Plains All American Pipeline, L.P. (NASDAQ:PAA), בעלת שווי שוק של 13.65 ביליון דולר, הודיעה על השלמת הנפקה ציבורית של אגרות חוב בכירות בשווי מיליארד דולר, על פי דיווח 8-K שהוגש לאחרונה לרשות ניירות הערך האמריקאית.
ההנפקה, שנסגרה ב-15 בינואר 2025, כללה אגרות חוב בכירות בריבית של 5.950% שמועד פירעונן ב-15 ביוני 2035. מניית החברה הראתה מומנטום חזק, עם תשואה של 32% בשנה האחרונה.
אגרות החוב, שהונפקו על ידי Plains All American Pipeline וחברת הבת שלה, PAA Finance Corp., הן התחייבויות בכירות בלתי מובטחות של החברה ויהיו שוות בדרגה לכל חוב בכיר בלתי מובטח נוכחי ועתידי של PAA.
הן בכירות לכל חוב נחות עתידי פוטנציאלי וכפופות בפועל לכל חוב מובטח נוכחי ועתידי של PAA עד לגובה ערך הבטוחה המבטיחה את אותו חוב.
על פי נתוני InvestingPro, PAA שומרת על יחס חוב להון של 1.04 ויחס שוטף של 1.01, כאשר סך החוב עומד על 8.25 ביליון דולר. ציון הבריאות הפיננסית הכולל של החברה מדורג כטוב, המשקף ניהול פיננסי איתן.
הרבית על אגרות חוב אלו תשולם פעמיים בשנה ב-15 ביוני וב-15 בדצמבר, החל מ-15 ביוני 2025. לחברה יש אפשרות לפדות את אגרות החוב במלואן או בחלקן לפני מועד הפירעון במחירי פדיון מוגדרים.
שטר הנאמנות המסדיר את אגרות החוב אלה כולל התניות מקובלות אשר, בכפוף לחריגים מסוימים, מגבילות את יכולת החברה לבצע עסקאות מכירה והחכר חוזר, ליצור עיכבונים נוספים, להתמזג או להתאחד עם ישויות אחרות, ולמכור או להעביר נכסים.
הנפקת אגרות החוב נעשתה במסגרת הצהרת המדף של PAA ופורטה בתוספת לתשקיף מיום 13 בינואר 2025. ההנפקה בוצעה באמצעות הסכם חיתום עם J.P. Morgan Securities LLC, BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, ו-Scotia Capital (USA) Inc., שפעלו כנציגי החתמים.
הדיווח גם פירט אירועי מחדל מקובלים הכוללים מחדלי תשלום, אי עמידה בהתחייבויות תחת שטר הנאמנות, ואירועי פשיטת רגל או חדלות פירעון מסוימים, בין היתר. אם מתרחש אירוע מחדל והוא נמשך, הקרן, הפרמיה, אם קיימת, והרבית שנצברה ולא שולמה על אגרות החוב עשויות להיות מיידית לתשלום.
פעילות מימון זו היא חלק מאסטרטגיית ניהול ההון הרחבה יותר של Plains All American Pipeline. החברה היא שותפות מוגבלת ציבורית העוסקת בעיקר בהובלה, אחסון ושיווק של נפט גולמי, המייצרת EBITDA של 2.67 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים ומציעה תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 7.84%. על פי ניתוח השווי ההוגן המקיף של InvestingPro, המניה נראית מוערכת ביתר מעט ברמות הנוכחיות.
לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי והמדדים הפיננסיים של PAA, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המפורט של Pro, הזמין בלעדית למנויי InvestingPro, המכסה מעל 1,400 מניות אמריקאיות עם ניתוח מומחים ומודיעין פעולה.
המידע המדווח כאן מבוסס על תוכן הדיווח של החברה ל-SEC ואינו כולל פרשנות או ספקולציה נוספת לגבי ההשלכות הפוטנציאליות לחברה או לשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Plains All American Pipeline, חברת אנרגיה מידסטרים, עושה צעדים משמעותיים בביצועיה הפיננסיים.
החברה לאחרונה תמחרה הנפקה ציבורית של אגרות חוב בכירות בלתי מובטחות בשווי מיליארד דולר, כאשר התמורה מיועדת לפעולות פיננסיות אסטרטגיות, כולל רכישת Ironwood Midstream Energy Partners II, LLC ורכישה חוזרת של יחידות בכורה מסדרה A. אם עסקאות אלו לא יתקדמו, הכספים יוקצו למטרות שותפות כלליות.
שיחת הרווחים האחרונה של החברה לרבעון השלישי דיווחה על תחזית EBITDA מתואם לשנה בין 2.725 ביליון דולר ל-2.775 ביליון דולר, המרמזת על מגמה עולה בביצועים התפעוליים שלהם. האנליסט Keith Stanley מ-Wolfe Research שדרג את דירוג המניה של Plains All American מ-Peer Perform ל-Outperform, תוך ציון הבריאות הפיננסית האיתנה של החברה ותזרים המזומנים החזק.
Plains All American גם הודיעה על רכישת מערכת האיסוף Fivestones Permian ויישבה תביעות משפטיות מדליפת נפט ב-2015, שהובילה לחיוב של 120 מיליון דולר. החברה קיבלה שדרוג מ-Moody's ל-Baa2, המשקף הערכה חיובית של כושר האשראי שלה. אלה בין ההתפתחויות האחרונות שעיצבו את מעמדה הנוכחי של Plains All American בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.