מניות הטכנולוגיה והלירה הטורקית מתאוששות: מה מזיז את השווקים?

זינוק מניות הטכנולוגיה ביום חמישי הביא לעליית שערים בשוקי ההון באירופה, שהגיעה בעקבות התחזקות דומה בוול סטריט ובבורסות אסיה, וכן בעזרת נסיגה קטנה של הדולר, מרמת שיא של 17 חודשים.

שוקי ההון בארה"ב סגורים בשל חג ההודיה האמריקאי, כך שתשומת הלב עברה לאירופה, היכן שגל חדש של מקרי הידבקות במגפת הקורונה מעלה את האפשרות של הטלת סגרים שימשיכו לתוך עונת הקניות של חג המולד.

חששות אלה הביאה לצלילת מדד המניות הפאן-אירופי STOXX 600 לשפל של שלושה שבועות ביום רביעי, אך המדד עלה בקרוב לחצי אחוז בתחילת יום המסחר, כאשר התחזקות סקטור הטכנולוגיה במדד קיזזה שבוע שמיני ברציפות שבו מניות סקטור הנסיעות והפנאי נחלשות.

"אנו ממשיכים להתייחס לכל מכירה המונית כהזדמנות לקנות בירידה",

אמרה מריה וייטמנה, אסטרטגית שווקים עולמיים בבית ההשקעות State Street Global Markets, והוסיפה כי תשואות המניות המשיכו להיות גבוהות ושעלויות האשראי נותרו נמוכות ביותר.

בשוקי האג"ח נרשמה ירידה קלה בתשואות על אג"ח ממשלתיות של גרמניה, לאחר ששר האוצר לשעבר, הסוציאל-דמוקרט אולאף שולץ, הצליח ביום רביעי להשיג הסכם קואליציוני משולש, שבמסגרתו ימונה למחליפה של אנגלה מרקל בראש הכלכלה הגדולה באירופה.

זו היתה הירידה הראשונה בעלויות אשראי מזה שלושה ימים. עלויות האשראי עלו באופן חד השבוע, על רקע עלייה ב"הימורים" מצד סוחרים כי העלייה באינפלציה תוביל את הבנק המרכזי האירופי להצטרף לפדרל ריזרב האמריקאי בהעלאת שיעור הריבית בשנה הבאה.

"הדיון על האינפלציה, בשאלה אם היא זמנית או לא, עדיין איתנו",

לדברי דירק שמאכר, ראש חטיבת מחקר המאקרו האירופאית בבנק ההשקעות Natixis.

שמאכר ציין גם את חידוש הסגר באוסטריה והעלייה המהירה במספר מקרי ההדבקה בחלקים של גרמניה.

| רוגע יחסי

השווקים המתפתחים היו נתונים ברוגע יחסי, לאחר כמה ימים סוערים שבמהלכם הלירה הטורקית שוב צנחה, המתיחות בין רוסיה ואוקראינה עלתה, ונשיא מקסיקו הגביר את החשש בנוגע לעצמאות הבנק המרכזי של מקסיקו, כאשר מינה לנגיד אישיות בלתי מוכרת.

הלירה הטורקית ספגה הפסדים בתחילת יום המסחר, אך התאוששה קלות ורשמה עלייה של 0.5%, שהמשיכה את מגמת ההתחזקות של יום רביעי, שהגיעה לאחר 11 ימים רצופים וכאובים של הפסדים, בסיכומם הלירה הטורקית איבדה 24% מערכה, בעקבות תמיכתו של נשיא טורקיה ארדואן בהמשך הורדת שיעור הריבית.

הרובל הרוסי התאושש משפל של ארבעה חודשים, בו היה נתון עד לאחרונה, ושב לרמה של מעל 75 רובל לדולר ארה"ב, בעוד שהראנד הדרום אפריקאי התאושש משפל של שנה.

בשוקי אסיה, התאוששות מגזר הטכנולוגיה, שהחלה במדד הנאסדק ביום רביעי, הזניקה את מדד ניקיי היפני ב-0.8%, וסייעה למדד מגזר הטכנולוגיה של הונג קונג לקטוע רצף הפסדים בן שישה ימים, כאשר ענקית הקמעונאות המקוונת עליבאבא (NYSE:BABA) היתה בין המרוויחות הגדולות.

 תנודות אחרות בשוק המניות היו יותר מינוריות. המדד הרחב ביותר של חברת הדירוג MSCI , העוקב אחר מניות מאזור אסיה-פאסיפיק מחוץ ליפן, נסחר סביב רמתו הנוכחית במשך כל יום חמישי, ולאחרונה התחזק ב-0.04%. 

באופן כללי,

"כאשר מדובר בהקצאת מניות לפי אזור, אנו מסתכלים על דולר ארה"ב שמגיע לשיאים חדשים, ומהווה רוח נגדית למניות משווקים מתפתחים",

אמר פוק-היין יאפ, אסטרטג השקעות בכיר בחטיבת ניהול ה-Wealth של Standard Chartered Bank.

הדולר נסחר קרוב לשיא של כמעט חמש שנים מול הין היפני ברמה של 115.3 ין לדולר ארה"ב, והוסיף לשיא של מעט 18 חודשים מול האירו, כאשר נסחר ברמה מעט יותר גבוהה של 1.1222 דולר ארה"ב לאירו. מט"ח 

כמה קובעי מדיניות בפדרל ריזרב האמריקאי אמרו בימים האחרונים כי הם מוכנים לשקול האצה של הקיצוץ בתוכנית רכישות האג"ח של הבנק המרכזי, במידה ושיעור האינפלציה יישאר גבוה, ולפעול יותר מהר להעלאת שיעור הריבית, לפי פרוטוקול פגישת המדיניות של הפד ב-2-3 בנובמבר.

"כעת השוק משקלל יותר משתי העלאות של שיעור הריבית בשנה הבאה, אך אנו סבורים כי מדובר בגישה אגרסיבית מדי. אנו צופים העלאת ריבית אחת בשנה הבאה",

אמר יאפ.

ציפיות אלו העניקו תנופה לעלייה בתשואות על אג"ח אוצר ארה"ב, אך באופן בלתי עקבי, כאשר אג"ח הבנצ'מרק ל-ל-10 שנים רשם תשואה של 1.6427%, לאחר עלייה של כמעט 1.6930% ביום רביעי.

אג"ח אוצר ארה"ב לא ייסחרו ביום חמישי בשל חג ההודיה. גם שוקי ההון בארה"ב יהיו סגורים, ויום המסחר בשישי יהיה מקוצר.

בחדשות אחרות בנושא בנקים מרכזיים, הבנק המרכזי של דרום קוריאה העלה את שיעור הריבית ב-25 נקודות בסיס ביום חמישי, כפי שצפו רבים, כאשר חששות בנוגע לחוב משקי הבית במדינה והאינפלציה איזנו את אי-הוודאות סביב גל חדש של מקרי הידבקות בנגיף הקורונה בדרום קוריאה.

בינתיים, מחירי הנפט היו תנודתיים לאחר כמה ימים סוערים, בהם ארה"ב הודיעה כי תשחרר מיליוני חביות נפט מהעתודות האסטרטגיות שלה, בתיאום עם סין, הודו, דרום קוריאה ובריטניה, כדי לנסות להוריד את מחירי הנפט, לאחר שקריאות לאופ"ק פלוס להגביר את תפוקת הנפט לא נענו בחיוב. ואולם, משקיעים הטילו ספק ביעילות התוכנית, עובדה שהובילה לעלייה במחירי הנפט. 

מחיר נפט גולמי מסוג ברנט עומד על 82 דולר לחבית, ירידה של 0.3%, בעוד שנפט גולמי ארה"ב עמד על 78.12 דולר לחבית, כאשר גם כאן מדובר בירידה של 0.3%.

מחיר ספוט זהב עלה ב-0.17% ועומד על 1791 דולר לאונקיה.

• רויטרס תרמה תוכן לכתבה  זו