ה-S&P 500 עלה בשיעור של 6.2%, מדד הנאסד"ק עלה בכ-10.7%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-8.6% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עלייה של כ-4.7%.  

שוק המניות הישראלי, לעומת זאת, סיים חודש ינואר במגמה חיובית זעירה. מדד ת"א 35 נותר ללא שינוי, מדד ת"א 125 עלה ב-0.5%  ומדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-1.7%.

איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה חיובית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור ממוצע של 1.5%. מדד אג"ח כללי קונצרני עלה ב-1.4% ומדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בשיעור של כ-1.6%.

| התעשייה האקטיבית המסורתית בחתך של קטגוריות

הקטגוריות המגייסות היחידות בתעשייה האקטיבית המסורתית, היו קטגוריות אגד קרנות וממונפות ואסטרטגיות שגייסו סכום של כ-70 מיליון שקל כל אחת.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה בהפרש ניכר משאר קטגוריות ההשקעה, סיימה את החודש הראשון של 2023 עם הפדיון הגדול ביותר, של כ-1.4 מיליארד שקל.

מגמת הפדיונות בקטגוריית אג"ח מדינה נמשכת, כשהחודש פדתה הקטגוריה סכום דומה לחודש הקודם, כ-550 מיליון שקל.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש עם פדיון של כ-340 מיליון שקל.

קטגוריית חברות והמרה רשמה התמתנות בקצב הפדיונות, כשהחודש פדתה סכום של כ-240 מיליון שקל.

קטגוריית מניות בחו"ל ואג"ח בחו"ל רשמו פדיונות בסכומים של כ-70 מיליון שקל וכ-60 מיליון שקל בהתאמה.

קטגוריית הקרנות הגמישות פדתה החודש סכום של כ-80 מיליון שקל.

| הקרנות הכספיות

הקרנות הכספיות גייסו גם החודש סכום גבוה מאוד של כ-5.1 מיליארד שקל. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-4.5 מיליארד שקל והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-0.6 מיליארד שקל.

הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע מהעלאת הריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסויי הניכר שיש להן מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. בעשרת החודשים האחרונים גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-38.2 מיליארד שקל ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-14.7%.

נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על כ-25%. עם זאת, סך נכסיהן (כ-55.5 מיליארד שקל) נמוך עדיין בכ-15% מסך נכסיהן כשהיו בשיא. 

|התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות

חודש ינואר בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה שלילית מתונה, עם פדיון כולל של כ-160 מיליון שקל, כשהפדיון הגיע ברובו מקרנות הסל שפדו סכום של כ-140 מיליון שקל, הקרנות המחקות הוסיפו לפדיון סכום זעיר של כ-20 מיליון שקל.

קטגוריית מניות בחו"ל, המגייסת ביותר החודש בתעשייה הפסיבית, גייסה סכום של כ-180 מיליון שקל שהגיע כולו מהקרנות המחקות שגייסו סכום של כ-400 מיליון שקל, סכום זה קוזז חלקית עקב פדיון בקרנות הסל בסכום של כ-220 מיליון שקל.

קטגוריית חברות והמרה, גייסה החודש סכום של כ-120 מיליון שקל. כשסכום של כ-400 מיליון שקל הגיע מקרנות הסל, ומנגד הקרנות המחקות פדו סכום של כ-280 מיליון שקל.

קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות ואג"ח בחו"ל, סיימו את החודש עם גיוס של כ-70 מיליון שקל כל אחת.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-130 מיליון שקל. הפדיון כולו הגיע מקרנות הסל שפדו סכום של כ-160 מיליון שקל, בעוד שהקרנות המחקות גייסו סכום של כ-30 מיליון שקל.

קטגוריית מניות בארץ, הפודה הגדולה בתעשייה הפסיבית החודש, פדתה סכום של כ-410 מיליון שקל, קרנות הסל פדו סכום של כ-290 מיליון שקל והקרנות המחקות הוסיפו כ-120 מיליון שקל לפדיון.