מניית חברת ה"צ'ק הפתוח" למטרות רכישה (SPAC) שהסכימה להתמזג עם מיזם הרשת החברתית של נשיא ארה"ב לשעבר דונלד טראמפ, רשמה ביצועים טובים יותר מכל חברת SPAC אחרת בארה"ב, למרות הסיכון הרגולטורי שהעסקה כוללת ומגמת ההתעלמות של משקיעים מרובן המוחלט של חברות הספאק בתקופה האחרונה.
מניית חברת דיגיטל וורלד אקוויזישן (NASDAQ:DWAC), שחתמה באוקטובר על עסקה בהיקף של 875 מיליון דולר למיזוג עם חברת Trump Media & Technology (TMTG) של טראמפ, כרגע מדורגת כשיאנית הביצועים אי-פעם בקרב מניות ה-SPAC בוול סטריט, לפי חברת המחקר SPAC Research.
מניית Digital World נסגרה ביום שישי האחרון במחיר של 73.12 דולר למניה - הרבה מעל למחירה במסגרת הנפקתה הראשונית לציבור (IPO), שעמד על 10 דולר למניה. שווי השוק המוערך של החברה לאחר המיזוג עומד על 13 מיליארד דולר, כולל חובות. זאת, אף שחברת TMTG טרם השיקה את אפליקציית המדיה החברתית שלה, וחרף הסיכונים הרגולטוריים העומדים בפני העסקה.
הסנאטורית הדמוקרטית אליזבת וורן ביקשה בחודש שעבר מיו"ר רשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC) גארי גנסלר לחקור את המיזוג המתוכנן, בשל הפרות אפשריות של חוקי המניות בתהליך הגילוי הנאות של העסקה.
ה-SEC סירבה להגיב לשאלה אם תנקוט איזושהי פעולה. חברת Digital World גילתה בחודש שעבר כי התמודדה עם חקירות של SEC והרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA), אבל לא סיפקה פרטים על טיב החקירות.
הביצועים הפיננסיים המאכזבים של רוב חברות ה-SPAC הופכים את הראלי של מניית Digital World, שקיבל תנופה מתומכי טראמפ ומשקיעים קמעונאיים, לבולט במיוחד.
יתר על כן, ביצועי מניית DWAC העלו את המחיר הנסחר הממוצע של כל 114 מניות ה-SPAC בוול סטריט שהכריזו על עסקות שטרם נסגרו. ללא DWAC, מניית ה-SPAC הממוצעת נסחרת כעת במחיר של 9.88 דולרים למניה - נמוך ממחירה של מניית קרן הנאמנות הממוצעת, העומד על כ-10.05 דולר למניה, לפי חברת SPAC Research.
לפי פרופ' ג'יי ריטר מאוניברסיטת פלורידה, המניות של חברות SPAC רשמו ביצועים נמוכים ב-25% בממוצע מול השוק הרחב במהלך העשור האחרון. רבות מהתחזיות הפיננסיות הנלהבות של העסקות במגזר זה לא התממשו.
"רכישות של חברות פרטיות על ידי חברות SPAC ממשיכות להניב תשואה ממוצעת שלילית בשוק שוורי. המגמה הזו נמשכה ב-2021",
לדברי ריטר.
אם רשויות הרגולציה יאשרו את השלמת העסקה, בעלי המניות של Digital World יצביעו בעדה כמעט בוודאות, בהתחשב בביצועי המניה.
חברת Digital World צפויה להגיש בפברואר הצהרה לבעלי המניות (Proxy Statement) עם פרטי העסקה, ובכך להכין את הקרקע להצבעה שתיערך בשבועות שלאחר מכן, לפי אנשים המעורים בנושא.
בחנות האפליקציות של אפל (NASDAQ:AAPL) כרגע מצוין 21 בפברואר כתאריך שבו אפליקציית הרשת החברתית החדשה של טראמפ, שתיקרא Truth Social, תהיה זמינה להורדה.
מנכ"ל חברת Digital World, פטריק אורנלדו, וגורמים יודעי דבר אחרים בתחום חברות הספאק, שילמו 11.8 מיליון דולר כדי לקבל מניות מייסדים ומניות במחיר הנפקה של חברת הספאק, שכעת שווים כ-620 מיליון דולר, לפי דוחות שהוגשו לרגולטורים וחישובי רויטרס.
- רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו