מה מזיז את השוק? החוזים על מניות ארה"ב מתייצבים למרות חששות האינפלציה

החוזים העתידיים על מניות אמריקאיות התאוששו מירידות מוקדמות ביום שלישי, כאשר סוחרים בשוק העריכו את מידת ההשפעה של לחצים אינפלציוניים כתוצאה ממחירי האנרגיה המאמירים, ושל הסימנים להרחבת הביקורת הרגולטיבית מצד הממשל בסין.

החוזים העתידיים על מדד S&P 500 ומדד נאסד"ק 100 התייצבו ונסחרו כמעט ללא שינוי. גם מדד Stoxx Europe 600 האירופי הצליח לקזז ירידות מוקדמות ונסחר ברמה רק מעט נמוכה יותר, כאשר הביצועים הנמוכים ביותר נרשמו במניות השייכות לתעשיות המחזוריות, ובהן בנקאות, חלקי רכב וכריית פחם. מדד MSCI אסיה-פסיפיק קטע עלייה בת שלושה ימים, על רקע ידיעות כי סין מרחיבה את הרגולציה על הבנקים.

מחיר הנפט נשאר מעל 80 דולר לחבית כתוצאה ממשבר באספקת אנרגיה המגיע מאירופה עד לאסיה. החוזים העתידיים על הפחם התרמי בסין זינקו לרמת שיא, זה היום השני ברציפות. המחסור באנרגיה מעלה את הביקוש לאספקת אלומיניום, שמחירו הגיע לשיא של 13 שנים.

"בשל עוד זינוק במחירי הסחורות וחזרתן של החששות מהאינפלציה, משקיעים שקללו בתמחור המניות תגובה יותר ניצית מצד הבנק המרכזי האמריקאי",

לדברי ג'ים ריד, אסטרטג בבנק Deutsche Bank AG.    

השווקים הגלובליים מתקשים להשתחרר מהחשש כי האינפלציה, שהואצה על ידי משבר האנרגיה ועיכובים בקווי אספקה בשל מגפת הקורונה, תפגע ברווחיות של חברות ובהתרחבות הכלכלית. חברות בורסאיות יפתחו השבוע את עונת הדוחות של הרבעון השלישי, המסתמנת כמבחן מפתח לאמון המשקיעים.

הדוחות הקרבים של מדד המחירים לצרכן ומכירות הקמעונאים בארה"ב יסייעו לגבש הערכה מושכלת של לוח הזמנים של תוכנית צמצום ההשקעות של הפד, וכן של העלייה האפשרית בריבית שתגיע בעקבותיה.

ובשוק הקריפטו, הראלי של ביטקוין נעצר בינתיים על רמה של כ-57,000 דולר, אחרי שהמטבע הגיע לשיא של 5 חודשים.

התשואות על אג"ח ממשלת גרמניה ל-10 שנים עלו והתקרבו לאפס - קו פרשת מים שאותו חצו פעם אחת בלבד מאז שנפלו לתחום השלילי ב-2019. התשואות על מדד הבנצ'מרק, אג"ח אוצר ארה"ב, והדולר שמרו על יציבות.

| אירועים במוקד השבוע:

• נשיא הפד של אטלנטה, רפאל בוסטיץ', יישא דברים על האינפלציה, ביום שלישי
• פרסום פרוטוקול הפגישה של ועדת השוק הפתוח הפדרלית, וכן פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב, ביום רביעי
• פרסום מדד המחירים ליצרן ומדד המחירים לצרכן בסין, ביום חמישי
• תביעות אבטלה ראשוניות בארה"ב, ביום חמישי

| התנודות המרכזיות בשווקים היום

בשוק המניות, מדד STOXX 600 האירופי נפל ב-0.4% במסחר המוקדם ביום שלישי. החוזים העתידיים על מדד S&P 500 ירדו ב-0.1%; החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100 נותרו כמעט ללא שינוי; החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס נותרו כמעט ללא שינוי; מדד MSCI אסיה-פסיפיק נסוג ב-0.9%; מדד MSCI שווקים מתפתחים ירד ב-1%.

בשוק המט"ח, מדד הדולר אינדקס כמעט ללא שינוי: האירו כמעט ללא שינוי ועומד על 1.1563 אירו לדולר; הין היפני כמעט ללא שינוי ועומד על 113.38 ין לדולר; היואן הנסחר מחוץ לסין היבשתית כמעט ללא שינוי ועומד על 6.4605 יואן סיני לדולר; הליש"ט כמעט ללא שינוי ועומד על 1.3601 דולר לליש"ט.

בשוק איגרות החוב, התשואה על אג"ח אוצר ארה"ב ל-10 שנים כמעט ללא שינוי ועומדת על 1.61%; התשואה על אג"ח ממשלתיות של גרמניה ל-10 שנים כמעט ללא שינוי ועומדת על -0.12%; התשואה על אג"ח בריטניה ל-10 שנים כמעט ללא שינוי ועומדת על 1.19%.

בשוק הסחורות, נפט גולמי מסוג ברנט על ב-0.4% עד למחיר של 83.96 דולר לחבית; ספוט זהב עלה ב-0.2% עד למחיר של 1,757.76 דולר לאונקיה.