בשעה שאנו נכנסים ל-2023, הנה מבט לאחור על שנת 2022, שבמסגרתה נרשמה האטה בביצוע עסקות לקראת סוף השנה, על רקע העלאות ריביות מצד בנקים מרכזיים, כאשר שלוש מחמש העסקות הבולטות שכן הושלמו היו מלאות במהמורות רגולטוריות ושערוריות.
לפניכם חמש עסקות המיזוגים הגדולות ביותר של השנה, כפי שנסקרו לראשונה על ידי +InvestingPro.
1. עסקת מיקרוסופט-Activision
העסקה הגדולה של השנה הינה מסובכת: ענקית המחשוב מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) הסכימה בינואר לרכוש את מפתחת משחקי הווידאו Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) תמורת 68.7 מיליארד דולר במזומן, או לפי 95 דולר למניה, ובכך הזניקה את מניית אקטיוויז'ן מרמתה הקודמת של כ-65 דולר.
אך מוקדם יותר החודש, נציבות הסחר הפדרלית בארה"ב (FTC) הגישה בקשה לחסום את העסקה, בטיעון כי היא "תפגע בתחרות בשלל שוקי גיימינג דינמיים ובצמיחה מהירה", ותאפשר למיקרוסופט "לדכא את המתחרות של קונסולות הגיימינג Xbox, שמתוצרתה, ובתוכן המנויים ועסקי הגיימינג בענן שלה, שצומחים במהירות".
בנוסף, תביעה של צרכן פרטי הוגשה נגד מיקרוסופט מאוחר יותר בדצמבר, גם היא בגין פגיעה בחוקי התחרותיות. השימוע המקדמי הראשון בתיק של ה-FTC נקבע ל-3 בינואר.
העסקה, אם לא תיחסם בסופו של דבר, תעניק למיקרוסופט ספריה ענפה של סדרות משחקי וידאו פופולריות, ותהפוך אותה לחברת הגיימינג השלישית בגודלה בעולם לפי הכנסות, מאחורי טנסנט (OTC:TCEHY) הסינית וסוני (NYSE:SONY) היפנית.
מניית אקטיוויז'ן עדיין סיימה את השנה בעלייה של 13.5%. מניית מיקרוסופט צנחה ב-28.4%.
2. עסקת Broadcom-VMware
גם העסקה השניה בגודלה ב-2022, במסגרתה הסכימה ענקית השבבים Broadcom (NASDAQ:AVGO) בחודש מאי לרכוש את ענקית מחשוב הענן VMware (NYSE:VMW) תמורת 61 מיליארד דולר במזומנים ומניות, מתמודדת עם ביקורת רגולטורית.
הנציבות האירופית פתחה החודש ב"חקירה מעמיקה" סביב עסקת המיזוג שהוצעה, ואמרה כי היא
"מודאגת במיוחד שהעסקה תאפשר לברודקום להגביל את התחרות בשוק עבור רכיבי חומרה מסוימים, שפועלים יחד עם התוכנה של VMware".
הנציבות האירופית צריכה להגיע להחלטה עד ה-11 במאי, 2023.
רגולטורית התחרות בבריטניה, הרשות התחרות והשווקים (CMA), אמרה גם בנובמבר שתתחיל בחקירה סביב העסקה.
הסנטימנט בוול סטריט היה חיובי בנוגע לעסקה האפשרית, כאשר בנק מורגן סטנלי (NYSE:MS) באופן מיוחד אמר כי
"אם VMware תירכש, אנו רואים בירידה בעלויות ושיפור ביעילות התפעולית כתוצאה אפשרית".
מניית VMware רשמה עלייה שנתית של 3.9%. מניית ברודקום איבדה 15.7%.
3. עסקת מאסק-טוויטר
במקום השלישי ניצבת העסקה של מנכ"ל ומייסד טסלה, המיליארדר אילון מאסק, לרכישת טוויטר תמורת 44 מיליארד דולר, לפי מחיר למניה של 54.20 דולר. ההסכם, שנחתם באפריל, הושלם רק בסוף אוקטובר, אחרי קרב משפטי ממושך שהחל בעקבות ניסיונו של מאסק לנטוש את העסקה.
ניהולו הכאוטי של מאסק מאז אוקטובר אופיין על ידי חברת המחקר Wedbush כ"סיוט" עבור מחזיקי המניות של טסלה (NASDAQ:TSLA). בין השאר, מאסק מכר מניות של טסלה בהיקף של מיליארדי דולרים, כשהוא מסביר לעובדי טוויטר שהמהלך נעשה על מנת "להציל את טוויטר", לפי דיווח של CNBC. מניות טסלה, שמונהגת על ידי אילון מאסק, רשמו נפילה מדהימה של 69.2% ב-2022.
מאסק אמר בשבוע שעבר שיתפטר מתפקיד מנכ"ל טוויטר ברגע שימצא מחליף. חברת המחקר Wedbush אמרה שהדבר יצטרך לקרות עד סוף ינואר, על מנת שטסלה תוכל להתאושש בשנה החדשה.
4. עסקת משפחת האם - Continental Resources
הבאה בתור ברשימה היא העסקה שנחתמה באוקטובר בין מייסד ענקית האנרגיה Continental Resources CLR), הארולד האם, שבמסגרתה יהפוך את החברה לפרטית לפי מחיר של 74.28 דולר למניה שלא נשלטת על ידי האם או הקרן המשפחתית שלו, שתעמיד את הערכת השווי של קונטיננטל על 27 מיליארד דולר.
הנתונים הסופיים היוו גרסא ממותקת לעסקה שהאם הציע באופן ראשוני ביוני, שכללה מחיר של 70 דולר למניה, כאשר באותו זמן מניית החברה נסחרה סביב 64 דולר למניה. העסקה נסגרה בנובמבר.
5. עסקת Amgen-Horizon Therapeutics
האחרונה בקרב העסקות הגדולות ביותר של השנה היא העסקה של ענקית התרופות והביוטכנולוגיה אמג'ן מדצמבר לרכישת ענקית הביו-פרמקולוגיה Horizon Therapeutics (NASDAQ:HZNP) תמורת 116.50 דולר למניה, או 26 מיליארד דולר, עלייה של קרוב ל-20% ממחיר הסגירה של מניית הוריזון ביום המסחר שלפני ההכרזה על העסקה, שעמד על 97.29 דולר למניה. אם תושלם, הוריזון תהפוך לרכישה הגדולה ביותר של אמג'ן אי-פעם.
אמג'ן אמרה כי היא צופה להשלים את העסקה במחצית הראשונה של 2023. מנכ"ל אמג'ן, רוברט בראדווי, אמר שהעסקה מהווה מהלך "שעולה בקנה אחד עם האסטרטגיה שלנו להשיג צמיחה ארוכת טווח, על ידי אספקת תרופות חדשניות שעונות על הצרכים של חולים שסובלים ממחלות קשות".
מניית הוריזון זינקה ביותר מ-15% למשמע החדשות, ורשמה עלייה שנתית של 5.4%. מניית אמג'ן נסוגה מעט אחרי ההכרזה, אך עלתה ב-15.9% ב-2022.
***
אם אתם מעוניינים לשדרג את החיפוש שלכם אחרי רעיונות חדשים להשקעות, בדקו את +InvestingPro